((Traduction automatique par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
(Mise à jour avec les commentaires des analystes aux paragraphes 4 et 5, les commentaires de Tanarra au paragraphe 11 et les actions au paragraphe 12) par Rishav Chatterjee
La société australienne Insignia Financial IFL.AX a rejeté l’offre de rachat de Bain Capital de 2,67 milliards de dollars australiens (1,69 milliard de dollars), affirmant que l’offre n’offrait pas une juste valeur à ses actionnaires, créant ainsi un obstacle aux projets d’expansion asiatique du géant du rachat.
Plus tôt ce mois-ci, Bain a proposé 4 dollars australiens pour la société de gestion de patrimoine vieille de 178 ans, ravivant ainsi l’appétit des investisseurs pour les sociétés de gestion de patrimoine cotées en Australie qui ont connu une forte croissance de leurs actifs.
Insignia a décliné mercredi l’offre de la société d’investissement basée à Boston, affirmant qu’elle “ne représentait pas suffisamment la juste valeur pour les actionnaires”.
“La balle est désormais dans le camp de Bain, qui peut soit augmenter son offre et donner une raison de dire oui, soit se retirer”, a déclaré Henry Jennings, analyste de marché senior au bulletin d’information Marcustoday.
“Je dirais qu’un prix supérieur à 4,20 dollars australiens par action serait suffisant pour les faire parler.
Bain a également été actif au Japon, proposant des offres améliorées pour le Fuji Soft 9749.T dans le cadre d’une guerre d’enchères avec KKR KKR.N .
Bain a finalisé la clôture définitive de son cinquième fonds de capital-investissement pan-asiatique pour 7,1 milliards de dollars en novembre de l’année dernière. Il a également conclu un accord pour acquérir l’opérateur australien de soins aux personnes âgées Estia pour 838 millions de dollars australiens en août.
L’accord de KKR avec la société australienne Perpetual PPT.AX, d’une valeur de 2,2 milliards de dollars australiens, est également suspendu après une facture fiscale explosive.
Le secteur australien de la gestion de patrimoine a récemment fait l’objet de fusions et d’acquisitions. Partenaires royaux
RPL.AX a fait une offre sur Platinum Asset Management en septembre, mais les négociations ont échoué.
Insignia a rejeté l’offre de Bain dans le cadre de sa stratégie visant à restaurer la confiance des actionnaires, après avoir déjà fait face à la résistance de l’investisseur activiste Tanarra Capital.
« Nous considérons la proposition de Bain comme très opportuniste. Nous voulons que l’équipe de direction d’Insignia reste concentrée sur le plan d’amélioration commerciale qu’elle met en œuvre », a déclaré mardi Tanarra.
Les actions d’Insignia se négociaient à 3,54 dollars australiens, en baisse de 1,7 pour cent.
(1 dollar = 1,5785 dollars australiens)
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