Le dollar américain a chuté jeudi, sauf face au yen, après que des données ont montré un ralentissement inattendu de la croissance économique et une accélération malvenue de l’inflation, ce qui pourrait lier les mains de la Réserve fédérale à un pivot vers des taux d’intérêt plus flexibles.
Alors que le dollar a à peine ébranlé face au yen, il n’a rebondi que brièvement après que le Département du Commerce a annoncé que le produit intérieur brut américain avait augmenté à un taux annualisé de 1,6 % entre janvier et mars. , moins que les 2,4% attendus par les économistes interrogés par l’agence Reuters.
Le rapport montre également que l’inflation sous-jacente, telle que mesurée par l’indice des prix des dépenses personnelles de consommation (PCE), a augmenté de 3,7% au premier trimestre, dépassant les prévisions d’une augmentation de 3,4%.
La surprise en matière d’inflation met encore plus l’accent sur la publication vendredi des données de l’indice des prix PCE pour mars. L’indice PCE et l’indice PCE de base, qui prend en compte les prix des produits alimentaires et de l’énergie, comptent parmi les indicateurs les plus importants de l’évolution des prix pour la Fed. L’inflation reste obstinément supérieure à l’objectif de 2 % fixé par la banque centrale américaine.
“La réaction du marché aux données (du PIB) vous dit tout ce que vous devez savoir sur ce qui intéresse les investisseurs et c’est principalement l’inflation, pas la croissance”, a déclaré Boris Kovacevic, stratège des marchés mondiaux. chez Convera à Vienne, en Autriche.
« Le chiffre PCE de 3,7 % suggère que le chiffre PCE de demain sera plus élevé.
Le yen, quant à lui, a atteint jeudi un plus bas de 34 ans par rapport au dollar et un plus bas de 16 ans par rapport à l’euro, les investisseurs s’attendant à ce que la réunion politique de la Banque du Japon (BOJ) qui se termine vendredi ne soit pas suffisamment optimiste pour soutenir la monnaie japonaise.
L’indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à six autres devises, a effacé une légère perte du jour au lendemain après que les données ont fait grimper les rendements du Trésor à 106,00. Il était dernier à 105,60, en baisse de 0,21 %.
A l’inverse, le billet vert est tombé jusqu’à 155,31 yens après la publication des données du PIB, mais s’est rapidement redressé pour s’établir à 155,63, en hausse de 0,19 %.
Il a atteint un plus haut de 34 ans à 155,75 yens, tandis que la paire euro/yen a bondi à 167,025, son plus haut niveau depuis 16 ans.
Les investisseurs ont supposé que le niveau de 155 $/yen constituerait une limite pour les autorités japonaises, au-delà de laquelle la BoJ pourrait intervenir pour soutenir la monnaie. Mais il s’agit d’un objectif mouvant et le marché est en alerte depuis que le yen est tombé en dessous de 152 dollars il y a environ deux semaines.
“Je pense que les responsables japonais ont été très clairs sur le fait qu’ils ne cherchaient pas vraiment à atteindre un niveau particulier”, a déclaré Marc Chandler, stratège de marché en chef chez Bannockburn Global Forex à New York.
“Nous devrions nous attendre à ce que la BoJ maintienne sa politique et discute de la manière dont la faiblesse du yen pourrait contribuer à l’inflation, à laquelle elle réagirait.
L’euro a augmenté de 0,26% à 1,0725 $. La livre sterling s’est renforcée de 0,35% à 1,2504 $.
Après les données du PIB, le marché à terme sur les taux américains a estimé à 58 % la probabilité d’une baisse des taux de la Fed en septembre, contre 70 % mercredi, selon l’outil FedWatch du groupe CME.
Jeudi, les traders à terme sur taux d’intérêt ont estimé qu’il y avait 68 % de chances que la première baisse de taux de la Fed depuis 2020 ait lieu lors de la réunion de novembre.
“Les chiffres de l’inflation… pourraient même indiquer la nécessité d’un nouveau resserrement”, a déclaré Stuart Cole, macroéconomiste en chef chez Equiti Capital à Londres. “Nous savons que l’objectif principal de la Fed est de ramener l’IPC (indice des prix à la consommation) à son niveau cible et, par conséquent, dans l’ensemble, les chiffres d’aujourd’hui repousseront probablement une baisse des taux d’intérêt plus tard.”
Dans les cryptomonnaies, le bitcoin a gagné 0,80% à 64 492,00 $. Ethereum a augmenté de 0,94% à 3 158,95 $. (Reportage d’Alden Bentley et Gertrude Chavez-Dreyfuss à New York ; reportages supplémentaires de Stefano Rebaudo à Milan et Medha Singh à Bengalaru ; édité par Chizu Nomiyama, William Maclean, Paul Simao et Diane Craft)
