Les analystes des valeurs moyennes dévoilent 7 actions qui peuvent résister au protectionnisme de Trump

C’est la question que se posent tous les investisseurs boursiers en ce début d’année 2025 : comment, quand on est européen, se positionner sur les marchés alors que le président américain Donald Trump vient d’être investi, et qu’il vient de réitérer ses intentions protectionnistes ?

Le bureau d’études parisien Midcap s’est attaqué à cette question et y a répondu sous la forme d’une liste de 7 valeurs, dont 6 européennes et éligibles au PEA. Et dont 2 – c’est un hasard – font également partie du Portefeuille de Référence de la rédaction du Figaro Patrimoine et Bourse.

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Comment est-il développé ? « Data scientist » chez Midcap et donc spécialiste de l’analyse des données, Sami Benjelloun a d’abord tiré les leçons de l’histoire : il s’est penché sur le comportement des ETF, des fonds indiciels, après la première élection de Donald Trump, au tournant de 2016 et 2017. « Certes, le contexte n’est pas exactement le même aujourd’hui, mais les fondamentaux restent similaires : stimulation des secteurs clés (technologie, aéronautique & défense, banques) et protectionnisme. » indique le spécialiste dans une note de recherche.

Fort de ces enseignements, Midcap a ensuite recherché, parmi un univers de 240 entreprises majoritairement européennes, des valeurs présentant plusieurs qualités : elles doivent d’abord être « de manière significative » présent sur le marché américain, mais peu exposé à la hausse des droits de douane. Pour ce faire, le spécialiste a passé au crible les données douanières nationales, puis a établi des corrélations statistiques avec les publications des entreprises concernées. Enfin, il a tout comparé aux attentes du marché résumées par le consensus des analystes.

Autres éléments requis : les valeurs retenues doivent également présenter « un parti pris technologique intéressant » et pouvoir profiter des futures politiques de l’administration Trump. Dernier critère : il doit plutôt s’agir de grandes capitalisations, qui dans le contexte actuel se comportent mieux que petites casquettes.

Une sélection tout aussi pondérée et efficace

De tout cela vient une liste de valeurs équipondérées (elles pèsent toutes le même poids dans le portefeuille) qui compte 7 positions. Même si les performances passées ne sont qu’indicatives, elles sont plutôt flatteuses : en moyenne, les valeurs de la sélection « Big Data » de Midcap ont augmenté de 9% au premier semestre 2023, et de 15% au second semestre de la même année. . , puis 2% pour le premier et le second semestre 2024.