Bientôt la fin du duel entre géants des traitements anti-obésité ? Sur fond d’une possible révolution médicale, de nouveaux acteurs s’apprêtent à attaquer ce marché en pleine expansion, actuellement dominé par les laboratoires danois Novo Nordisk et l’américain Eli Lilly.
Ces traitements, appelés analogues du GLP-1, sont “aujourd’hui le produit pour lequel il y a le plus d’attentes et peut-être même le plus de fantasmes”, résume Nicolas Picard, responsable spécialisé en santé à la caisse CPRAM.
Initialement développés contre le diabète, ces médicaments ont donné des résultats sans précédent en aidant à perdre du poids et sont salués par les spécialistes comme une possible révolution thérapeutique, même si des inquiétudes subsistent quant à leurs effets secondaires et au risque de les voir pris en dehors du cadre de tout contrôle médical. .
Leur ascension a jusqu’à présent favorisé les groupes Novo Nordisk et Eli Lilly, qui ont été les premiers à se lancer dans la course. Le premier est notamment le producteur de l’emblématique Wegovy, à base de la molécule sémaglutide et de l’antidiabétique Ozempic.
Il n’en reste pas moins qu’après une période d’euphorie, le marché assiste à “une sorte de retour à la normale”, dans lequel les investisseurs ne joueront désormais “pas forcément à 100% contre l’obésité”, estime Grégoire Kounowski, conseiller financier des investisseurs en investissements de Norman. K.
« Eh bien, aujourd’hui ce qui fait de l’argent, c’est la lutte contre l’obésité, est-ce que ce sera pareil demain ? Probablement, mais probablement pas seulement.
souligne.
Des traitements moins chers ?
Les actions des deux pionniers se sont éloignées de leur pic estival. Selon les analystes, leurs dernières publications n’ont pas entièrement joué en leur faveur.
Surtout, le marché semble aussi prendre en compte l’arrivée d’une concurrence plus acharnée.
« Au cours des prochaines années, vous verrez de plus en plus de joueurs entrer dans cet espace. Et cela entraînera une concurrence et une pression sur les prix pour Eli Lilly et Novo Nordisk », ajoute Sean Carroll, expert en actions chez Janus Henderson.
Pour l’instant, les laboratoires sont souvent libres de fixer leurs propres prix, au détriment d’un accès plus large. Ces médicaments anti-obésité, qui provoquent une sensation de satiété, ne sont pas toujours pris en charge par l’assurance maladie, notamment parce qu’ils font l’objet de questions sur leurs effets secondaires à long terme.
Dans ce contexte de non-remboursement, Eli Lilly a déjà lancé cet été un programme de vente directe de flacons unidose moins chers de Zepbound (molécule tirzépatide) aux Etats-Unis.
Il s’agit d’une initiative prise “en prévision d’une concurrence plus forte de la part d’autres acteurs”, qui développent “ce qui pourrait être une nouvelle génération de GLP-1”, analyse Carroll.
Au-delà de l’obésité ?
Pour l’heure, la place des acteurs historiques reste écrasante. Novo Nordisk, la plus grande capitalisation européenne, représente à elle seule 74 % de part de marché des traitements anti-obésité avec sa molécule sémaglutide. Le nombre de patients traités par des analogues du GLP-1 (Wegovy et Ozempic) a triplé au cours des trois dernières années pour atteindre environ 11,5 millions.
Mais de grands laboratoires postulent : Amgen, Roche, AstraZeneca ou Pfizer. Les sociétés de biotechnologie, comme Viking Therapeutics ou Zealand Pharma, espèrent aussi un jour avoir leur part de ce marché qui, selon Goldman Sachs, atteindra probablement 100 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.
Les investisseurs attendent « la prochaine vague d’entreprises susceptibles de gagner des parts de marché » avec des versions « plus facilement tolérées et plus faciles à administrer » que les injections hebdomadaires actuelles, note Carroll.
Selon Alison Labya, analyste chez GlobalData, « plus de 120 médicaments GLPR1 sont en cours d’essais cliniques », les sociétés pharmaceutiques cherchant à « améliorer l’efficacité, allonger les intervalles de dosage, cibler de multiples indications au-delà du diabète de type 2 et de l’obésité ».
“Le développement de nouvelles classes de médicaments reste nécessaire” et “une mobilisation collective est essentielle”, selon Novo Nordisk, dont le brevet sur le sémaglutide expire en 2027 en Chine, 2031 en Europe et 2032 aux Etats-Unis.
Les investisseurs examineront les résultats fin 2024 et début 2025 évaluant le candidat médicament contre l’obésité CagriSema, une combinaison de l’analogue du GLP-1 et de l’analogue d’une autre hormone, l’amyline.
Anne PADIEU/AFP
Bientôt la fin du duel entre géants des traitements anti-obésité ? Sur fond d’une possible révolution médicale, de nouveaux acteurs s’apprêtent à attaquer ce marché en pleine expansion, actuellement dominé par les laboratoires danois Novo Nordisk et l’américain Eli Lilly. Ces traitements, connus sous le nom d’analogues du GLP-1, sont « les produits les plus en vogue aujourd’hui…
