(Boursier.com) — Le marché américain affiche désormais une forte baisse ce mardi, après sa pause de trois jours. Nvidia L’indice boursier américain a chuté de plus de 6% et a pesé de manière significative sur les marchés, restés très volatils depuis sa publication trimestrielle jugée un peu courte. Le S&P 500 a reculé de 1,51% à 5.564 points, alors que l’indice élargi se rapprochait de ses sommets historiques. Le Dow Jones a perdu 1,19% à 41.069 points par rapport à ses plus hauts. Le Nasdaq a finalement encore reculé de 2,29% à 17.307 points. Hier, les marchés américains étaient fermés pour le “Labor Day”, mais l’agenda est relativement chargé pour cette semaine de quatre jours… Sur le Nymex, le baril de brut WTI a corrigé de 4% sous les 71 dollars. Le Brent évolue autour de 74 dollars le baril. L’once d’or fin a reculé de 0,7% à 2.481 dollars. L’indice dollar se stabilise face à un panier de devises de référence.
Les indices manufacturiers du jour ravivent les craintes de récession, tandis que plus tard dans la semaine, ce seront les chiffres de l’emploi américain qui attireront toute l’attention… L’indice PMI manufacturier américain définitif pour août 2024 s’est établi à 47,9, très proche du consensus de marché de 48, tout comme la lecture flash (préliminaire) qui était également de 48. L’indice reste donc sous la barre des 50, qui signale une contraction de l’activité.
L’indice manufacturier américain ISM pour août 2024 s’est établi à 47,2, contre un consensus FactSet de 47,5 et 46,8 un mois plus tôt. L’indice signale une contraction de l’activité manufacturière nationale.
Les dépenses de construction aux États-Unis pour juillet 2024 ont diminué de 0,3 % par rapport au mois précédent, selon le rapport quotidien, contre l’estimation consensuelle de +0,2 % d’un mois à l’autre.
Concernant les anticipations d’assouplissement monétaire, l’outil FedWatch montre une probabilité de 61% d’une baisse d’un quart de point de taux le 18 septembre, à l’issue de la prochaine réunion de politique monétaire, ce qui placerait le taux des fonds fédéraux entre 5 et 5,25%. La probabilité est de 39% d’une baisse de 50 points de base, ce qui placerait la fourchette de 4,75 à 5%. Les récents commentaires de Jerome Powell ont montré que cette baisse de taux est certaine, mais il reste à voir quelle sera son ampleur d’ici la fin de l’année. Selon le même baromètre FedWatch, la probabilité dominante pour le 18 décembre, dernière réunion de politique monétaire de l’année, est une fourchette de 4,25 à 4,50% (‘prob’ de 44,1%), ce qui représenterait une baisse de taux de 1 point de pourcentage. La probabilité de la fourchette 4-4,25% est de 26,8%.
Demain, sont attendus dans l’après-midi la balance commerciale internationale de biens et services de juillet (14h30, consensus -78,5 milliards de dollars), les commandes industrielles du même mois (16h, consensus +4,8%) et le rapport JOLTS sur les ouvertures d’emplois en juillet (16h, consensus 8,1 millions), tandis que le Livre Beige d’économie de la Fed sera annoncé dans la soirée.
Jeudi, les investisseurs surveilleront la dernière enquête Challenger, Gray & Christmas sur les licenciements aux Etats-Unis, ainsi que le rapport d’ADP sur l’emploi privé d’août. Les inscriptions hebdomadaires au chômage, les chiffres trimestriels de la productivité et les indices composites définitifs PMI et ISM des services seront publiés le même jour. Enfin, le rapport mensuel du gouvernement sur l’emploi pour août 2024 sera publié vendredi, avec la prévision consensuelle de FactSet de 162 000 créations d’emplois, dont 140 000 dans le secteur privé, pour un taux de chômage de 4,2 %. Un test important, car de tels chiffres, en légère hausse par rapport à juillet, sont susceptibles de dissiper encore davantage les craintes de récession – ou au contraire de les alimenter en cas de mauvaise surprise.
Dans l’actualité des entreprises à Wall Street, après des résultats mal reçus Nvidia La semaine dernière, les opérateurs suivront les comptes de ce mardi Zscaler (après la bourse), puis demain ceux de Copart (après la fermeture), C3.ai (post-séance), Respect (avant la bourse), Magasins généraux Caseys, Aliments Hormel (priorité), Arbre à dollars (avant ouverture), Articles de sport de Dick (pré-session) et Hewlett Packard Enterprise (après échange).
Nio Inc et Société Toro fera une annonce avant le marché jeudi, tandis que Broadcom, Samsara, Logiciel Guidewire, DocuSign et UiPath sera publié après la clôture.
Les valeurs
Tesla (+1%) compte produire une version six places de son Model Y en Chine dès la fin de l’année prochaine, selon deux sources de l’agence Reuters, et que le groupe vient également de réaliser des ventes chinoises un peu plus robustes pour le mois d’août, avec plus de 63.000 unités écoulées. Il s’agit donc du meilleur mois pour le groupe d’Elon Musk en Chine depuis le début de l’année 2024, avec environ 63.000 unités, soit 37% de plus qu’en juillet. En août 2023, le groupe avait écoulé environ 64.700 voitures électriques en Chine. En comparaison, son rival BYD a affiché une croissance de 35% de ses ventes unitaires en août 2024 et par rapport à l’année dernière, une performance toujours sensiblement plus dynamique que Tesla. BYD a vendu un record de 370.854 véhicules en Chine le mois dernier.
Pomme (-2%) devra faire face à une forte concurrence de la part de Huawei Technologies, qui, selon Bloomberg, s’apprête à lancer de nouveaux produits. Les nouveaux produits seront présentés le 10 septembre. Huawei prévoit de dévoiler « le premier smartphone commercial au monde qui se plie deux fois », selon une personne au courant des projets citée par Bloomberg. L’entreprise se prépare également à lancer un véhicule électrique Aito, mais les produits finaux qui seront commercialisés sont susceptibles d’être modifiés, a précisé cette personne, qui a requis l’anonymat concernant des projets privés. De son côté, Apple lance sa nouvelle famille de téléphones et d’accessoires iPhone le 9 septembre et cherche à convaincre les consommateurs de mettre à niveau leurs appareils.
Compagnie aérienne Southwest Airlines (+3%), la compagnie aérienne américaine gagne du terrain à Wall Street, tandis que l’investisseur activiste Elliott Investment Management détient désormais 10% des actions ordinaires du groupe, ce qui lui permettrait, selon Reuters, de convoquer une assemblée générale extraordinaire.
Acier américain (-3%) est sous pression à Wall Street, alors que la candidate démocrate à l’élection présidentielle américaine, la vice-présidente Kamala Harris, a estimé que le groupe sidérurgique devait rester entre des mains domestiques aux USA, ce qui freine les espoirs d’une finalisation du rachat du groupe par le géant japonais Nippon Steel Corp.
Intel (-7%), qui doit supprimer plus de 15% de ses effectifs mondiaux et vient de suspendre son dividende afin de réduire ses coûts, n’en a pas encore fini avec ses ajustements. Le PDG du dossier, Pat Gelsinger, ainsi que ses principaux dirigeants, devraient ainsi présenter au conseil d’administration un plan visant à éliminer les activités redondantes et à réorganiser les dépenses d’investissement au cours du mois, selon une Source proche du dossier citée par l’agence Reuters. L’agence juge par ailleurs aujourd’hui que la chute continue du cours de l’action pourrait remettre en cause sa présence au sein de l’indice historique Dow Jones.
Boeing chute de 8% à Wall Street, alors que Wells Fargo & Co vient de publier une note particulièrement négative sur le dossier du géant américain de l’aéronautique. Le courtier estime difficile de percevoir un potentiel de hausse sur la valeur. Le titre retombe au plus bas depuis novembre 2022, tandis que l’analyste Matthew Akers de Wells révise son conseil de ‘pondération en ligne’ à ‘sous-pondération’. Le spécialiste évoque notamment une dilution attendue des actionnaires via une probable offre d’actions supplémentaires. “Une levée de fonds supplémentaire substantielle est nécessaire dans les années à venir”, affirme Akers, cité par Bloomberg.
