Nous avons récemment compilé une liste des Les 7 meilleures actions à dividendes de Warren Buffett selon les vendeurs à découvert. Dans cet article, nous allons examiner la position de Chubb Limited (NYSE:CB) par rapport aux autres actions à dividendes de Warren Buffett.
Bien que le monde financier soit souvent considéré comme sérieux et analytique, la vente à découvert introduit un élément d'excitation et de complexité dans la dynamique du marché. La vente à découvert est une stratégie dans laquelle les investisseurs empruntent des actions d'une société, en anticipant que le prix du marché baissera au moment où ils devront acheter les actions pour les restituer. Bien que de nombreux vendeurs à découvert aient réduit leurs activités depuis le début de la frénésie des actions mèmes, la stratégie consistant à parier contre les actions reste en vigueur. Les vendeurs à découvert ont enregistré de solides gains au deuxième trimestre de cette année, pariant avec succès contre les actions malgré la tendance à la hausse du marché dans son ensemble. Les données de S3 Partners LLC ont montré qu'ils ont réalisé 10 milliards de dollars de bénéfices papier au cours du trimestre. Ces gains, tirés par des secteurs comme l'industrie, la santé et la finance, ont contribué à compenser une perte de valeur de marché de 15,7 milliards de dollars dans le secteur technologique.
Le fait que les vendeurs à découvert aient pu tirer profit de la hausse du marché suggère que les investisseurs se concentrent sur une poignée de valeurs technologiques à grande capitalisation dans un environnement économique incertain, ce qui laisse des vulnérabilités dans d'autres secteurs. Au cours du trimestre clos le 28 juin, le marché dans son ensemble a gagné environ 4 %. Dans le même temps, l'indice Nasdaq 100, axé sur la technologie, a enregistré une hausse de 7,8 % sur la même période.
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Il est clair que les vendeurs à découvert capitalisent sur des secteurs négligés ou en difficulté du marché. L'année dernière, les turbulences dans les banques régionales ont attiré les vendeurs à découvert, qui ont suscité la controverse en examinant les bilans des prêteurs à la recherche de vulnérabilités liées à la hausse des taux d'intérêt et en pariant contre leurs actions. En 2023, alors que le marché au sens large s'est redressé, ce secteur est devenu un domaine clé de réussite pour ces traders. La volatilité qui a affecté les actions des banques régionales plus tôt cette année a de nouveau généré des profits papier substantiels pour les vendeurs à découvert, faisant écho aux gains qu'ils ont réalisés lors des bouleversements de l'année dernière dans le secteur. Aujourd'hui, les analystes considèrent les vendeurs à découvert sous un angle totalement nouveau. Carson Block, le fondateur de Muddy Waters Research, est convaincu que les marchés ont plus que jamais besoin de vendeurs à découvert. Cependant, il note qu'une hausse persistante des actions et de nouveaux défis réglementaires créent des difficultés pour ses collègues pessimistes, qui ont du mal à obtenir des capitaux. Voici quelques commentaires de l'investisseur :
« Il est facile de diaboliser les vendeurs à découvert dans le cadre d’un message populiste et de nous appeler en quelque sorte les costards. Le marché a plus que jamais besoin de vendeurs à découvert étant donné le nombre de jeux qui se jouent, mais si les acheteurs ne s’en soucient pas, cela peut continuer – jusqu’à ce que ce ne soit plus le cas. »
Aux côtés de Block, de nombreux investisseurs et experts réputés ont souligné que la vente à découvert joue un rôle crucial sur les marchés boursiers. Elle contribue à améliorer la précision des prix, assure une meilleure allocation du capital, prévient les bulles financières et révèle les fraudes. En 2006, lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway, Warren Buffett a souligné que les entreprises financièrement solides pourraient bénéficier des vendeurs à découvert, car elles doivent finalement racheter les actions. Il pense que les vendeurs à découvert découvrent souvent des actes répréhensibles ou des activités suspectes. Buffett a fait remarquer qu'il n'y a rien de fondamentalement mauvais dans la vente à découvert, notant que dans de nombreux cas où il y a eu un intérêt à découvert important, les entreprises impliquées ont ensuite été exposées comme frauduleuses ou se livrant à des pratiques douteuses. Nous allons donc examiner certaines des meilleures actions à dividendes de Warren Buffett selon les vendeurs à découvert.
Notre méthodologie :
Pour cette liste, nous avons d'abord analysé le portefeuille 13F de Berkshire Hathaway au deuxième trimestre 2024 et identifié les actions à dividendes de la liste. À partir de cette liste, nous avons sélectionné les sociétés à dividendes ayant le plus faible pourcentage d'actions en circulation vendues à découvert au 15 septembre et les avons classées par ordre décroissant d'intérêt à découvert pour les actions.
Nous avons également mesuré le sentiment des hedge funds autour de chaque action selon la base de données d'Insider Monkey sur 912 fonds au deuxième trimestre 2024. Pourquoi nous intéressons-nous aux actions dans lesquelles les hedge funds investissent ? La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d'actions des meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne 14 actions à petite et grande capitalisation chaque trimestre et a enregistré un rendement de 275 % depuis mai 2014, battant son indice de référence de 150 points de pourcentage.voir plus de détails ici).
Gros plan de la main d'un agent d'assurance pointant vers une police d'assurance maritime, soulignant l'expertise de l'entreprise en matière de couverture maritime.
Chubb Limited (NYSE:CB)
Pourcentage d'actions en circulation à court terme : 1,38 %
Chubb Limited (NYSE : CB) est une compagnie d'assurance suisse américaine qui propose une large gamme de produits et services connexes à ses clients. L'entreprise suscite l'intérêt des investisseurs car, comme les actions versant des dividendes, les compagnies d'assurance ne promettent généralement pas de rendements rapides et à grande échelle. Cependant, ce sont des entreprises fiables qui se développent régulièrement au fil du temps grâce à leur rôle dans la gestion des risques. Chubb Limited se concentre sur l'établissement de relations clients personnalisées par l'intermédiaire d'agents indépendants, offrant des options de couverture souvent difficiles à trouver auprès d'autres assureurs. Depuis le début de l'année 2024, l'action a bondi de plus de 27 %, surperformant le marché dans son ensemble, qui a gagné près de 19 % au cours de cette période.
Au deuxième trimestre 2024, Chubb Limited (NYSE : CB) a déclaré des primes nettes de plus de 11,7 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 10,3 % par rapport à la même période de l'année dernière. La situation de trésorerie de la société était également solide, puisqu'elle a généré 4,08 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels. Sa situation de trésorerie lui a permis de reverser 369 millions de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes au cours du trimestre.
Chubb Limited (NYSE:CB) offre un dividende trimestriel de 0,91 $ par action, après l'avoir augmenté de 6 % en mai de cette année. Il s'agit de la 31e année consécutive de croissance des dividendes de la société, ce qui fait de CB l'une des meilleures actions à dividendes de Warren Buffett. L'action a un rendement de dividende de 1,26 %, au 15 septembre.
À la fin du deuxième trimestre 2024, 46 hedge funds suivis par Insider Monkey ont déclaré détenir des participations dans Chubb Limited (NYSE:CB), contre 53 au trimestre précédent. Ces participations ont une valeur totale de plus de 8 milliards de dollars. Avec plus de 27 millions d'actions, Berkshire Hathaway était le principal actionnaire de la société au deuxième trimestre.
CB global se classe 7ème sur notre liste des meilleures actions à dividendes de Warren Buffett à acheter. Bien que nous reconnaissions le potentiel de CB en tant qu'investissement, notre conviction réside dans la conviction que certaines actions d'IA sont plus prometteuses pour offrir des rendements plus élevés et le faire dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d'IA plus prometteuse que CB mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l'action AI la moins chère.
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Divulgation : Aucune. Cet article a été publié à l'origine sur Insider Monkey.
