L’action de Trump Media atteint un nouveau plus bas, et ce n’est peut-être pas le plus bas – Mon blog

Actions de Groupe Trump Médias et Technologie (DJT -1,72%) ont chuté ces derniers mois, atteignant de nouveaux plus bas alors que les investisseurs sont devenus pessimistes à l'égard de cette action autrefois très envolée.

Cela peut sembler être une bonne opportunité d'achat pour les fans de l'ancien président, mais ils voudront examiner l'entreprise de plus près car les risques sont encore nombreux et l'action pourrait chuter encore plus bas dans les mois à venir.

Les accords de blocage arrivent bientôt à leur terme

L'ancien président Donald Trump est l'actionnaire majoritaire de Trump Media et, au moment où nous écrivons ces lignes, un accord de blocage empêche Trump et d'autres initiés de vendre leurs actions de la société depuis son introduction en bourse si récemment.

Mais plus tard ce mois-ci, potentiellement dès le 20 septembre, ces accords commenceront à expirer, et cela pourrait être l'occasion pour l'ancien président de tirer profit de cette situation.

De nombreux investisseurs pourraient anticiper une telle décision et vendre leurs actions avant la vente potentielle des initiés plus tard ce mois-ci. Si Trump encaisse une partie importante de sa participation dans la société, cela pourrait déclencher un stop loss et donner aux investisseurs encore plus de motivation pour se débarrasser de leurs propres actions.

Trump reste le visage de l'entreprise et les investisseurs interpréteront probablement toute vente de sa part comme un signe de manque de confiance dans l'action. Les investisseurs se tournent souvent vers les transactions d'initiés pour évaluer le sentiment des personnes au sein de l'entreprise. Plus Trump vend d'actions, plus les investisseurs sont susceptibles d'interpréter la nouvelle de manière baissière.

Pourquoi l'action pourrait connaître des difficultés dans un sens ou dans l'autre

Au-delà de l’expiration du lock-up, Trump Media pourrait encore être orienté à la baisse pour la simple raison qu’il ressemble à une action mème plutôt qu’à un investissement solide à long terme. Non seulement l’entreprise génère peu de revenus (seulement 0,8 million de dollars au deuxième trimestre), mais le nombre d’utilisateurs sur sa plateforme sociale est également probablement modeste, car Trump Media ne communique pas beaucoup d’indicateurs clés.

L'entreprise affirme qu'elle se concentre sur le développement de Truth Social en améliorant les fonctionnalités et l'interface utilisateur plutôt que de s'appuyer sur des mesures de performance traditionnelles telles que le revenu moyen par utilisateur, les impressions publicitaires et les prix, ou les comptes d'utilisateurs actifs, y compris les utilisateurs actifs mensuels et quotidiens.

Selon certaines estimations, Truth Social pourrait compter 5 millions d'utilisateurs actifs. En comparaison, X (anciennement Twitter), sur lequel Trump était actif par le passé, comptait environ 368 millions d'utilisateurs actifs mensuels l'année dernière. Méta-plateformesqui possède Facebook, WhatsApp et Instagram, compte des milliards d'utilisateurs actifs.

Personne ne s’attend à ce que Truth Social atteigne ces chiffres à ses débuts, mais le fait de ne pas communiquer le nombre d’utilisateurs est un signal d’alarme. Pour les actions des médias sociaux, ces chiffres sont une mesure clé pour les investisseurs et les annonceurs, car ils permettent de démontrer la popularité d’une plateforme et sa valeur.

L'absence de tels rapports suggère que Truth Social ne se développe pas aussi bien que la direction l'aurait espéré, ce qui soutient à nouveau la possibilité que Trump vende au moins une partie de ses avoirs le plus tôt possible.

Au cours des six premiers mois de l’année, Truth Social a enregistré une perte d’exploitation de 117 millions de dollars et a utilisé près de 31 millions de dollars de liquidités pour ses activités opérationnelles quotidiennes. Bien qu’elle dispose encore de liquidités et d’équivalents de trésorerie totalisant 344 millions de dollars, ce qui devrait suffire à maintenir l’activité de l’entreprise, ses finances pourraient se détériorer à mesure qu’elle intensifie ses dépenses pour des initiatives de croissance, notamment le lancement de sa plateforme de streaming TV.

Le fond pourrait être encore plus bas

Sans une base d'utilisateurs en croissance rapide et avec une société qui a probablement du mal à dégager des bénéfices dans un avenir proche, il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les actions de Trump Media pourraient continuer à atteindre de nouveaux plus bas. Il n'y a tout simplement pas beaucoup d'entreprises dans lesquelles investir aujourd'hui, et c'est une action dont la chute libre pourrait être loin d'être terminée.