Le dollar a du mal à trouver sa direction, l’éther soutient le rallye crypto

Le dollar a du mal à trouver sa direction, l’éther soutient le rallye crypto
Le dollar a du mal à trouver sa direction, l’éther soutient le rallye crypto

Par Stefano Rebaudo et Rae Wee

(Reuters) – Le dollar a eu du mal à trouver une direction mardi alors que les investisseurs restaient fidèles à leurs opinions sur le calendrier attendu de l’assouplissement monétaire de la Réserve fédérale cette année.

Les crypto-monnaies se sont redressées, portées par une poussée de l’éther en raison d’un bon appétit pour le risque et de l’anticipation croissante d’une approbation imminente des fonds négociés en bourse (ETF) au comptant sur l’éther par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

L’euro a légèrement augmenté de 0,06% à 1,0860 $.

Les investisseurs s’attendent à ce que les données de jeudi de l’indice des salaires négociés de la Banque centrale européenne et de l’indice des directeurs d’achat (PMI) de la zone euro fournissent des indices supplémentaires sur le cycle monétaire dans la zone euro.

Pendant ce temps, avec peu de données économiques américaines publiées cette semaine pour orienter la direction du dollar, l’attention des investisseurs se tourne vers un grand nombre d’intervenants de la Fed.

Plusieurs responsables ont appelé lundi à une prudence politique continue, même après que les données de la semaine dernière aient montré un relâchement des pressions sur les prix à la consommation en avril.

Les marchés monétaires ont intégré une baisse des taux de la Fed de 42 points de base en 2024 – ce qui implique une réduction de 25 points de base et une probabilité de 68 % d’une deuxième baisse d’ici décembre – après avoir pleinement intégré deux réductions avant les récents commentaires bellicistes des responsables de la banque centrale.

Certains analystes ont souligné que le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, avait fait des remarques positives pour le dollar lorsqu’il a averti que le taux de référence de la Fed finirait probablement à un taux stable plus élevé que celui de la dernière décennie.

Avec peu de publications de données notables, “le rebond du dollar devra attendre une élimination plus importante des positions longues”, a déclaré Themistoklis Fiotakis, responsable de la stratégie de change chez Barclays.

“En l’absence d’arguments convaincants en faveur d’un ralentissement brutal aux États-Unis ou d’un rebond de la croissance mondiale, nous pensons toujours que davantage de divergences politiques doivent être prises en compte entre les États-Unis et les autres grandes banques centrales, pour finalement favoriser de nouvelles positions longues”, a-t-il ajouté.

Face à un panier de devises, le dollar a cédé 0,08% à 104,52.

Sur le plan des données, l’accent sera désormais mis sur le rapport sur l’indice des prix des dépenses personnelles (PCE) – l’indicateur d’inflation préféré de la Fed – attendu le 31 mai.

L’histoire continue

Dans le cryptoverse, l’éther a bondi de 4,5% à 3 663,40 $ après avoir atteint un sommet de plus d’un mois à 3 720,80 $. Il a bondi de près de 14 % au cours de la séance précédente – son plus grand gain quotidien en pourcentage depuis novembre 2022.

Bitcoin a dépassé le niveau de 70 000 $ et s’échangeait pour la dernière fois en hausse de 2 % à 71 128 $.

“C’est absolument réussi”, a déclaré Tony Sycamore, analyste de marché chez IG. “Je pense que cela est dû en partie à ces spéculations, mais aussi aux données sur l’inflation sous-jacente (américaine) de la semaine dernière qui ont stimulé le sentiment de risque et ont évidemment remis en jeu les réductions de taux.”

Face au yen, le dollar a chuté de 0,13% à 156,41, non loin de son plus bas niveau depuis plus de 30 ans à environ 160, tandis que le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint un nouveau plus haut sur 11 ans à 0,983%.

Les craintes d’une nouvelle intervention des autorités japonaises ont dissuadé les traders de pousser le yen vers de nouveaux plus bas. Toutefois, les écarts de taux d’intérêt encore marqués entre les États-Unis et le Japon ont maintenu l’attrait du yen comme monnaie de financement.

“La grande question à l’heure actuelle est de savoir si la gigantesque dette du gouvernement japonais, qui représente environ 240 % du PIB japonais, restera refinançable même si la Banque du Japon (BoJ) n’est plus disponible comme acheteur final”, a déclaré Ulrich Leuchtmann, directeur de recherche sur le forex et les matières premières à la Commerzbank.

Leuchtmann a souligné que la BoJ avait fait savoir depuis un certain temps que 1% n’était pas une limite supérieure fixe pour les rendements à 10 ans.

Le dollar néo-zélandais a chuté de 0,02% à 0,6103 $, tandis que l’aussie a glissé de 0,03% à 0,6656 $.

Le procès-verbal de la réunion de mai de la Banque de réserve d’Australie montre que la banque centrale a décidé de maintenir les taux d’intérêt en place, en partie pour éviter un « ajustement excessif » de sa politique, mais qu’elle a jugé qu’une hausse pourrait être nécessaire si les prévisions sur l’inflation s’avéraient trop optimistes.

(Reportage de Stefano Rebaudo et Rae Wee ; édité par Shri Navaratnam, Kim Coghill et Susan Fenton)

 
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