Je suis tombé sur une thèse de maintien sur Starbucks en Afrique du Sud d'Uttam Dey. Dans cet article, nous examinons comment les actions de Starbucks ont connu une hausse de 20 % suivie de l'annonce d'un changement de PDG après une baisse des ventes des magasins comparables pour un deuxième trimestre consécutif. Les actions de Starbucks se négociaient à 95,9 $ lorsque cette thèse a été publiée, contre un cours de clôture de 91,15 $ le 6 septembre 2024.
Starbucks Corporation est une chaîne multinationale américaine de cafés réputée pour la préparation du café le plus mousseux et pour la grande variété d'expériences autour du café. Son siège social se trouve à Seattle, dans l'État de Washington, et elle compte 38 038 magasins dans 80 pays. L'entreprise propose des boissons chaudes et froides à base de café, notamment du café en grains, de l'espresso, du café instantané micro-moulu, du café latte, du thé en feuilles entières et en vrac, des boissons Frappuccino, des jus de fruits, des snacks, des boissons, des pâtisseries et des en-cas.
SBUX semble avoir été confronté à de sérieux défis sous la direction du PDG Narasimhan, alors que les performances trimestrielles de l'entreprise sont passées de mauvaises à pires. Le dernier trimestre de l'exercice 24 montre que les ventes totales de Starbucks ont chuté à 9,1 milliards de dollars, en baisse de 0,6 % en glissement annuel. Il s'agit de la pire performance en termes de revenus au cours des 10 années d'exploitation de Starbucks, à l'exclusion des confinements liés à la pandémie de 2020 qui ont créé une distorsion de l'offre et de la demande. La baisse des ventes a été suivie d'une contraction du résultat d'exploitation du café de 5,1 % à 1,5 milliard de dollars au troisième trimestre.
Après la chute des ventes, la société a décidé de remplacer le PDG par Brian Niccol, et les actions ont bondi de plus de 20 % après l'annonce. Cependant, malgré le bond record en une journée, de nombreux cauchemars financiers attendent le nouveau PDG. Malgré les pertes financières, les dividendes sont restés constants à 0,57 $ depuis 2023 et un dividende annuel de 2,28 $ par action offrant des paiements de dividendes sécurisés aux investisseurs même avec une réduction des bénéfices. La société est toujours confrontée à la pression des activistes et à une baisse des ventes. Un redressement de la situation financière de la société pourrait prendre 1 à 2 trimestres, ce qui offre une ample opportunité d'acheter des actions. Nous pensons qu'il est encore trop tôt pour acheter, surtout si l'économie américaine entre en récession.
SBUX ne figure pas sur notre liste des 31 actions les plus populaires parmi les hedge fundsSelon notre base de données, 70 portefeuilles de fonds spéculatifs détenaient SBUX à la fin du deuxième trimestre, contre 69 au trimestre précédent. Bien que nous reconnaissions le potentiel de SBUX en tant qu'investissement, notre conviction réside dans la conviction que certaines actions d'IA sont plus prometteuses pour offrir des rendements plus élevés, et ce dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d'IA aussi prometteuse que SBUX mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l'action AI la moins chère.
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Divulgation : Aucune. Cet article a été initialement publié sur Insider Monkey.
