Desjardins met en garde ceux qui s’attendent à une chute des taux hypothécaires à 5 ans. Selon ses analystes, la majeure partie de la baisse est déjà derrière nous.
Mis à jour hier à 14h14
« Ceux qui s’attendent à ce que la majeure partie des baisses des tarifs de détail soit encore à venir pourraient être déçus », peut-on lire sans détour dans un document de prévision publié mardi.
Selon les estimations de Desjardins, les taux accordés sur les prêts hypothécaires de 5 ans ont déjà diminué de plus de 170 points de base (1,7 point de pourcentage) depuis leur sommet, en raison de l’anticipation de la baisse des taux de la Banque du Canada.
Une baisse de 50 points de base, au maximum, pourrait intervenir lorsque le taux directeur aura suffisamment baissé pour atteindre son niveau plancher attendu de 2,25 %.
Les taux pourraient même recommencer à augmenter légèrement après cette baisse, courant 2025, selon les prévisions.
Actuellement, le taux affiché est de 6,49 %, mais les institutions financières proposent des promotions. Par exemple, vous pouvez obtenir un prêt hypothécaire de 5 ans à 4,74 % auprès de la Banque Royale.
Réduction accélérée du taux directeur
Les prévisions de Desjardins suggèrent toujours une baisse accélérée du taux directeur.
L’inflation est revenue à son objectif de 2% en août, après “une glissade qui a duré plus de trois ans”, soulignent les analystes. Cette stabilisation n’a pas eu de conséquences trop graves sur la croissance économique, mais le taux de chômage a augmenté à 6,6% en août, précise l’analyse.
Aux Etats-Unis, la Réserve fédérale (Fed) a récemment abaissé son taux directeur de 50 points de base, de 5,5% à 5%. Plusieurs analystes s’attendent à ce qu’il baisse encore d’ici la fin de l’année, à 4,5%.
« Avec une inflation revenue à la cible et un marché de l’emploi qui semble désormais plus équilibré, il devient de plus en plus difficile de justifier le maintien d’une politique monétaire restrictive au Canada. Bien que la BdC ait déjà abaissé son taux directeur à trois reprises, à 4,25 %, il demeure bien au-dessus du niveau considéré comme neutre », écrivent les analystes, qui estiment que la Banque du Canada pourrait suivre la Réserve fédérale et abaisser son taux de 50 points de base en octobre.
La fourchette de taux neutre se situe entre 2,25% et 3,25%. « À l’approche de ce niveau, la BdC pourrait toutefois se montrer plus prudente et poursuivre avec des ajustements plus modestes jusqu’à l’extrémité inférieure de la fourchette », ont poursuivi les analystes.
