Le yen et le dollar font face à une nouvelle pression de vente sur un marché calme

De nouvelles ventes sont observées sur le yen et le dollar en début de séance aux États-Unis, alors que les marchés traversent une journée calme. Il n’existe pas de catalyseur fondamental immédiat identifié pour ces mouvements. Les traders pourraient se repositionner avant la publication de données économiques américaines importantes prévues plus tard dans la semaine. L’indice des prix à la production de mardi offrira un premier aperçu de l’inflation en amont, mais l’accent reste mis sur la publication de l’indice des prix à la consommation de mercredi.

Pendant ce temps, le dollar australien s’échange comme le plus performant, malgré les faibles données sur la conjoncture économique. L’Australie est sur le point de faire face à son propre moment charnière avec la publication des données sur l’emploi jeudi. L’euro et la livre sterling suivent respectivement comme deuxième et troisième devises les plus fortes, les traders attendant avec impatience les données sur le sentiment économique allemand ZEW et les chiffres de l’emploi au Royaume-Uni attendus demain. Le dollar néo-zélandais devient mitigé, se remettant de la liquidation précédente, tandis que le dollar canadien et le franc suisse sont mitigés au milieu.

Techniquement, le rebond de l’AUD/JPY se poursuit aujourd’hui. Un nouveau rallye est favorable tant que le support mineur de 102,45 tient, malgré la perte de dynamique haussière comme on le voit dans le MACD 4H. La hausse à partir de 99,89 est considérée comme la deuxième étape de la configuration corrective à partir de 104,91. Par conséquent, la hausse devrait être plafonnée par cette résistance. À la baisse, une cassure de 102,45 indiquerait que la configuration a déjà entamé la troisième étape pour le support de 99,89.

En Europe, au moment de la rédaction de cet article, le FTSE est en baisse de -0,21 %. Le DAX est en baisse de -0,25%. Le CAC est en baisse de -0,24%. Le rendement britannique à 10 ans est en baisse de -0,0335 à 4,140. Le rendement allemand à 10 ans est en baisse de -0,302 à 2,494. Plus tôt en Asie, le Nikkei avait chuté de -0,13%. Hong Kong HSI rose 0,80%. La Chine Shanghai SSE a chuté de -0,21%. Le Singapore Strait Times a augmenté de 0,39%. Le rendement du JGB japonais à 10 ans a augmenté de 0,0315 à 0,941.

La Chine lance une vente d’obligations ultra-longues

Le ministère chinois des Finances a annoncé qu’il commencerait cette semaine la vente du premier lot d’une émission importante d’obligations souveraines spéciales ultra-longues, avec des plans pour distribuer 1T CNY sur différentes durées allant de 20 à 50 ans.

Le ministère a précisé que les obligations à 30 ans seraient émises en douze tranches s’étendant du 17 mai au 15 novembre. De plus, les obligations à 20 ans commenceront à être vendues en sept phases à partir du 24 mai. Les obligations à 50 ans devraient être émises en trois parties, à partir également du 17 mai.

Le Premier ministre chinois Li Qiang a souligné l’importance de ces obligations pour soutenir l’exécution de stratégies nationales majeures et renforcer les capacités de sécurité dans des secteurs critiques, comme l’ont rapporté les médias d’État.

L’USD/CNH a repris le rebond à partir de 7,1648 aujourd’hui, et la cassure de 55 D EMA affirme que le recul à partir de 7,2827 est déjà terminé. Un nouveau test de 7,2827 reprendra toute la hausse à partir de 7,0870, comme deuxième étape de la configuration corrective à partir de 7,3679.

L’enquête de la RBNZ montre une modération des attentes d’inflation à court terme

Selon l’enquête de la RBNZ sur les attentes des entreprises pour le deuxième trimestre, les personnes interrogées ont réduit leurs attentes en matière d’inflation de l’IPC à la fois à court et à moyen terme, tandis que leurs attentes d’inflation à long terme sont restées stables.

Plus précisément, les anticipations d’inflation annuelle à un an ont sensiblement diminué de 49 points de base, passant de 3,22 % à 2,73 %. Les anticipations d’inflation à deux ans ont également connu une baisse, passant de 2,50 % à 2,33 %. Les anticipations d’inflation à cinq ans se maintiennent à 2,25 %. Les attentes à dix ans ont légèrement augmenté de 3 points de base, de 2,16 % à 2,19 %.

Concernant le taux officiel, les personnes interrogées prévoient qu’il atteindra 5,46 % d’ici la fin du deuxième trimestre, similaire au taux actuel de 5,50 %. À plus long terme, ils prévoient une réduction de l’OCR à 4,79 % d’ici la fin du premier trimestre 2025, ce qui marque une légère augmentation par rapport à la prévision de 4,74 % du dernier trimestre. Ces attentes correspondent à l’anticipation d’environ trois réductions de taux d’ici la fin du premier trimestre de l’année prochaine.

Les services BNZ chutent à 47,1, le plus bas depuis début 2022

L’indice de performance des services BusinessNZ de la Nouvelle-Zélande est passé de 47,2 à 47,1 en avril, marquant le niveau le plus bas depuis janvier 2022.

La décomposition des composantes de l’indice révèle des signaux mitigés : l’activité et les ventes ont connu une légère amélioration, passant de 44,8 à 46,5. Cependant, l’emploi s’est replié, passant de 49,9 à 47,1, enregistrant son niveau le plus bas depuis février 2022. Les nouvelles commandes et les affaires ont également légèrement diminué à 47,1, contre 47,9. Les stocks et stocks sont restés inchangés à 46,6, tandis que les livraisons des fournisseurs se sont détériorées, passant de 48,6 à 47,6, soit le plus bas depuis novembre 2022.

Les retours des entreprises sont de plus en plus négatifs, avec 66,3 % des commentaires en avril étant pessimistes, contre 63,0 % en mars et 57,3 % en février. De nombreux répondants ont souligné l’environnement économique difficile et les pressions inflationnistes persistantes comme étant des préoccupations majeures.

Doug Steel, économiste principal chez BNZ, a commenté les implications plus larges de ces chiffres, déclarant : « la combinaison du faible PSI d’aujourd’hui avec le PMI de la semaine dernière donne une lecture composite qui serait cohérente avec un PIB inférieur aux niveaux de l’année précédente jusqu’au milieu de cette année. .» Il a en outre noté que l’indice combiné suggère qu’il pourrait y avoir « un certain risque à la baisse » pour leurs prévisions économiques actuelles.

La confiance des entreprises australiennes du NAB reste stable à 1, les conditions se normalisent avec un ralentissement de la croissance des coûts

L’indice de confiance des entreprises australiennes du NAB est resté stable à 1 en avril. L’indice des conditions commerciales est passé de 9 à 7. Notamment, les conditions commerciales ont diminué de 15 à 12, tandis que la rentabilité est restée inchangée à 6. Une réduction significative a été observée dans les conditions d’emploi, qui ont chuté de 6 à 2.

L’économiste en chef du NAB, Alan Oster, a réfléchi à ces chiffres : « Les trois composantes des conditions commerciales étaient revenues à leurs moyennes à long terme en avril. » Il a décrit cela comme une étape importante, marquant une normalisation après les niveaux inhabituellement élevés de 2022, « reflétant le ralentissement de la croissance économique ».

La croissance du coût de la main-d’œuvre a diminué, passant de 1,7 % à 1,5 %, et celle des coûts d’achat a ralenti, passant de 1,5 % à 1,2 %. Dans le même temps, la croissance des prix des produits a légèrement augmenté, passant de 0,7% à 0,9%. La croissance des prix de détail s’est considérablement modérée, passant de 1,4 % à 0,9 %.

Oster a noté : « Il y a eu une nouvelle amélioration du rythme de croissance des coûts en avril et un ralentissement du rythme de croissance des prix de détail. » Il a suggéré que ces changements pourraient indiquer un ralentissement de l’inflation au deuxième trimestre, même si des observations plus approfondies sont nécessaires pour confirmer cette tendance.

Perspectives EUR/USD à la mi-journée

Pivots quotidiens : (S1) 1,0757 ; (P)1,0773; (R1) 1,0787 ; Plus…

L’EUR/USD reste en dessous de la résistance de 1,0810 malgré la hausse d’aujourd’hui. Le biais intrajournalier reste neutre à ce stade. Un nouveau rallye est attendu tant que la 55 4H EMA (maintenant à 1,0751) se maintient. À la hausse, au-dessus de 1,0810, le rebond reprendra ensuite de la résistance de 1,0601 à 1,0884. Cependant, une cassure ferme de 55 4H EMA indiquera que le rebond est terminé et transformera plutôt le biais en baisse pour le support de 1,0648.

Dans l’ensemble, les mouvements de prix à partir de 1,1274 sont considérés comme une tendance corrective. La chute de 1,1138 est considérée comme la troisième étape et aurait pu se terminer. Une cassure ferme de 1,1138 indiquera que la tendance haussière plus large à partir de 0,9534 (plus bas de 2022) est prête à reprendre jusqu’au plus haut de 1,1274. À la baisse, une cassure de 1,0601 prolongerait plutôt la configuration corrective.

Mise à jour des indicateurs économiques

GMT Ccy Événements Actuel Prévision Précédent modifié
22h30 CAD Business NZ PSI avril 47.1 47,5 47.2
23h50 JPY Masse monétaire M2+CD A/A avril 2,20% 2,50%
01h30 EUR Confiance des entreprises du NAB, avril 1 1
01h30 EUR Conditions commerciales du NAB, avril 7 9
03h00 CAD Anticipations d’inflation de la RBNZ T/T T2 2,33% 2,50%
07h00 CHF SECO Climat des consommateurs T2 -38 -40 -38
12h30 GOUJAT Permis de Construire M/M Mars -11,70% -4,60% 9,30% 8,90%
 
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