La monnaie japonaise a bondi de 5 yens par rapport au dollar lundi, les traders citant l’intervention massive des banques japonaises dans la vente de dollars pour la première fois en 18 mois, après que le yen ait atteint un plus bas de 34 ans plus tôt dans la journée.
Ce mouvement spectaculaire marque le début de ce qui pourrait être une semaine chargée pour les traders de devises, avec la fin de la réunion de la Réserve fédérale mercredi, les données toujours importantes sur l’emploi aux États-Unis vendredi et les données sur l’inflation européenne tout au long. tout au long de la semaine, à commencer par l’Allemagne et l’Espagne lundi.
Le dollar est tombé jusqu’à 154,4 yens lors de plusieurs mouvements soudains dans les échanges asiatiques et à nouveau dans la matinée européenne, l’éloignant du plus haut intrajournalier de 160,245, son plus haut niveau depuis 1990.
Masato Kanda, le plus haut diplomate japonais chargé des changes, a refusé de commenter lorsqu’on lui a demandé si les autorités étaient intervenues, bien que les traders aient répondu que oui.
Le dollar était à 155,55 à 07h55 GMT, en baisse de 1,7%. Le commerce en Asie a été plus faible que d’habitude en raison des vacances de la Golden Week au Japon.
« La chute soudaine et brutale du dollar par rapport au yen passe le test du canard. S’il ressemble à un canard et nage comme un canard, alors c’est probablement un canard. Cela ressemble et sent l’intervention”, a déclaré Sim Moh Siong, stratège en devises à la Banque de Singapour.
Les marchés craignaient que les autorités japonaises n’interviennent pour soutenir le yen après que la monnaie ait chuté de plus de 10 % par rapport au dollar cette année.
Le rapport hebdomadaire de la Commodity Futures Trading Commission sur les engagements des traders a montré que les traders non commerciaux, une catégorie qui comprend les transactions spéculatives et les hedge funds, ont augmenté leurs positions courtes sur le yen à 179 919 contrats au cours de la semaine qui s’est terminée le 23 avril, la plus importante depuis 2007.
Le yen a bougé de près de 3,5 yens entre 158,445 et 154,97 vendredi, les traders exprimant leur déception après que la Banque du Japon ait maintenu ses paramètres politiques inchangés et offert peu d’indices sur la réduction de ses achats d’obligations d’État japonaises (JGB) – une décision qui aurait pu établir un plancher. sous la monnaie.
POLITIQUE DE LA FED
L’intervention du Japon intervient quelques jours avant la révision de la politique monétaire de la Réserve fédérale le 1er mai, les investisseurs anticipant déjà un report des baisses de taux de la Fed après une série de données d’inflation peu encourageantes aux États-Unis. Uni.
La Fed devrait maintenir son taux d’intérêt de référence entre 5,25 % et 5,5 % lors de sa réunion du 30 avril au 1er mai. Selon l’outil FedWatch du CME, les investisseurs ne croient désormais qu’à une seule baisse cette année, très probablement en novembre.
Cela a entraîné une hausse des rendements américains et du dollar ces dernières semaines, mais la marge pour de nouveaux mouvements est moindre.
“La barre est assez haute pour une surprise belliciste durable, qui ferait monter les rendements”, a déclaré Vishnu Varathan, responsable de l’économie et de la stratégie asiatiques à la Mizuho Bank à Singapour.
Les données sur l’emploi non agricole aux États-Unis publiées vendredi fourniront des indices supplémentaires sur l’évolution des taux d’intérêt américains.
Les attentes d’un retard dans la baisse des taux de la Fed ont poussé le dollar à la hausse par rapport à la plupart des devises ces dernières semaines, alors que d’autres grandes banques centrales, telles que la Banque centrale européenne et la Bank of America, en Angleterre, devraient procéder à des réductions plus substantielles cette année. .
La livre sterling et l’euro ont toutefois réussi à se redresser quelque peu par rapport à leurs plus bas de cinq mois atteints à la mi-avril. L’euro était à 1,0718 $, en hausse de 0,24 % sur la journée, tandis que la livre sterling était en hausse de 0,28 % à 1,25280 $.
Les données rapides sur l’inflation européenne de cette semaine fourniront davantage d’informations à la BCE. Le taux d’inflation harmonisé de l’Espagne dans l’Union européenne s’est établi à 3,4 % au cours des 12 mois se terminant en avril, contre 3,3 %. Les données de l’Allemagne sont attendues plus tard dans la journée.
