La vente d’obligations s’étend à l’Asie alors que les actions font du surplace : les marchés s’enroulent

La vente d’obligations s’étend à l’Asie alors que les actions font du surplace : les marchés s’enroulent
La vente d’obligations s’étend à l’Asie alors que les actions font du surplace : les marchés s’enroulent

(Bloomberg) – Les obligations asiatiques ont chuté tôt jeudi, faisant écho à la pression à la vente sur les bons du Trésor lors de la séance précédente qui a soutenu le dollar. Les actions de la région étaient prêtes pour une ouverture mitigée après une journée plate à Wall Street.

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Les taux de référence à 10 ans pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande ont augmenté d’environ quatre points de base, reflétant la hausse des rendements des bons du Trésor de même échéance mercredi, intervenue alors qu’une vente de 42 milliards de dollars d’obligations à 10 ans a vu une demande tiède.

Le dollar et le yen se sont stabilisés jeudi après qu’un indice de force du billet vert ait progressé pour une troisième séance mercredi, tandis que la monnaie japonaise s’est affaiblie jusqu’à son plus bas hebdomadaire.

Les contrats à terme sur les actions japonaises et hongkongaises ont légèrement augmenté, tandis que ceux sur les actions australiennes ont chuté – bien que les mouvements aient été inférieurs à 0,5 % dans chaque direction, signalant une humeur morose sur les marchés. Les actions américaines ont clôturé de manière stable mercredi, les indices S&P 500 et Nasdaq 100 étant largement stables, plombés par les pertes des mégacapitalisations, notamment Telsla Inc. et Alphabet Inc. Les contrats à terme américains ont peu changé tôt jeudi.

“Tous ces ingrédients créent une recette parfaite comme excuse pour que les investisseurs prennent du recul après le récent rebond et réévaluent les choses”, ont déclaré les stratèges de Bespoke Investment Group.

En Asie, les données à publier incluent les données commerciales d’avril pour la Chine, où de nouveaux chiffres sur les prêts et la masse monétaire pourraient également être publiés dès aujourd’hui. La Malaisie rendra une décision de politique monétaire, tandis que les marchés indonésiens seront fermés. Par ailleurs, la Banque du Japon publie un résumé des opinions issues de sa réunion politique d’avril.

Les investisseurs garderont également un œil attentif sur le promoteur chinois en difficulté Country Garden Holdings Co., qui cherche de l’aide pour payer les intérêts dus jeudi, ont déclaré des sources proches du dossier.

Les investisseurs hésitants

Le manque de conviction des investisseurs quant au récent rebond des actions américaines montre que le marché est loin d’être totalement haussier, ont déclaré les stratèges de Citigroup Inc. Le récent dénouement des positions courtes a laissé le S&P 500 proche d’une position longue nette unilatérale, mais les investisseurs semblent hésiter à renforcer les positions haussières existantes, a noté une équipe dirigée par Chris Montagu.

“Les flux témoignent d’un enthousiasme limité avec un filet de nouvelles positions longues et une augmentation marginale de l’appétit pour le risque”, a déclaré Montagu.

Après un recul le mois dernier, les actions ont repris leur progression début mai, alors que les solides bénéfices des entreprises ont renforcé le sentiment et que les spéculations se sont multipliées selon lesquelles la Réserve fédérale serait en mesure de réduire ses taux cette année. Le récent rallye a éloigné le S&P 500 d’environ 1 % de son plus haut historique.

L’histoire continue

Les chiffres de l’inflation attendus la semaine prochaine offriront de nouvelles perspectives sur l’économie américaine après que les données sur l’emploi publiées vendredi ont montré un refroidissement du marché du travail. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a déclaré mercredi que les taux d’intérêt devront probablement être maintenus à leur plus haut niveau depuis deux décennies plus longtemps que prévu pour freiner la demande et réduire les pressions sur les prix.

“Malgré l’absence de bonnes nouvelles en matière d’inflation, il y a un côté positif pour les investisseurs patients”, a déclaré Mark Hackett de Nationwide. « Alors que la Réserve fédérale prolonge le calendrier de réduction des taux d’intérêt, les données historiques montrent que des pauses plus longues de la Fed sont souvent corrélées à de meilleurs rendements boursiers. Cela devrait donner aux investisseurs des raisons d’être optimistes.»

Dans le secteur des matières premières, le West Texas Intermediate a enregistré la plus forte hausse en près de deux semaines mercredi. L’administration Biden a augmenté le prix qu’elle est prête à payer pour reconstituer les réserves pétrolières d’urgence du pays, qui ont diminué près de leur niveau le plus bas depuis quatre décennies. Les prix de l’or ont chuté pour une deuxième séance, terminant mercredi en baisse de 0,2% et laissant les prix osciller autour de 2 310 dollars l’once.

Événements clés cette semaine :

  • La Banque du Japon publie jeudi un résumé des avis de sa réunion politique d’avril

  • Commerce chinois, jeudi

  • Décision sur les taux de la BOE britannique, jeudi

  • Premières inscriptions au chômage aux États-Unis, jeudi

  • Production industrielle britannique, PIB, vendredi

  • La BCE publie vendredi le compte rendu de sa réunion politique d’avril

  • L’économiste en chef de la BOE, Huw Pill, s’exprimera vendredi

  • Sentiment des consommateurs de l’Université américaine du Michigan, vendredi

  • Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, s’exprime vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :

Actions

  • Les contrats à terme sur le S&P 500 avaient peu changé à 8 h 09, heure de Tokyo.

  • Futures Hang Seng rose 0,3%

  • Les contrats à terme sur le S&P/ASX 200 ont chuté de 0,2%

Devises

  • L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

  • L’euro est resté inchangé à 1,0748 $

  • Le yen japonais a peu varié à 155,56 pour un dollar.

  • Le yuan offshore a peu changé à 7,2288 pour un dollar.

  • Le dollar australien a peu changé à 0,6579 $.

Crypto-monnaies

  • Bitcoin a chuté de 0,9% à 60 993,74 $

  • Éther rose 0,5% à 2 965,95 $

Obligations

Matières premières

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

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