Les marchés attendent le PIB américain et le PCE de base

Les plus lus: Décoder le discours de la Fed : comment les commentaires des banques centrales font bouger les marchés – Or et dollar américain

Le dollar américain, tel que mesuré par l’indice DXD, a atteint des sommets de plusieurs mois plus tôt cette année, alimenté par des preuves de plus en plus nombreuses selon lesquelles la Fed pourrait attendre encore un peu avant de revenir sur la rigueur politique. Les tensions sur les marchés du travail et l’inflation persistante ont anéanti les espoirs de baisses rapides et profondes des taux plus tard cette année, poussant les rendements du Trésor à une forte hausse, le titre à 2 ans étant à deux doigts de retrouver le niveau psychologique de 5,0 %.

PERFORMANCE HEBDOMADAIRE DE L’INDICE DU DOLLAR AMÉRICAIN

Source : TradingView

Les prochaines publications macroéconomiques pourraient renforcer davantage la force du billet vert. Sur le calendrier économique américain, deux rapports clés pourraient déclencher la volatilité du marché et façonner le sentiment des investisseurs dans les jours à venir : le produit intérieur brut du premier trimestre jeudi et le déflateur du PCE de base de mars – la mesure d’inflation préférée de la Fed vendredi.

Avec les ventes au détail, l’IPC et l’IPP brûlants du mois dernier, il y a de fortes chances que ces rapports dépassent les estimations consensuelles. Cela dit, les prévisions suggèrent que le PIB du premier trimestre a augmenté à un taux annualisé de 2,1 %, marquant un léger ralentissement par rapport à la forte hausse de 3,4 % observée au trimestre précédent, tout en dépassant toujours la production potentielle, qui par définition est inflationniste.

Vous vous interrogez sur les perspectives techniques et fondamentales du dollar américain ? Gagnez en clarté avec nos dernières prévisions. Téléchargez une copie gratuite maintenant !

En termes de PCE de base, cet indicateur devrait augmenter de 0,3 % sur une base désaisonnalisée, portant le chiffre sur 12 mois à 2,6 % contre 2,8 % précédemment, un pas petit mais positif dans la bonne direction et un signe que les pressions sous-jacentes sur les prix persistent. extrêmement collant.

DONNÉES AMÉRICAINES À VENIR

Source: Calendrier économique DailyFX

En cas de surprise à la hausse dans les deux points de données, les investisseurs s’accorderont probablement sur l’idée que l’économie tourne toujours à plein régime et que l’inflation sera plus difficile à contrôler. Ce scénario devrait inciter les traders à repousser encore plus loin la première baisse des taux de la Fed et à intégrer un cycle d’assouplissement moins profond. Des taux d’intérêt plus élevés pendant une période plus longue devraient maintenir les rendements à la hausse, renforçant ainsi la dynamique haussière du dollar américain.

Dans l’ensemble, les perspectives du dollar américain semblent pour l’instant positives. L’évolution du contexte macroéconomique favorise clairement un scénario dans lequel la Réserve fédérale pécherait par excès de prudence, retardant son cycle d’assouplissement pour contrer une inflation tenace, tandis que ses homologues comme la BCE et la BoE se rapprocheraient d’une orientation plus souple. Cette dynamique soutient le potentiel de gains continus du dollar.

Pour une analyse approfondie de euroPerspectives à moyen terme, téléchargez nos prévisions gratuites pour le deuxième trimestre

PRÉVISION EUR/USD – ANALYSE TECHNIQUE

Après avoir subi des pertes notables la semaine dernière, l’EUR/USD s’est stabilisé et a effectué un modeste retour au cours des derniers jours, rebondissant du niveau psychologique de 1,0600 et dépassant la barre des 1,0650. Si la paire continue de se redresser dans les prochains jours, une résistance est attendue à 1,0695 et 1,0725 par la suite. Avec davantage de force, Tous les regards seront tournés vers 1,0820.

À l’inverse, si les vendeurs se réaffirment et prennent le contrôle du marché, un support technique apparaîtra à 1,0600. Les taureaux doivent défendre vigoureusement ce plancher technique ; tout échec pourrait exacerber la dynamique baissière à court terme, ouvrant la voie à une baisse plus profonde vers les plus bas de 2023 près de 1,0450.

GRAPHIQUE DE L’ACTION DES PRIX EUR/USD

Graphique EUR/USD créé à l’aide de TradingView

Pour un aperçu complet de yen japonaisles perspectives pour les prochains mois, assurez-vous de télécharger nos prévisions pour le deuxième trimestre !

PRÉVISION USD/JPY – ANALYSE TECHNIQUE

Plus tôt dans la semaine, l’USD/JPY a atteint des sommets de plusieurs décennies autour de 154,80 avant de s’éloigner légèrement de ces niveaux élevés à l’approche du week-end. Si le retournement à la baisse gagne du terrain au cours des prochaines séances de bourse, le support se profile à 153,20 et 152,00 par la suite, 150,80 pouvant devenir un point focal si ces seuils de prix sont franchis.

D’un autre côté, si l’USD/JPY reprend sa hausse, la résistance devrait se matérialiser près de 154,80, suivie de 156,00, la limite supérieure d’un canal haussier à court terme en place depuis décembre de l’année dernière. Même si la paire maintient une perspective haussière, il est essentiel de procéder avec prudence étant donné les conditions de surachat du marché et la probabilité croissante d’une intervention sur le marché des changes de la part du gouvernement japonais.

GRAPHIQUE DE L’ACTION DES PRIX USD/JPY

Graphique USD/JPY créé à l’aide de TradingView

Vous souhaitez savoir comment le positionnement du commerce de détail peut offrir des indices sur GBP/USDLa trajectoire à court terme ? Notre guide des sentiments contient des informations précieuses sur ce sujet. Téléchargez-le maintenant !

PRÉVISION GBP/USD – ANALYSE TECHNIQUE

Le GBP/USD s’est vendu cette semaine, glissant sous un plancher technique à 1,2430 et atteignant son plus bas niveau depuis novembre. Avec une dynamique baissière dominante, il existe un potentiel de pertes accélérées à court terme, pouvant conduire à un retour à 1,2320 – un niveau de support majeur de Fibonacci. Les prix pourraient atteindre un plancher dans cette zone avant de s’inverser à la hausse ; mais en cas de cassure, un mouvement vers 1,2168 pourrait se produire.

Alternativement, si le sentiment revient en faveur des acheteurs et que le câble rebondit par rapport à sa position actuelle, des zones de résistance peuvent être identifiées à 1,2430 et 1,2525 par la suite. La compensation à la hausse de ces niveaux pourrait stimuler une dynamique haussière, créant les bonnes conditions pour un rallye vers la moyenne mobile simple sur 200 jours à 1,2570.

TABLEAU D’ACTION DES PRIX GBP/USD

Graphique GBP/USD créé à l’aide de TradingView