Les concurrents des grandes banques tentent de se faire une place

(Toronto) Il n’est pas facile de lutter contre l’oligopole bancaire au Canada, mais certains essaient.

Des entreprises comme EQ Bank et Wealthsimple proposent de nouvelles offres moins chères, élargissent leur clientèle et gagnent en notoriété. Mais les experts estiment que plutôt que de créer une menace perturbatrice pour les grandes banques, les acteurs de taille moyenne sont plus susceptibles d’être acquis par elles.

« Le marché bancaire canadien n’est pas réputé pour être très compétitif. La situation ne va pas s’améliorer », a déclaré Claire Célérier, titulaire de la chaire de recherche du Canada en finances des ménages à la Rotman School of Management de l’Université de Toronto, qui s’attend à une consolidation accrue.

Elle a fait ce constat après la conclusion de l’acquisition de HSBC Canada par RBC pour 13,5 milliards en mars dernier. La Banque Nationale est en train d’acheter la Banque Canadienne de l’Ouest pour 5 milliards.

Concurrence en matière de frais

La perte de ces deux acteurs de taille moyenne dans ce qui était déjà un petit groupe de concurrents aux six grandes banques laisse peu d’autres acteurs suffisamment importants pour les distraire.

Wealthsimple devient une entreprise unique, ayant annoncé la semaine dernière qu’elle disposait de plus de 50 milliards de dollars d’actifs, soit plus du double de ce qu’elle avait l’année dernière et plus de sept fois ce qu’elle avait il y a cinq ans.

La croissance observée grâce au modèle d’affaires de l’entreprise a conduit le PDG Michael Katchen à déclarer que Wealthsimple est la « première et la seule alternative crédible aux grandes banques au Canada ». Les faibles frais de l’entreprise de technologie financière sont un atout majeur, lui permettant d’offrir des transactions sans commission et des taux de gestion de placement bas sur une gamme croissante de produits alors qu’elle tente de combler un vide concurrentiel.

« Lorsque vous éliminez les joueurs de milieu de gamme, vous faites [le marché] « Les Canadiens souffrent de cette situation en raison de leurs coûts », a déclaré M. Katchen.

Les grandes banques affirment que le secteur est extrêmement concurrentiel, notamment dans des domaines tels que les taux hypothécaires.

Mais le cabinet de conseil North Economics a estimé en mars que les Canadiens payaient plus de 7 milliards de dollars par an en frais supplémentaires. Cette estimation approximative a été établie en comparant les résultats financiers des cinq grandes banques canadiennes à ceux du Royaume-Uni et de l’Australie, où les frais sur les comptes, les lignes de crédit, les retraits aux distributeurs automatiques et autres sont beaucoup moins élevés, voire gratuits.

Les consommateurs de pays comme le Royaume-Uni bénéficient de régulateurs dynamiques qui ont mis en place des mesures telles que la simplification du changement de compte, en obligeant les banques à transférer toutes les données de paiement et autres informations vers un nouveau compte.

Il n’y a pas beaucoup de signes qu’une telle facilité de changement pourrait arriver au Canada, donc les concurrents comme EQ Bank se concentrent plutôt sur la façon d’inciter les consommateurs à changer progressivement.

« Nous essayons de faire en sorte que cela semble être une activité à faible risque pour quelqu’un afin que vous puissiez ouvrir un compte bancaire tout en gardant votre autre compte bancaire ouvert », a déclaré le directeur général Andrew Moor.

La banque verse des taux d’intérêt plus élevés sur les comptes sur lesquels un client a transféré sa paie, ce qui peut servir de point d’ancrage, a-t-il ajouté.

EQ a également lancé de nouveaux produits comme son compte d’épargne à préavis lancé en juin, qui verse des taux d’intérêt plus élevés lorsque les consommateurs acceptent de donner un préavis d’au moins 10 ou 30 jours avant un retrait. La semaine dernière, elle a lancé un compte bancaire ciblant spécifiquement les petites entreprises.

« L’avantage d’être une banque de taille moyenne est qu’il est beaucoup plus facile de réfléchir à la manière de mettre sur le marché ce type d’innovation de produit », a déclaré Moor.

Les efforts de la banque ont permis à ses actifs de presque doubler au cours des cinq dernières années, atteignant quelque 54 milliards de dollars.

Le marché au sens large

Les sauts de taille de Wealthsimple et d’EQ contrastent avec ceux d’autres acteurs plus petits comme la Banque Laurentienne, qui a vu ses actifs augmenter de 7 % pour atteindre 47,5 milliards de dollars au cours de la même période.

La Banque Laurentienne a entrepris un redressement qui a nécessité de nombreux remaniements au sein de la direction, la vente de secteurs d’activité et d’autres restructurations. Les analystes demeurent sceptiques quant à la capacité de la banque à s’imposer même si elle règle ses problèmes opérationnels.

Elle n’est pas la seule à avoir du mal à connaître une croissance significative. La Banque Manuvie a connu une croissance d’environ 11 % pour atteindre 30 milliards de dollars depuis 2019, et ATB Financial a connu une croissance d’environ 14 % pour atteindre 62 milliards de dollars.

La Banque Canadienne de l’Ouest a connu une croissance plus élevée, en hausse de 38 %, à 42,5 milliards $, mais elle est en voie d’être rachetée. Dans le monde coopératif, Desjardins a réussi à croître d’environ 43 %, à 444 milliards $, pas loin derrière la Banque Nationale, la plus petite des six grandes banques, à 454 milliards $.

Pendant ce temps, RBC, la plus grande société cotée en bourse du pays, possède environ 2,08 billions de dollars d’actifs.

Les défis des petits acteurs

Si certaines des plus petites banques s’en sortent mieux que d’autres, elles sont toutes confrontées au défi de lever des fonds plus coûteux, en partie parce qu’elles doivent payer des taux d’intérêt plus élevés pour attirer les dépôts, a expliqué M. D’Souza. Elles doivent également conserver davantage de capitaux disponibles car elles sont considérées comme moins stables.

La perception de stabilité peut également rendre plus difficile de convaincre les gens de déposer plus d’argent à la banque que les 100 000 $ assurés par le gouvernement fédéral, mais Wealthsimple a réussi à contourner ce problème en s’associant à plusieurs banques pour offrir plus de 500 000 $ en dépôts assurés.

Toutefois, les hésitations générales concernant la stabilité, ainsi que d’autres obstacles tels que le manque de réseau de succursales, l’échelle limitée du marché et une diversification moindre, signifient qu’il continuera d’être difficile pour les acteurs de taille moyenne de gagner des parts de marché, a souligné D’Souza.

« Nous avons toujours cru qu’il y aurait davantage de consolidation au sein du secteur bancaire canadien, car les grandes banques ont des avantages concurrentiels structurels. »

La consolidation pourrait à sa manière entraîner une baisse des frais, a-t-il ajouté, car les banques bénéficieraient de plus grandes économies d’échelle. Le secteur bancaire canadien est déjà très compétitif en matière de taux d’intérêt, a-t-il ajouté.

Bien que la concentration du secteur financier soit un phénomène particulièrement notable au Canada, elle s’inscrit dans une tendance plus large à long terme, a déclaré M.^moi Céleri.

« Les marchés bancaires deviennent de plus en plus concentrés, et c’est le cas un peu partout. »