5 ETF à rendement que nous aimons

5 ETF à rendement que nous aimons
5 ETF à rendement que nous aimons

Pour les investisseurs à la recherche de fonds générant un flux de revenus régulier, les fonds exposés aux sociétés offrant les dividendes les plus élevés constituent une option intéressante.

Il s’agit de produits conçus pour fournir des dividendes réguliers et à faible volatilité, quelles que soient les conditions du marché.

Qu’est-ce qui constitue une bonne stratégie à dividendes élevés pour les fonds passifs ? Aujourd’hui, les investisseurs à revenu sont de plus en plus attirés par les ETF car ils sont faciles à acheter, transparents et bon marché.

Les investisseurs devraient également rechercher des fonds offrant des versements stables et une croissance constante des dividendes, plutôt que le rendement le plus élevé.

Pour les investisseurs en actions à dividendes, il existe toujours la possibilité de tomber dans un « piège à dividendes », c’est-à-dire où un rendement élevé masque les problèmes d’endettement et de rentabilité et où le dividende est réduit ou supprimé.

Les ETF de dividendes tentent d’éviter cela en équilibrant leur rendement de revenu actuel avec la croissance du capital à long terme du portefeuille. Cependant, les stratégies peuvent varier d’un fonds à l’autre, et il est utile de savoir à quelle fréquence le portefeuille est rééquilibré et quel indice suit l’ETF.

Cinq ETF de dividendes très bien notés

Ci-dessous, nous présentons une liste de cinq ETF à revenu, avec des classements de médaillés d’argent et d’or, chacun pour une région géographique différente. Les commentaires de notre équipe d’analystes sur les stratégies passives sont présentés ci-dessous :

iShares MSCI Europe Quality Dividend ESG UCITS ETF EUR (QDVX)
• Médaille Morningstar : Or
• Catégorie Morningstar : Actions européennes à revenu
• Frais courants : 0,28%
• Performance sur 12 mois : 3,36%

L’analyse du portefeuille montre qu’il a maintenu une surpondération de l’exposition à la liquidité et une sous-pondération de l’exposition à la volatilité par rapport à ses pairs de la catégorie. Une exposition élevée à la liquidité est attribuée aux actions avec un volume de transactions élevé, offrant ainsi aux gestionnaires une plus grande flexibilité. Une faible exposition à la volatilité est liée aux actions présentant un écart type de rendement plus faible. Cet ETF est surpondéré de 4,9 points de pourcentage en termes d’actifs par rapport à la moyenne de la catégorie. Le portefeuille est composé de 81 valeurs et est relativement dense en haut de l’échelle. En effet, 30,5% des actifs de la stratégie sont concentrés sur les 10 premières valeurs, contre 19% en moyenne dans la catégorie. Les frais (0,28 %) sont parmi les plus bas de la catégorie.

SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (UDVD)
• Médaille Morningstar : Argent
• Catégorie Morningstar : Actions américaines à revenu
• Frais courants : 0,35%
• Rendement 12 mois : 2,14%

Cette stratégie axée sur les États-Unis montre une plus grande présence d’actions de moyenne et petite capitalisation que ses pairs de la catégorie Morningstar, et le portefeuille a maintenu une surpondération des actions de liquidité et de qualité. Au cours des dernières années, ce fonds s’est constamment orienté vers des actions à volume plus élevé que ses homologues de la catégorie Morningstar. Cela donne aux gestionnaires une plus grande flexibilité pendant les marchés baissiers pour vendre sans affecter négativement les prix. Au cours des derniers mois, la stratégie a été plus exposée aux facteurs de liquidité que ses concurrents directs. La stratégie avait également un biais défensif.

En termes de performance, l’ETF a été médiocre à court terme, mais solide à long terme. Au cours des cinq dernières années, le fonds a légèrement sous-performé l’indice de la catégorie (un indice de référence choisi par Morningstar pour le groupe de référence) de 0,36 point de pourcentage, mais a surperformé la moyenne de ses pairs de 1,4 point de pourcentage. Plus important encore, sur 10 ans, cette classe d’actions a surperformé l’indice de 0,75 % sur une base annualisée. Il est également en tête de l’indice avec un rendement ajusté au risque plus élevé sur la période de 10 ans. Souvent, des rendements plus élevés sont associés à un risque plus élevé. Cette stratégie est toutefois restée en ligne avec l’écart type de l’indice de référence. Ces facteurs, ainsi que son faible coût (0,35 %), lui valent la note Argent.

L&G Quality Equity Dividends ESG Exclusions UK UCITS ETF (LDUK)
• Classement des médaillés Morningstar : Argent
• Catégorie Morningstar : Actions à revenu britanniques
• Frais courants : 0,24 %
• Rendement 12 mois : 5,00 %

L’analyse du portefeuille de cette stratégie montre qu’elle a maintenu une surpondération significative de l’exposition à la qualité et à l’exposition au rendement par rapport à ses pairs de la catégorie. Il investit dans des actions à faible levier financier et à rendement élevé des capitaux propres, ce qui lui confère une forte exposition à la qualité. Ces actions ont également tendance à verser des dividendes élevés ou à faire l’objet de rachats. Le portefeuille – qui est positionné sur 37 valeurs et a une pondération relativement élevée – est surpondéré dans les valeurs financières et les matériaux de base par rapport à la moyenne de la catégorie, de 29,9 et 3,6 points de pourcentage respectivement. . Cet ETF conserve un avantage de coût significatif par rapport à ses concurrents, se situant dans le quintile de frais le plus bas parmi ses pairs (à 0,24 %) et obtenant une note Argent.

FNB Fidelity Revenu de qualité mondiale (FGQI)
• Médaille Morningstar : Or
• Catégorie Morningstar : Actions mondiales à revenu
• Frais courants : 0,40%
• Rendement 12 mois : 2,68%

Cette stratégie a obtenu la note d’or Morningstar Medalist. Au cours des trois dernières années, il a battu l’indice de la catégorie de 0,65 point de pourcentage sur une base annuelle et a surperformé la moyenne de la catégorie de 3,1 points de pourcentage. Plus important encore, à long terme, la stratégie a été plus performante. Sur cinq ans, il a surperformé l’indice de 3,8 points de pourcentage sur une base annualisée.

La performance ajustée du risque du fonds ne fait qu’améliorer son profil. La classe d’actions a surperformé l’indice au cours des cinq dernières années. Ces bons résultats ajustés au risque ne se sont pas traduits par une situation plus difficile pour les investisseurs. Cette stratégie prenait un risque similaire à celui de l’indice de référence, tel que mesuré par l’écart type.

Le portefeuille est surpondéré dans les secteurs de la technologie et de la consommation discrétionnaire par rapport à la moyenne de la catégorie, de 4,4 % et 2,7 %, respectivement. Les secteurs les moins exposés par rapport à leurs pairs de la catégorie sont les secteurs des biens de consommation défensifs et des services financiers. Les frais courants sont de 0,40 %.

FNB Fidelity Emerging Markets Quality Income UCITS (FEME)
• Métal Morningstar : or
• Catégorie Morningstar : Actions mondiales des marchés émergents
• Frais courants : 3,62%

Ce fonds conserve un avantage de coût significatif par rapport à ses concurrents, se situant dans le deuxième quintile de frais le plus bas parmi ses pairs. La répartition des deux principaux secteurs du portefeuille – l’industrie et les matériaux de base – est similaire à celle de la catégorie. Les secteurs avec une faible exposition par rapport à leurs pairs de la catégorie sont les services de consommation défensive et de communication ; cependant, les allocations sont similaires à la catégorie. Le portefeuille est composé de 179 titres et est diversifié entre ces titres. Dans son portefeuille le plus récent, 20,2 % des actifs du portefeuille étaient concentrés dans les 10 principaux fonds, contre une moyenne de 35,5 % dans la catégorie.

L’historique à long terme du fonds n’est en grande partie plus applicable, car il n’est pas nécessairement représentatif de la stratégie actuelle. La nouvelle équipe a pris les rênes en mars 2022 et, au vu de ses performances jusqu’à présent, elle a obtenu des résultats admirables. Pour la période de deux ans la plus récente, la stratégie a généré un rendement de 1,1 % à la fin du mois, contre une perte moyenne de 1,7 % pour ses pairs et de 1,0 % pour l’indice. la catégorie. Lors de la prise en compte du risque, l’écart type, une mesure de la variation des rendements, de la stratégie a été similaire à celui de l’indice de référence au cours de la dernière année. Les analystes de Morningstar lui attribuent la note médaillée d’or.

 
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