Le dollar glisse alors que le marché attend les données clés sur l’inflation

Le dollar glisse alors que le marché attend les données clés sur l’inflation
Le dollar glisse alors que le marché attend les données clés sur l’inflation

NEW YORK/LONDRES, 13 mai (Reuters) – Le dollar a glissé lundi par rapport à la plupart des principales devises, alors que l’on s’attend à ce que les données américaines clés de cette semaine montrent un ralentissement du rythme de l’inflation et des dépenses de consommation à un moment de reprise des économies européennes qui pourrait également être soutenue par baisses des taux d’intérêt.

Le dollar a surperformé cette année en raison de l’exceptionnalisme américain, car une grande partie du monde était encore en phase de reprise après la pandémie tandis que l’économie américaine était étonnamment forte.

La Réserve fédérale devrait désormais réduire ses taux de 25 points de base dès septembre et peut-être de nouveau en décembre, un changement récent par rapport à une perspective qui craignait que la banque centrale américaine puisse même augmenter à nouveau les taux pour maîtriser l’inflation considérée comme « collante ».

Les attentes pour « les données de cette semaine sont un IPC plus faible, des ventes au détail plus faibles et une production industrielle plus faible. Ces éléments devraient peser sur le dollar car ils contribuent à réaffirmer le plafond des taux d’intérêt », a déclaré Marc Chandler, stratège en chef des marchés chez Bannockburn Global Forex à New York.

“Nous devrions également obtenir davantage de données dans les prochains jours sur la reprise en Europe”, a-t-il déclaré, faisant notamment référence à l’indicateur ZEW du sentiment économique en Allemagne.

L’indice des prix à la consommation publié mercredi devrait montrer que l’IPC sous-jacent a augmenté de 0,3% d’un mois à l’autre en avril, contre 0,4% le mois précédent, selon un sondage Reuters.

Alors que le marché s’attend à un ralentissement de l’inflation, le vice-président de la Fed, Phillip Jefferson, a déclaré lundi que jusqu’à ce qu’il soit clair que les pressions sur les prix se modèrent, il soutient le maintien des taux stables.

Les ventes au détail aux États-Unis seront également publiées mercredi et la production industrielle jeudi.

Les marchés évaluent à environ 80 % la probabilité d’une baisse des taux d’ici la réunion de septembre de la Fed, avec près de 44 points de base (pdb) de réductions totales attendues en 2024, selon les données du LSEG.

Les commentaires des responsables de la Fed la semaine dernière ont varié alors que les décideurs débattaient pour savoir si les taux étaient suffisamment élevés. Une hausse des anticipations d’inflation des consommateurs, révélée vendredi dans une enquête, pourrait compliquer encore davantage la conversation.

Alors que des données récentes indiquent une économie en léger ralentissement par rapport à la croissance robuste observée en 2023, les investisseurs cherchent à confirmer à quel point l’inflation est tenace.

L’indice du dollar, qui mesure la devise américaine par rapport à un panier de six devises, a chuté de 0,24% à 105,08, tandis que l’euro a augmenté de 0,33% à 1,0804 $. La livre sterling a augmenté de 0,31% à 1,2625 $ avant les données du marché du travail de mardi.

“Pour que le dollar américain s’effondre réellement, les données disponibles doivent pointer vers une désinflation, et pas seulement vers des poches de faiblesse ici et là”, a déclaré Matt Simpson, analyste de marché senior chez City Index.

INTERVENTION SUR LE TREMPLEMENT

Concernant le yen, le risque persistant d’une intervention monétaire des autorités japonaises demeure dans l’esprit des traders.

Le dollar s’est à nouveau apprécié face au yen après une baisse de 3 % début mai, sa baisse hebdomadaire en pourcentage la plus forte depuis début décembre 2022 après deux épisodes d’intervention suspecte des autorités japonaises pour renforcer sa monnaie.

Les pics de force du yen semblent avoir effrayé certains baissiers du yen, du moins pour le moment.

Le dollar s’est renforcé face au yen de 0,1% à 155,88.

Le yen a été brièvement soutenu lorsque la Banque du Japon a envoyé un signal belliciste en réduisant le montant de son offre pour un segment d’obligations d’État japonaises dans la matinée asiatique.

Le yuan chinois offshore a augmenté de 0,05% à 7,2378 tandis que le yuan national est tombé à son plus bas niveau depuis le 30 avril à 7,2274, alors que les traders attendaient que les États-Unis annoncent de nouveaux tarifs douaniers chinois.

La banque centrale chinoise a déclaré ce week-end que les nouveaux prêts bancaires avaient chuté plus que prévu en avril et que la croissance du crédit au sens large avait atteint un niveau record.

Des données distinctes publiées samedi ont montré que les prix à la consommation chinois ont augmenté en avril tandis que les prix à la production ont prolongé leur baisse.
Bitcoin était en hausse de 4,15% à 62 991,00 $.

Reportage d’Herbert Lash ; reportages supplémentaires de Samuel Indyk et Brigid Riley ; Montage par Christian Schmollinger, Kirsten Donovan, Ed Osmond et Jonathan Oatis

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