Ils offrent un meilleur compromis entre croissance et valeur.
Avec l'attention que suscite l'intelligence artificielle (IA), il est facile de se concentrer sur Nvidia en tant qu'action technologique de premier plan. C'est un excellent choix et il a enregistré des performances incroyables, mais il existe d'autres actions qui semblent plus attrayantes en ce moment.
Trois d'entre eux me tiennent à l'œil sont Fabrication de semi-conducteurs à Taiwan (TSM -4,20%), Méta-plateformes (MÉTA -3,21%)et Technologies Procore (PCOR -2,08%)Je pense qu’ils offrent tous un excellent compromis entre croissance et valeur, et constituent de bien meilleurs achats que Nvidia aujourd’hui.
Fabrication de semi-conducteurs à Taiwan
Taiwan Semiconductor, ou TSMC en abrégé, est le plus grand fabricant de puces sous contrat au monde. Il s'inspire des conceptions de géants comme Nvidia et Pomme et les produit, ce qui en fait un gagnant quelle que soit l'entreprise qui est en tête dans la course à l'IA.
TSMC est à la pointe de la technologie. Elle dispose de puces de 3 nanomètres (3 nm) leaders du marché et travaille déjà sur ses puces de 2 nm de nouvelle génération. Ces puces peuvent être configurées pour offrir plus de puissance de calcul ou être plus efficaces.
La puissance de calcul des technologies existantes étant déjà impressionnante, il est plus probable que les clients de TSMC choisissent des versions plus efficaces, d'autant plus que les coûts d'entrée du matériel informatique d'IA sont très élevés. Cela pourrait stimuler encore davantage la demande pour ses puces, ce qui fait de l'action un achat solide.
La direction prévoit une croissance annuelle composée du chiffre d'affaires de 15 à 20 %, ce qui lui donne le potentiel d'écraser le marché. Les actions étant toujours en baisse d'environ 10 % par rapport à leurs sommets de juillet, c'est le moment idéal pour acheter.
Méta-plateformes
Meta Platforms est la société mère de Facebook, Instagram, Threads, WhatsApp et Messenger. Elle possède également sa division Reality Labs, qui propose des produits tels que des casques de réalité virtuelle.
Mais les investisseurs doivent avant tout se concentrer sur les activités publicitaires sur les sites de médias sociaux, qui représentent 98 % des revenus. Les investisseurs méta doivent simplement apprendre à équilibrer les avantages de la publicité avec la forte non-rentabilité de Reality Labs.
Globalement, Meta est une entreprise vraiment impressionnante : 38 % de marges d'exploitation avec une croissance des revenus de 22 %. Ce sont des chiffres fantastiques, mais l'action se négocie à 24 fois les bénéfices futurs. S&P 500 Dans son ensemble, il se négocie à 23 fois les bénéfices futurs, ce qui constitue une véritable aubaine car son activité est bien meilleure que celle de la moyenne des constituants du S&P 500.
Meta devrait poursuivre sa domination sur les réseaux sociaux, et si l'un de ses produits Reality Labs devient un succès, l'action pourrait être un énorme gagnant.
Technologies Procore
Procore est un nom que vous n’avez peut-être pas entendu, mais son logiciel de gestion de la construction révolutionne le secteur. Contrairement à presque tous les autres secteurs qui ont connu une révolution logicielle au cours de la dernière décennie, le secteur de la construction n’a bénéficié que récemment d’une connectivité cellulaire généralisée.
Le logiciel de Procore est désormais très populaire car il permet aux entrepreneurs, sous-traitants et propriétaires de projets de travailler à partir de la même Source d'informations, réduisant ainsi les coûts supplémentaires liés à la correction des erreurs. Ainsi, si un ingénieur apporte une modification au schéma électrique, il peut la télécharger sur Procore et l'entrepreneur électricien peut accéder aux modifications presque instantanément sur le chantier.
Malgré sa popularité, Procore a encore un long chemin à parcourir pour se développer sur son marché cible. Dans sa présentation à l'occasion de la journée des investisseurs de 2023, elle a estimé avoir conquis moins de 2 % des entreprises, avec environ 12 % du volume monétaire de la construction. À l'échelle mondiale, c'est encore moins, avec environ 1 % et 2 %, respectivement.
Marge opérationnelle du PCOR (trimestrielle) ; données de YCharts.
Compte tenu de la taille de l'industrie, Procore a le potentiel de devenir une entreprise de grande envergure si elle maintient sa trajectoire de croissance. Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires a augmenté de 24 % par rapport à l'année précédente. L'entreprise n'est pas rentable, mais s'en rapproche chaque trimestre.
Avec son énorme piste de course, Procore ne devrait pas tarder à commencer à générer des bénéfices et à récompenser ses actionnaires.
