Nous avons récemment compilé une liste des 10 actions dont Jim Cramer ne cesse de parlerDans cet article, nous allons examiner la position de The Procter & Gamble Company (NYSE:PG) par rapport aux autres actions dont Jim Cramer ne cesse de parler.
Dans un épisode récent de Mad Money, Jim Cramer explique que s'inquiéter de ce qui préoccupe les autres ou s'enthousiasmer pour ce que tout le monde anticipe est généralement inutile pour les investisseurs. Lorsque la plupart des investisseurs s'attendent à ce qu'un événement se produise, celui-ci est souvent déjà pris en compte dans le cours des actions.
« Vous voulez savoir quelle est la chose la plus inutile que vous puissiez faire dans ce secteur ? Oh, c'est facile. La chose la plus inutile que vous puissiez faire en tant qu'investisseur est de vous soucier de ce qui préoccupe tout le monde. L'autre côté de la médaille est également vrai : il ne sert à rien de s'enthousiasmer pour quelque chose que tout le monde attend avec impatience. Pourquoi ? Parce que lorsque la grande majorité des investisseurs s'accordent sur le fait que quelque chose va se produire, cette chose est déjà intégrée dans le prix du marché boursier. »
Le marché boursier réagit rapidement au consensus des gestionnaires de fonds spéculatifs et de fonds communs de placement, de sorte qu'au moment où la majorité s'accorde sur une tendance économique, celle-ci se reflète déjà dans la valeur des actions. Cramer souligne que si l'économie réelle évolue à un rythme soutenu (emprunts, production, transport et ventes), les actions s'adaptent presque instantanément aux nouvelles informations. Cet ajustement rapide signifie que, une fois que les grands investisseurs institutionnels s'alignent sur une perspective économique particulière, celle-ci est déjà intégrée au marché.
« Alors que l’économie réelle évolue à son propre rythme – par exemple, il faut emprunter de l’argent pour construire des équipements, puis utiliser ces équipements pour fabriquer des biens, les transporter jusqu’aux points de vente et attendre que les clients les achètent – le marché boursier n’a pas de telles limites. Les actions ne se déplacent pas tout à fait à la vitesse de la pensée, mais elles s’en rapprochent. Ainsi, dès qu’une majorité de gestionnaires de fonds spéculatifs et de fonds communs de placement décident que l’économie ralentit, accélère ou stagne, les actions commencent à se négocier comme si c’était déjà le cas.
En général, il faut un certain temps pour parvenir à un tel consensus, c’est pourquoi on voit rarement ces mouvements se produire instantanément. Mais une fois que les grands gestionnaires de portefeuilles institutionnels sont sur la même longueur d’onde sur un sujet, on peut être assez sûr que cela est intégré dans les moyennes.
L'hypothèse des marchés efficients
Jim Cramer souligne que la compréhension de certains principes économiques de base peut s'avérer très utile pour gérer les investissements, même si les économistes utilisent souvent des modèles complexes qui ne correspondent pas toujours aux données du monde réel. Les économistes peuvent être trop concentrés sur leurs théories et ignorer les données contradictoires, mais les principes économiques de base peuvent néanmoins offrir des informations précieuses. Cramer met en avant l'un des concepts clés : l'hypothèse des marchés efficients.
Cette théorie suggère que les cours des actions incluent déjà à tout moment toutes les informations disponibles. Lorsque de nouvelles données sont publiées, les cours des actions s'ajustent rapidement pour refléter cette réalité actualisée. Les défenseurs des fonds indiciels utilisent cette théorie pour affirmer qu'il est presque impossible pour les sélectionneurs d'actions de surperformer le marché, car toutes les informations connues sont déjà prises en compte dans les cours des actions.
« C’est un peu de l’économie de base. Je n’ai pas vraiment besoin des économistes en tant que professionnels de cette émission – ils ont tendance à adopter une approche totalement fermée de leur discipline, ce qui signifie qu’ils ont toutes sortes de modèles sur la façon dont l’économie est censée fonctionner (des modèles souvent très ennuyeux, soit dit en passant). Mais ils laissent rarement les faits empiriques se mettre en travers d’une bonne théorie. Si les données sont en conflit avec le modèle, les économistes ont la mauvaise habitude de jeter les données, pas le modèle. Cependant, tant que vous gardez cette mise en garde à l’esprit, certaines notions d’économie de base sont incroyablement utiles lorsque vous essayez de gérer votre propre argent.
Prenons par exemple un exemple un peu difficile, mais que nous allons aborder ensemble : l'hypothèse des marchés efficients. Cette théorie dit qu'à tout moment, les cours des actions reflètent déjà toutes les informations pertinentes disponibles. Lorsqu'une nouvelle donnée apparaît, les actions s'ajustent immédiatement pour refléter la nouvelle réalité. On entend souvent les puristes des fonds indiciels citer cette théorie pour expliquer pourquoi il est impossible pour les sélectionneurs d'actions d'obtenir un quelconque avantage. Selon eux, tout ce que l'on sait d'une entreprise doit déjà être intégré dans le cours de son action. Pour eux, les marchés sont tellement efficients qu'investir dans des actions individuelles revient à parier.
Jim Cramer explique que si toutes les informations possibles sur une action sont déjà reflétées dans son prix, alors faire des recherches détaillées ne vous donnera pas forcément un avantage. Dans cette optique, les seuls facteurs qui peuvent faire évoluer le prix d'une action sont des informations nouvelles et inattendues. Si ces informations étaient connues de tous, elles seraient déjà prises en compte dans le prix de l'action.
« Si tout ce que vous pourriez savoir est déjà intégré dans le prix de l’action, cela signifie que vos recherches n’ont aucun sens et que la seule chose qui peut faire monter ou baisser une action est une nouvelle information aléatoire que personne ne connaît. Il faut que ce soit quelque chose de totalement inconnu car, si quelqu’un le savait, il aurait déjà agi en conséquence et cela serait donc intégré dans le prix de l’action. »
Fondamentalement, ils pensent que seules des informations totalement nouvelles et inconnues peuvent influencer les cours des actions, ce qui fait que l’investissement individuel en actions semble être un pari risqué. Cramer reconnaît que même si les économistes et leurs théories peuvent sembler éloignés de l’investissement pratique, la compréhension de concepts tels que l’efficience du marché peut aider les investisseurs à s’y retrouver dans les complexités de l’investissement en actions.
« Cela signifie que, dans la version extrême de l'hypothèse d'efficience des marchés, les seules choses qui peuvent faire bouger les actions sont des « inconnues inconnues », pour reprendre le terme de l'ancien secrétaire à la Défense Donald Rumsfeld. Et si vous ne faites que parier sur des inconnues inconnues, vous pourriez aussi bien jouer à la roulette : c'est plus amusant.
C’est pourquoi les défenseurs des fonds indiciels adorent l’hypothèse des marchés efficients. Cette théorie leur dit qu’il est impossible pour les investisseurs individuels de battre systématiquement les moyennes. Donc, si vous voulez vous exposer aux actions, la seule façon intelligente d’y parvenir est de placer votre argent dans un fonds indiciel intéressant et peu coûteux qui reflète le S&P 500. »
Notre méthodologie
Cet article examine un épisode récent de Jim Cramer L'argent fouoù il a évoqué plusieurs actions. Nous avons sélectionné dix entreprises notables parmi ses mentions. L'article explore également la façon dont les hedge funds perçoivent ces actions et les classe en fonction de leur niveau de propriété, du moins détenu au plus détenu.
Chez Insider Monkey, nous sommes obsédés par les actions dans lesquelles les hedge funds investissent massivement. La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d'actions des meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne 14 actions à petite et grande capitalisation chaque trimestre et a enregistré un rendement de 275 % depuis mai 2014, battant son indice de référence de 150 points de pourcentage (voir plus de détails ici).
Un couple heureux regarde les produits de cette entreprise de produits ménagers et personnels dans un magasin de grande distribution.
La société Procter & Gamble (NYSE):PG)
Nombre d'investisseurs dans les fonds spéculatifs : 64
Jim Cramer évoque The Procter & Gamble Company (NYSE:PG), suggérant qu'il pourrait s'agir d'un investissement solide en raison de sa direction solide, de ses dividendes attractifs et des avantages potentiels liés à la baisse des coûts du plastique et du carburant. Il prévient cependant que les mouvements du marché boursier ne sont pas toujours guidés par la logique.
« Peut-être que vous souhaitez acheter Procter & Gamble, un favori de longue date. Il existe de nombreuses raisons logiques de les aimer, mais comme je vous l’ai dit plus tôt, la logique est rarement ce qui fait avancer le marché boursier au quotidien.
Poursuivons : supposons que vous achetez des actions Procter & Gamble parce que vous croyez vraiment en la direction, que vous aimez les dividendes ou que vous pensez que les coûts du plastique et du carburant vont baisser, ce qui va augmenter la marge brute de l'entreprise, qui représente une part importante de ses dépenses. Vous achetez donc l'action, et elle explose. Quelle est la prochaine étape ? Eh bien, vous devez vous demander pourquoi elle monte. Il est très facile de se dire : « J'ai réussi ! Le marché donne enfin à Procter & Gamble le crédit qu'elle mérite. » Lorsque vous achetez une action et qu'elle monte, cela signifie que vous aviez raison, n'est-ce pas ? Pourquoi douter de vous-même alors que vous avez raison ?
Eh bien, la réponse est simple : peut-être avez-vous simplement eu de la chance. Comme je vous l’ai déjà dit, il vaut mieux avoir de la chance que d’être bon, mais dans tous les cas, vous devez être capable de faire la différence. Alors, imaginons que vous remportiez un joli gain chez Procter & Gamble. Demandez-vous si vous avez eu raison ou si vous vous êtes simplement trouvé au bon endroit au bon moment.
En tant que grande entreprise mondiale de biens de consommation avec des marques bien connues comme Tide, Pampers et Gillette, The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) bénéficie d'une gamme diversifiée de produits qui offrent une stabilité, même pendant les périodes économiques difficiles. Dans son rapport sur les résultats du quatrième trimestre 2023, The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) a affiché des performances impressionnantes avec un chiffre d'affaires net atteignant 20,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 5 % par rapport à l'année précédente. Cette croissance a été stimulée par des ajustements de prix intelligents et un mix de produits positif, contribuant à contrer l'impact de l'inflation et de la hausse des coûts. La forte fidélité à la marque et le pouvoir de fixation des prix de The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) lui permettent de répercuter les coûts plus élevés sur les consommateurs sans réduire significativement la demande.
En outre, l'accent mis par The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) sur l'innovation et le développement durable renforce encore sa position sur le marché. The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) investit dans de nouveaux produits haut de gamme et respectueux de l'environnement qui répondent à la demande croissante des consommateurs pour des options durables. Son engagement envers les objectifs environnementaux, notamment la neutralité carbone et la réduction des déchets, renforce son attrait auprès des consommateurs soucieux de l'environnement. Le solide flux de trésorerie de The Procter & Gamble Company (NYSE : PG) lui permet d'offrir de la valeur aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions.
PG global se classe 3ème sur notre liste des actions dont Jim Cramer ne cesse de parler. Bien que nous reconnaissions le potentiel de PG en tant qu'investissement, notre conviction réside dans la conviction que les actions d'IA sous le radar sont plus prometteuses pour offrir des rendements plus élevés, et ce dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d'IA plus prometteuse que PG mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l'action AI la moins chère.
À LIRE SUIVANT : Une opportunité de 30 000 milliards de dollars : les 15 meilleures actions de robots humanoïdes à acheter selon Morgan Stanley et Jim Cramer déclare que NVIDIA est « devenu un désert ».
Divulgation : Aucune. Cet article a été publié à l'origine sur Insider Monkey.
est
«
un
favori
de
longue
date
»
–
Mon
blog){kind=link}