Jour J – C’est un grand jour pour le monde de la finance et pour les cryptomonnaies, puisque la Fed devrait procéder à sa première baisse de taux. Sauf énorme surprise de la part de la banque centrale américaine, J. Powell devrait donner l’intensité de la baisse lors de la réunion de ce soir. La baisse des taux est perçue comme positive pour les actifs risqués comme le Bitcoin, d’autant plus que le NASDAQ s’approche de ses derniers sommets historiques. Car si l’on regarde le NASDAQ et le Bitcoin depuis plusieurs années, on constate que les deux actifs sont fortement corrélés.
Ces éléments seront-ils suffisants pour permettre au roi des cryptomonnaies de retrouver ses sommets historiques ? Depuis le mois de mars, le BTC et les cryptos en général peinent à s’exprimer. Dans The Market Check, nous cherchons à déterminer la tendance de fond du Bitcoin grâce à l’analyse on-chain. L’explosion haussière du Bitcoin est-elle imminente ? Faisons le point !
Malgré le rebond, le Bitcoin reste en dessous du prix réalisé par les détenteurs à court terme
Lentement mais sûrement, Bitcoin a j’ai laissé les 70 000 $ pour trouver les 50 000 $. LE les vendeurs ont repris le contrôle du prix pendant plusieurs mois, et il faudra plus d’un rebond timide pour trouver un nette tendance à la hausse. De plus, historiquement, le prix du Bitcoin a connu performance exceptionnelle lors de transactions au-dessus du prix réalisé par les détenteurs à court terme (courbe orange). Cette courbe représente en fait la prix d’achat moyen des traders ayant récemment acquis du BTCdonc ce sont acteurs avec peu d’expérience et qui sont relativement émotif.
Au début de l’année 2024, tout allait bien pour le BTC, mais le diverses chutes en dessous de 60 000 $ ont clairement a remis en question la tendance du Bitcoin comme on peut le voir dans le graphique suivant :
Après avoir servi de support, le la courbe orange semble désormais servir de résistanceEt pour cause, les opérateurs cherchent désormais à sortir sans perte de leurs investissementsS’installer durablement en dessous de ce seuil n’est pas positif, le marché peut se laisser emporter vers le bas dans ces conditions comme en mai 2021 ou comme pendant le marché baissier de 2022. Une réaction d’achat serait donc la bienvenue, et cela pourrait être mis en place avec la baisse des tauxIl est important de comprendre que ce changement de politique de la part de la banque centrale est positif à moyen et long termemais à court terme, la volatilité à la baisse est tout à fait possiblesurtout avec un BTFC qui se coince en dessous du prix d’achat moyen des détenteurs à court terme.
La peur domine le marché des crypto-monnaies
L’indicateur Indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies (CFGI) va dans le sens du dernier indicateur analysé. Comme on peut facilement le voir sur le graphique, les périodes où le la volatilité haussière présente correspond au moment où le CFGI évolue clairement au-delà de la zone de neutralité (Cadre jaune et rouge CFGI). Comme nous le savons, le marché est le résultat de l’offre et de la demande, et la demande est présente lorsque le prix augmente. les périodes d’incertitude ne sont pas très positives pour le marché des crypto-monnaies, alors que le doute s’installe et qu’un la panique peut s’installer. A force d’avoir un prix en baisse, le Le CFGI est revenu sous la zone de neutralité :
LE rebond récent Bitcoin n’a pas n’a pas permis à l’indicateur de se déplacer nettement au-delà de la zone neutreHistoriquement, ces les conditions sont plutôt baissièresparce qu’ils sont plus proches de la Marché baissier de 2021 et 2018ou même marché le plus important de 2019Espérons que la réunion de la Fed puisse suffisamment rassurer les investisseurs pour qu’une nouvelle phase de tendance à la hausse peut être implémenté sur crypto. Mais pour l’instant, leL’indicateur appelle à la prudence.
Garder les 50 000 $ pour aller chercher les 86 000 $ en Bitcoin ?
Le prix du Bitcoin a bloqué contre le multiple 2 de la moyenne mobile sur 350 jours (rouge). Ensuite, le cours aussi a cassé à la baisse le multiple de 1,6 de la moyenne mobile sur 350 jours (vert). Ceci volatilité à la baisse de plus de 30% autorisée au cours de trouver la moyenne mobile sur 350 jours (orange) :
Ici, deux choix des possibilités s’offrent au roi de la crypto :
- le cours tomber en dessous de la moyenne mobile de 350 jours à environ 54 000 $. Ce scénario serait baissieret un nouvelle panique pourrait alors être mise en place en dessous de ce seuil technique important.
- le cours garder la courbe orange et l’utilise comme soutien. Dans ce cas, il n’est pas impossible que le prix revienne au niveau de la prochaine résistance (ligne verte) située à 86 000 $C’est particulièrement ce qui s’est produit vers la fin de l’année 2021.
Le BTC devra garde les 50 000 $ pour pouvoir espérer une nouvelle vague de croissance dans le secteur des crypto-monnaies. Sinon, une course de taureaux en deux étapes deviendrait plus clair.
L’indicateur de vivacité reste globalement orienté à la hausse : pas de changement de comportement de la part des investisseurs
Depuis 2018, nous pouvons constater une chaîne d’accumulation et de distribution des investisseurs grâce à laIndicateur de vivacité. Les phases de Les marchés baissiers sont souvent une opportunité d’accumuler BTC (baisse de vivacité), tandis que le Le marché haussier sert à distribuerIl s’agit d’un modèle qui a été suivi ces dernières années, et lorsqu’un un changement de comportement se produit, le marché a tendance à changer d’état :
Depuis le début de l’année 2024, l’indicateur Liveliness on-chain indique que le les opérateurs distribuent (la vivacité est globalement en hausse). Pour le moment, aucun changement de comportement n’est pas indiqué, mais cette mesure devra être surveillée dans les semaines et les mois à venir.
Points clés à retenir
Malgré le rebond du Bitcoin et son retour au-dessus de 60 000 $, la tendance est clairement incertaine selon les indicateurs on-chain. Le rebond n’a pas permis un retour au-delà du prix réalisé par les détenteurs à court terme. De plus, le sentiment du marché est encore très fragile. Le CFGI indique la peur, et l’indicateur s’installe depuis plusieurs mois sous la zone de neutralité. Ce sont clairement des conditions baissières pour le prix du Bitcoin historiquement.
L’indicateur Liveliness ne donne toujours pas de signal baissier avec un changement de comportement clair de la part des opérateurs. C’est un élément positif. Et si le BTC parvient à se maintenir à 50 000 $, une nouvelle hausse vers 86 000 $ semble possible selon le Golden Ratio Multiplier. Il serait préférable que le BTC ne perde pas 50 000 $, car les altcoins appartenant au secteur des tokens d’échange sont assez fragiles depuis plusieurs mois…
