Costco Wholesale Corporation (COST) va-t-elle bientôt se scinder ? – Mon blog

Nous avons récemment publié une liste de 10 actions qui pourraient bientôt être diviséesDans cet article, nous allons examiner la position de Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) par rapport aux autres actions susceptibles d’être bientôt divisées.

Comprendre les fractionnements d’actions

Un fractionnement d’actions consiste pour une entreprise à scinder ses actions en plusieurs nouvelles actions. Cela augmente le nombre d’actions en circulation sans modifier la valeur globale de l’entreprise tout en rendant les actions plus abordables et accessibles aux petits investisseurs.

Le conseil d’administration d’une entreprise détermine le ratio de fractionnement des actions. Cela peut aller d’un fractionnement classique de 2 pour 1 à 100 pour 1, voire plus. Par exemple, dans un fractionnement de 2 pour 1, chaque action existante est divisée en deux nouvelles actions. Le prix par action est réduit de moitié, mais la capitalisation boursière totale reste inchangée. Ainsi, un fractionnement d’actions peut augmenter la liquidité et potentiellement attirer plus d’investisseurs, en donnant 2 actions évaluées à 50 $, au lieu d’une à 100 $, et la capitalisation boursière de l’entreprise n’est pas affectée.

Lorsque le cours de l’action baisse, les dividendes par action sont également ajustés pour maintenir le même montant total de dividendes. De même, tous les éléments liés au cours de l’action sont ajustés en fonction du fractionnement. Toutefois, les fractionnements d’actions ne sont pas dilutifs, de sorte que les droits de vote des actionnaires existants restent inchangés.

Les fractionnements d’actions ne sont pas seulement bénéfiques pour les petits investisseurs qui cherchent à acheter des actions de grandes entreprises, ils peuvent également profiter aux entreprises en leur permettant de racheter des actions à un prix inférieur. Mais d’une manière ou d’une autre, l’objectif final est d’améliorer l’attrait d’une action pour les investisseurs et de la rendre plus accessible aux investisseurs particuliers ou individuels.

En fin de compte, un fractionnement d’actions ne crée pas de valeur supplémentaire pour une entreprise. Une bonne entreprise reste une bonne entreprise après un fractionnement d’actions. De même, une mauvaise entreprise reste une mauvaise entreprise. Une baisse temporaire du cours de l’action suivie d’un intérêt accru des investisseurs peut entraîner une hausse du cours de l’action à court terme, mais aucun impact significatif n’est à prévoir à long terme.

Les experts se penchent sur la situation actuelle du marché

Nous avons assisté à une série de fractionnements d’actions très médiatisés en 2024, en particulier dans le secteur des semi-conducteurs. Ils semblent être la nouvelle tendance à adopter pour toutes les entreprises. Cependant, ces mesures ne doivent être considérées que comme un simple moyen de rendre les actions plus accessibles aux petits investisseurs, et les investisseurs axés sur la valeur doivent se concentrer sur les fondamentaux lorsqu’ils envisagent leur prochaine meilleure idée.

Les marchés ont connu une période mouvementée, tout cela grâce à l’IA. Les valorisations sont devenues incontrôlables, mais nous avons également assisté à quelques corrections. Les analystes s’attendent à une croissance des bénéfices de 15 % en 2025 ainsi qu’à des baisses de taux pouvant atteindre 225 points de base. La Fed devrait procéder à sa première baisse en septembre après avoir constamment relevé les taux d’intérêt et les avoir maintenus plus élevés pendant plus longtemps. Jeff Krumpelman, stratège en chef des investissements chez Mariner Wealth Advisors, et Julie Biel, stratège en chef des marchés chez Kayne Anderson Rudnick, sont récemment apparus ensemble sur CNBC pour discuter de cette dynamique et tous deux avaient des opinions similaires mais contrastées.

L’histoire continue

Krumpelman a fait part de son optimisme, citant des fondamentaux solides et des indicateurs économiques en amélioration, notamment l’inflation. Il estime que nous ne sommes pas dans un scénario de récession et voit le potentiel pour que le S&P 500 atteigne 6 000 points d’ici la mi-2025, grâce à une croissance solide des bénéfices, des prévisions saines et une croissance du PIB projetée de 1,5 % à 2,0 %. Voici ce qu’il a déclaré :

Biel a quant à elle exprimé ses inquiétudes quant aux risques potentiels liés aux valorisations élevées qui fragilisent les actions. Elle a souligné que la dernière fois que le marché s’était montré aussi optimiste, c’était en 1984, une seule fois dans l’histoire moderne. Biel est restée prudemment optimiste et a souligné le fait que la dette des cartes de crédit s’élève à 1 000 milliards de dollars et que les taux de défaillance augmentent.

La plupart des entreprises prospères ont l’habitude de procéder à des fractionnements d’actions, mais le cours de leurs actions revient systématiquement à des niveaux où un autre fractionnement est justifié. Pourtant, il s’agit d’un phénomène largement pratiqué et les investisseurs du monde entier anticipent de telles mesures de la part des grandes entreprises pour améliorer la confiance. Dans ce contexte, nous allons parler des meilleures entreprises 10 actions qui pourraient bientôt être scindées.

Pourquoi nous intéressons-nous aux actions sur lesquelles les hedge funds investissent massivement ? La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les meilleurs choix d’actions des meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne 14 actions à petite et grande capitalisation chaque trimestre et a enregistré un rendement de 275 % depuis mai 2014, surpassant son indice de référence de 150 points de pourcentage (mvoir plus de détails ici).

Un client dans les allées d’un entrepôt, parcourant la large gamme de produits de marque et de marque privée.

Costco Wholesale Corporation (NASDAQ :COÛT)

Cours de l’action au 30 août : 886,63 $

Nombre de détenteurs de fonds spéculatifs : 71

Costco Wholesale Corporation (NASDAQ : COST) est une multinationale américaine qui exploite une chaîne de magasins de vente au détail en gros, connus pour leurs produits en gros, leurs prix bas et leur large sélection. Elle propose une grande variété de produits, notamment des produits d’épicerie, des appareils électroniques, des vêtements, des articles ménagers et bien plus encore.

L’entreprise crée intentionnellement de la valeur pour ses membres en proposant des prix plus bas et en réduisant les coûts dans la mesure du possible. Les nouveaux articles Kirkland Signature et les réductions de prix sur les articles existants augmentent encore davantage la valeur.

La forte croissance des ventes de l’entreprise au troisième trimestre 2024 a été stimulée par les équipes de marchandisage qui ont identifié des articles de haute qualité qui ont trouvé un écho auprès des membres. Les membres ont acheté davantage d’articles discrétionnaires et de produits de base, les ventes de boulangerie ont également prospéré avec de nouveaux articles.

Depuis la fin du troisième trimestre, une ouverture a eu lieu à Loomis, en Californie, et une autre dans le septième bâtiment en Chine sur le marché de Nanjing. Pour le reste de l’année 2024, 9 ouvertures aux États-Unis, 2 au Japon et 1 en Corée sont prévues.

Costco Next, la place de marché organisée par l’entreprise, connaît une croissance constante, avec 8 nouveaux fournisseurs au troisième trimestre, ce qui porte le total à 75. Les téléchargements d’applications ont augmenté de 32 % et le trafic sur le site a augmenté de 16 %. La valeur moyenne des commandes a également augmenté de 8 %.

Le chiffre d’affaires net a augmenté de 9,1 % au cours de ce trimestre. Les membres exécutifs représentent désormais plus de 46 % des membres payants et 73,1 % des ventes mondiales. L’amélioration d’une année sur l’autre a été de 9,07 %, avec un chiffre d’affaires de 58,52 milliards de dollars et un bénéfice par action de 3,78 dollars.

Le cours de l’action de la société a également grimpé en flèche en un an, avec une hausse de 63,51 %. Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) a déjà procédé à deux fractionnements d’actions, et cette hausse du cours de l’action pourrait bien en entraîner un autre.

L’entreprise a étendu son partenariat avec Uber, permettant aux consommateurs de commander chez Costco via Uber Eats au Canada et dans 17 États américains. La direction a déclaré que ce partenariat sera bientôt étendu à d’autres pays internationaux. De tels partenariats reflètent l’optimisme quant à la croissance future de l’entreprise.

71 hedge funds détiennent des positions longues dans le pays au 30 juin. La participation la plus importante a une position de 2 512 487 521 $, détenue par Gestion d’actifs Fisher.

La stratégie des leaders en matière de développement durable de ClearBridge a déclaré ce qui suit concernant Costco Wholesale Corporation (NASDAQ : COST) dans son rapport du deuxième trimestre 2024 lettre d’investisseur:

COÛT global se classe 5ème sur notre liste d’actions qui pourraient bientôt être scindées. Bien que nous reconnaissions le potentiel de COST en tant qu’investissement, notre conviction réside dans la conviction que les actions d’IA sont très prometteuses pour offrir des rendements élevés et le faire dans un délai plus court. Si vous recherchez une action d’IA plus prometteuse que COST mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le l’action AI la moins chère.

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Divulgation : Aucune. Cet article a été publié à l’origine sur Insider Monkey.