Données sur l’inflation, résultats du quatrième trimestre, prix du pétrole brut, indices mondiaux parmi les principaux déclencheurs du marché cette semaine

Après un début positif pour le nouvel exercice 2024-25 (FY25), la deuxième semaine d’avril 2024 apporte plusieurs publications clés sur les entreprises et les données macroéconomiques, qui tiendront les investisseurs sur leurs gardes. La première série de résultats trimestriels de janvier à mars pour l’exercice 2023-24 (T4FY24), les données macroéconomiques nationales, les annonces des entreprises, les prix du pétrole brut, les sorties de capitaux étrangers et les indicateurs mondiaux sont les principaux déclencheurs boursiers qui guideront l’orientation du marché cette semaine.

Le marché boursier indien a été volatil au cours de la première semaine du nouvel exercice financier, mais a réussi à se terminer sur une note positive. La faiblesse des signaux mondiaux continue de peser sur le sentiment, cependant, l’achat de poids lourds sélectionnés dans tous les secteurs a non seulement limité les dégâts, mais a également aidé l’indice à clôturer dans le vert. Les indices de référence des actions nationales Nifty 50 et Sensex ont prolongé leur séquence de victoires et enregistré une troisième semaine consécutive de gains, avec le début de l’exercice 25.

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Nifty 50 a atteint un sommet historique de 22 619 et a terminé la semaine au-dessus de la barre des 22 500 avec un gain décent de 0,84 pour cent. L’indice BSE Sensex à 30 actions a augmenté de 596,87 ou 0,81 pour cent pour terminer à 74 248,22 et a atteint un niveau record de 74 501,73. La plupart des secteurs clés ont évolué en phase avec le mouvement et ont légèrement augmenté, les métaux, l’immobilier et la banque figurant parmi les principaux gagnants.

Le point culminant de la semaine a été la surperformance des indices plus larges, l’indice des moyennes capitalisations ayant atteint son record de 50 000, enregistrant son plus gros gain hebdomadaire en sept mois, tandis que l’indice des petites capitalisations a gagné plus de sept pour cent.

Le Comité de politique monétaire (MPC) de la Reserve Bank of India (RBI) a dévoilé la première décision politique pour l’exercice 25 et a décidé de maintenir le taux d’intérêt inchangé pour la septième fois à 6,5 pour cent, conformément aux estimations de D-Street.

Les services financiers, le sous-indice le plus pondéré, ont gagné 2,70 pour cent cette semaine, leur meilleur en quatre mois, menés par une hausse du principal prêteur privé HDFC Bank après avoir enregistré une croissance séquentielle des dépôts au cours du trimestre de mars. HDFC Bank a gagné 7,02 pour cent cette semaine, son meilleur depuis novembre 2022.

Vinod Nair, responsable de la recherche chez Geojit Financial Services, a déclaré : « Vers la fin de la semaine, la volatilité a augmenté en raison d’une hausse des rendements obligataires américains et des prix du pétrole brut, ainsi que de l’escalade des tensions géopolitiques. Bien que la réunion politique de la RBI soit conforme aux attentes, les inquiétudes concernant l’inflation alimentaire et les alertes d’une vague de chaleur ont tempéré le sentiment du marché.

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« Le secteur automobile prévoit des résultats positifs pour le quatrième trimestre en raison de la croissance des volumes dans le segment haut de gamme et d’une réalisation des prix plus élevée. Tandis que la faiblesse du segment des véhicules utilitaires et des tracteurs persiste en raison d’une base élevée et d’un niveau de réservoir plus faible. Cependant, la tendance à la correction en cours dans le secteur informatique, influencée par les incertitudes mondiales, devrait persister à moyen terme, en particulier avec des attentes trimestrielles modifiées », a ajouté Nair.

À l’avenir, certaines cotations majeures sont prévues cette semaine sur le segment principal des petites et moyennes entreprises (PME) sur le marché primaire. Certaines nouvelles offres publiques initiales (IPO) dans les segments des PME seront ouvertes à la souscription. La semaine sera critique d’un point de vue national et technique, car les investisseurs seront attentifs aux indicateurs économiques et aux résultats des entreprises.

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Dans l’ensemble, les analystes s’attendent à ce que le Nifty 50 soit dans une phase de consolidation avec un biais haussier dominant autour de 22 500. Les experts conseillent aux traders de poursuivre l’approche « acheter en cas de baisse » jusqu’à ce que le Nifty 50 dépasse 22 200 et suggèrent également de se concentrer sur la sélection de titres et de ne pas se laisser emporter par la reprise des indices plus larges.

Voici les principaux déclencheurs pour les marchés boursiers au cours de la semaine à venir :

Données macroéconomiques nationales, résultats du troisième trimestre :

Les entreprises indiennes devraient entrer cette semaine dans la nouvelle saison des résultats des entreprises du quatrième trimestre de l’exercice 24. En tête du peloton se trouve le géant des services de technologies de l’information (TI), Tata Consultancy Services (TCS), qui devrait lancer la saison des résultats pour le trimestre se terminant en mars 2024. Les résultats du quatrième trimestre de TCS pour le quatrième trimestre de l’exercice 24 seront annoncés le vendredi 12 avril. 2024, heures de négociation après-vente.

Les investisseurs seront également attentifs aux données macroéconomiques cette semaine, car l’inflation basée sur l’indice des prix à la consommation (IPC) de l’Inde ou le taux d’inflation du commerce de détail pour mars 2024 et les données de l’indice de production industrielle (IIP) pour février devraient également être publiées le 12 avril.

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Dans le segment des PME, l’introduction en bourse de DCG Cables & Wires et l’introduction en bourse de Teerth Gopicon seront ouvertes aux souscriptions le 8 avril. L’introduction en bourse de Greenhitech Ventures sera ouverte aux enchères le 12 avril 2024.

Parmi les cotations, les actions de Bharti Hexacom feront leurs débuts sur les bourses BSE et NSE le 12 avril. De plus, le 8 avril, les actions de Yash Optics & Lens et K2 Infragen feront leurs débuts sur NSE SME et les actions de Jay Kailash Namkeen feront leurs débuts sur BSE SME. . Le 9 avril, les actions d’Aluwind Architectural and Creative Graphics Solutions India seront cotées sur NSE SME.

Activité de FII

Les investisseurs de portefeuille étrangers (FPI) ont démarré le nouvel exercice 2024-25 (FY25) sur une note modérée après être devenus acheteurs nets d’actions et de dettes indiennes au cours de l’exercice 24. REIT pompés ₹2,04 lakh crore d’actions indiennes au cours de l’exercice 24, ce qui représente l’afflux de FPI le plus élevé depuis l’exercice 21, lorsque l’investissement total s’élevait à ₹2,74 lakh crore, selon les données boursières.

Les FPI ont vendu ₹325 crores d’actions indiennes et l’afflux total s’élève à ₹1 444 crores au 5 avril, en tenant compte de la dette, des hybrides, de la dette-VRR et des actions, selon les données de National Securities Depository Ltd (NSDL). Les entrées totales de dette s’élèvent à ₹1 215 crores ce mois-ci jusqu’à présent.

« Il y a eu de fortes fluctuations des rendements obligataires américains cette année en réponse aux attentes concernant les baisses de taux de la Fed. L’année a commencé avec l’anticipation par le marché de six baisses de taux en 2024, ce qui a entraîné une baisse des rendements. Ensuite, le marché a commencé à prendre en compte seulement trois baisses de taux, car le marché du travail américain restait tendu », a déclaré le Dr VK Vijayakumar, stratège en chef des investissements chez Geojit Financial Services.

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« Aujourd’hui, de nombreux experts pensent qu’il n’y aura peut-être que deux baisses de taux et qu’elles seront reportées en 2024. Par conséquent, le rendement américain à 10 ans a grimpé à 4,4 pour cent. Cela aura un impact sur les flux FPI vers l’Inde à court terme. Cependant, les ventes de FPI seront limitées malgré les rendements obligataires américains élevés, car le marché boursier indien est haussier et établit régulièrement de nouveaux records. Une tendance importante dans l’activité FPI est la vente importante dans le segment FMCG et les achats importants dans les télécommunications et l’immobilier », a ajouté le Dr VK Vijayakumar.

Les investisseurs institutionnels étrangers (FII) ont été vendeurs nets pendant quatre séances sur cinq sur les marchés indiens la semaine dernière et la sortie nette s’élève à ₹3 835,75 crores, tandis que les entrées et sorties des investisseurs institutionnels nationaux (DII) se sont contrebalancées la semaine dernière, selon les données boursières.

Indices globaux

Sur le plan mondial, le marché américain a enregistré des bénéfices à partir de niveaux plus élevés en raison de l’attention accrue portée à la hausse des rendements obligataires américains, à la hausse des prix des matières premières (pétrole brut, or et argent), ainsi qu’à la situation géopolitique (accords entre l’Iran et Israël). conflit par procuration et guerre Russie-Ukraine). Ces facteurs seront étroitement surveillés, car ils ont le potentiel d’influencer le sentiment du marché, selon Santosh Meena, responsable de la recherche chez Swastika Investmart Ltd.

De plus, les États-Unis annonceront leur taux d’inflation le 10 avril 2024. Les chiffres de l’emploi non agricole et le taux de chômage du mois de mars aux États-Unis, qui ont été divulgués le 5 avril 2024, joueront un rôle important dans l’évolution de l’humeur du marché à court terme. . Thé La Banque centrale européenne (BCE) dévoilera également sa décision sur les taux d’intérêt la semaine prochaine.

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“La performance des marchés américains, après la récente baisse, sera également au centre de l’attention et une clôture en dessous de 38 500 du Dow Jones Industrial Average (DJIA) pourrait entraîner une nouvelle baisse. Du côté supérieur, il serait confronté à une forte résistance autour de la zone 39 300-39 800 », a déclaré Ajit Mishra, vice-président directeur – Recherche technique, Religare Broking Ltd.

Prix ​​du pétrole

Les prix internationaux du pétrole brut ont atteint leur plus haut niveau depuis six mois lors de la séance précédente, enregistrant une deuxième hausse hebdomadaire consécutive, portée par les conflits géopolitiques en cours au Moyen-Orient. Les références du pétrole brut Brent et West Texas Intermediate (WTI) américain ont augmenté pour la dernière fois de plus de 1 $ le baril, le Brent s’établissant à 91,17 $ le baril, en hausse de 52 cents, ou 0,57 pour cent.

Le brut américain WTI a clôturé à 86,91 $ le baril. Les deux indices ont enregistré des gains de plus de quatre pour cent la semaine dernière après que l’Iran a juré de se venger d’Israël pour une attaque. La semaine dernière, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et alliés (OPEP+) a maintenu sa politique d’approvisionnement en pétrole inchangée et a pressé certains pays de respecter davantage leurs objectifs de réduction de production.

Opérations sur titres

Au cours de la deuxième semaine du nouvel exercice 2024-25 (FY25), les actions de plusieurs sociétés telles que Vesuvius India, Sun TV Network, Goodluck India Ltd, DCM Shriram Industries, entre autres, seront négociées ex-dividende, à partir du lundi 8 avril. Parallèlement à cela, d’autres entreprises négocieront également des ex-split, des ex-droits et des ex-bonus, selon les données sur l’ESB. Consultez la liste complète ici

Vue technique

Nifty 50 est actuellement dans une phase de consolidation, oscillant autour de la barre des 22 500 avec un biais haussier dominant, selon Santosh Meena de Swastika Investmarts. Ajit Mishra de Religare Brokings a déclaré : « Nous assistons actuellement à une correction temporelle de Nifty autour de son niveau record et il est en bonne santé au milieu de faibles signaux mondiaux. Les traders devraient continuer avec une approche « d’achat en cas de baisse » jusqu’à ce que Nifty dépasse 22 200. »

« Du côté supérieur, il peut progressivement progresser vers la zone 22 700-22 850. En attendant, les participants devraient rester concentrés sur la sélection des titres et suggérer de ne pas se laisser emporter par la reprise des indices plus larges et de s’en tenir uniquement aux noms de qualité », a ajouté Mishra.

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Selon Arvinder Singh Nanda, vice-président principal de Master Capital Services Ltd, le soutien devrait se situer autour de 22 400 à 22 300. “La trajectoire à court terme du Nifty reste positive, et le mouvement actuel limité à la fourchette suggère le potentiel de fluctuations significatives dans les deux sens”, a déclaré Nanda.

« Ce comportement du marché indique un resserrement de la fourchette proche des sommets records. Il serait prudent de surveiller une expansion de la fourchette autour des niveaux 22 600 et 22 300 aux deux extrémités », a ajouté l’analyste.

Bank Nifty présente une force notable, marquée par une cassure d’une formation haussière en forme de coupe et de poignée, signalant un élan potentiel à la hausse vers le niveau convoité de 50 000, selon Santosh Meena.

« Pour l’avenir, nous prévoyons de rencontrer un obstacle immédiat à 48 650. Toutefois, si nous dépassons ce niveau, la dynamique haussière devrait persister, pouvant atteindre 49 400. Il est à noter que la fourchette comprise entre 47 800 et 47 500 revêt une importance capitale en tant que zone de soutien cruciale à court terme », a déclaré Arvinder Singh Nanda.

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