Bénéficiez de rendements réels attractifs grâce à cet investissement protégé contre l’inflation, déclare UBS

Bénéficiez de rendements réels attractifs grâce à cet investissement protégé contre l’inflation, déclare UBS
Bénéficiez de rendements réels attractifs grâce à cet investissement protégé contre l’inflation, déclare UBS

Les investisseurs peuvent obtenir des rendements réels juteux grâce aux titres du Trésor protégés contre l’inflation, selon UBS. Après avoir rehaussé les TIPS à 5 ans en août au rang de titres les plus privilégiés et les avoir vu surperformer les bons du Trésor nominaux à 5 ans cette année, la banque recommande désormais de sortir de la courbe vers les zones de 7 à 10 ans. Avec TIPS, la part principale augmente et diminue parallèlement à l’évolution de l’indice des prix à la consommation pour tous les consommateurs urbains. À l’échéance, vous obtenez le montant le plus élevé entre l’augmentation du prix ajusté en fonction de l’inflation ou le capital initial. Les TIPS américains à 10 ans rapportent actuellement environ 2,22 %. En janvier, ces rendements oscillaient entre 1,7 % et 1,8 %. Les rendements obligataires évoluent à l’inverse des prix : à mesure que les rendements augmentent, les prix baissent. US10YTIP Depuis le début de l’année, la montagne des TIPS américains à 10 ans depuis le début de l’année “Alors que des données économiques plus solides ont eu un impact considérable sur les attentes d’inflation à court terme, l’extrémité longue est restée ancrée, malgré l’évolution des sentiments”, Leslie Falconio, responsable de la stratégie des titres à revenu fixe imposables chez UBS Americas. bureau en chef des investissements, a déclaré vendredi dans une note. « Le résultat a été une hausse des rendements réels plus loin sur la courbe, offrant la possibilité de garantir des rendements réels attractifs avant la baisse attendue des rendements nominaux plus tard cette année », a-t-elle ajouté. Les rendements du Trésor devraient baisser lorsque la Réserve fédérale commencera à réduire le taux des fonds fédéraux. Les investisseurs avaient anticipé plus tôt cette année de multiples baisses de taux en 2024, mais ces attentes ont depuis changé. Ils ne s’attendent désormais qu’à une seule baisse des taux d’ici fin 2024, selon l’outil CME FedWatch. Les responsables de la Fed ont déclaré à plusieurs reprises qu’ils ne s’attendaient pas à une baisse des taux tant que l’inflation ne se rapprocherait pas de l’objectif de 2 % de la banque centrale. Les anticipations d’inflation sont l’un des moteurs de la performance de TIPS, tout comme les taux d’intérêt nominaux, selon Falconio. Les rendements nominaux ont augmenté à mesure que le marché réévalue ces attentes en matière de taux d’intérêt. “Notre prévision d’une baisse des rendements nominaux au second semestre sera un facteur favorable à la performance”, a-t-elle déclaré. “Nous pensons que gagner ce flux de revenus corrigé de l’inflation s’avérera attrayant au cours des prochains mois.” Les TIPS ne sont pas le seul titre protégé contre l’inflation disponible pour les investisseurs en titres à revenu fixe. Les obligations de série I ont une composante variable dans leur taux d’intérêt, et elle est basée sur l’inflation. Mardi, le département du Trésor a annoncé que les obligations de série I paieront un intérêt annuel de 4,28 % du 1er mai à octobre 2024, en baisse par rapport au taux annuel de 5,27 % proposé depuis novembre.

 
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