“En 2025, les risques politiques et géopolitiques seront probablement tout aussi importants à mesure que le monde évaluera l’impact de la nouvelle administration américaine sur la politique commerciale”, a déclaré Alex Joiner, économiste en chef chez IFM Investors.
IFM Investors a publié ses premières perspectives macroéconomiques des marchés privés, qui comprennent des perspectives macroéconomiques pour l’année à venir rédigées par Alex Joiner, économiste en chef d’IFM, ainsi que par des experts d’IFM en matière de crédit diversifié, de capital-investissement et d’infrastructures.
Les Perspectives des marchés privés d’IFM suggèrent que même si les marchés publics clôturent 2024 à des sommets proches de tous les temps, il existe des incertitudes à l’approche de 2025 dont les investisseurs devront peut-être tenir compte.
“En 2025, les risques politiques et géopolitiques seront probablement tout aussi importants à mesure que le monde évaluera l’impact de la nouvelle administration américaine sur la politique commerciale, mais aussi les guerres en cours en Ukraine et au Moyen-Orient”, a déclaré Alex Joiner, économiste en chef d’IFM Investors. .
« La manière dont l’administration américaine gère les conflits réels plutôt qu’économiques, notamment entre la Russie et l’Ukraine et au Moyen-Orient, ajoutera également de l’incertitude aux perspectives. »
Les Perspectives 2025 d’IFM Private Markets prévoient également :
- Les opportunités de dette de moindre qualité devraient atteindre 350 à 600 points de base au-dessus des taux d’intérêt en vigueur, selon la région et le sous-secteur, et 150 à 350 points de base pour les opportunités de dette de qualité investissement. . Ceci malgré le resserrement continu des spreads de crédit des entreprises.
- Les centres de données resteront un marché de croissance crucial, avec un trafic qui devrait atteindre 49,7 zettaoctets en 2025, poursuivant ainsi le taux de croissance annuel composé d’environ 25 % observé depuis 2016.
Perspectives économiques
Les perspectives macroéconomiques des marchés privés prennent en compte l’impact potentiel des réductions de l’impôt sur les sociétés et des tarifs douaniers de la nouvelle administration américaine sur la Chine.
“Les investisseurs devront collectivement réfléchir aux implications de ces politiques (et d’autres) sur la croissance et l’inflation – une tâche impossible dans l’état actuel des choses”, a déclaré M. Joiner.
Les vents contraires attendus comprennent l’amélioration des conditions économiques, des dépenses publiques importantes et un soutien aux infrastructures, les efforts de décarbonation, la croissance rapide de la demande d’électricité et la nécessité d’infrastructures numériques plus nombreuses et de meilleure qualité.
« Ces projets résistent souvent aux cycles économiques en raison de leur nature essentielle », a déclaré Joiner.
Les États-Unis prévoient une croissance légèrement supérieure à la tendance, tandis que le Japon, le Royaume-Uni et la zone euro devraient suivre la tendance et que la Chine devrait connaître une croissance légèrement inférieure à l’objectif. ” elle a regardé.
Les perspectives de l’IFM prévoient également que l’exposition aux actions restera préférable aux obligations, même si les gains sur les marchés actions devraient être beaucoup plus mesurés en 2025.
« Les actions ont apparemment intégré bon nombre des initiatives économiques favorables à la croissance de la nouvelle administration, en particulier les réductions d’impôts, et moins de celles qui l’entravent. Cela a conduit les marchés américains en particulier à avoir des valorisations exagérées par rapport à la plupart des indicateurs et aux performances économiques actuelles », a déclaré M. Joiner.
“Au moins dans une certaine mesure, les bénéfices et les performances économiques devront être au rendez-vous en 2025 pour justifier une nouvelle hausse des marchés.”
Perspectives pour les valeurs d’infrastructures
Selon les perspectives de l’OIF, à mesure que les pays continuent de décarboner les réseaux énergétiques et les transports, les opportunités d’investissement dans les infrastructures habilitantes, telles que le transport d’électricité, se multiplieront.
Il y aura également un intérêt à connecter les projets d’énergies renouvelables émergents au réseau et aux infrastructures de recharge pour le nombre croissant de véhicules électriques sur les routes.
Nous pensons que les centres de données continueront de connaître une croissance rapide et l’intérêt des investisseurs suite à un certain nombre de transactions très médiatisées au cours des deux dernières années.
“Ce thème se reflète également dans notre étude Private Markets 700, avec 46 % des personnes interrogées indiquant que l’infrastructure numérique jouera un rôle important sur les marchés d’actions et de dette en 2025”, a déclaré Julio Garcia, responsable des infrastructures pour l’Amérique du Nord chez IFM Investors.
Perspectives de la dette des infrastructures
Les perspectives macroéconomiques des marchés privés prédisent que l’accent continuera d’être mis sur la décarbonisation pour stimuler la croissance des énergies renouvelables traditionnelles telles que les projets solaires et éoliens.
Aux États-Unis, la demande d’électricité devrait croître à un rythme significatif, avec environ 500 GW de nouvelle capacité de production qui devraient être connectés au réseau au cours des dix prochaines années en raison de ces besoins.
“Nous nous attendons à ce que davantage de technologies émergentes et de carburants alternatifs recherchent un financement par emprunt et que l’adoption mondiale de projets réussis de biomasse et de biogaz se poursuive, car ils peuvent contribuer à l’approvisionnement local en électricité et en énergie”, a déclaré Rich Randall, responsable mondial des investissements en dette chez Investisseurs IFM.
Perspectives de crédit diversifiées
Les perspectives pour 2025 s’ouvrent sur un environnement pour le crédit privé bien plus attractif que ce que beaucoup auraient imaginé il y a à peine 12 mois.
« Nous prévoyons désormais un scénario dans lequel les taux de base resteront probablement relativement élevés tout au long de l’année, la première baisse des taux n’étant attendue qu’en mai, et dans lequel les spreads de crédit resteront élevés, permettant une prime de risque globale qui offrira aux prêteurs privés des rendements attractifs. “, a déclaré Lillian Nunez, co-responsable du crédit diversifié australien chez IFM Investors.
« Nous nous concentrons sur l’investissement dans l’ensemble de l’économie australienne. Par conséquent, l’amélioration des perspectives économiques est positive et renforcera la confiance des entreprises, permettant à un plus grand nombre d’entre elles d’investir à nouveau dans leur propre croissance », a déclaré Hiran Wanigasekera, co-responsable du crédit diversifié australien chez IFM Investors.
Perspectives du capital-investissement
Les perspectives des investisseurs d’IFM voient des opportunités au cours des 12 prochains mois sur le marché inférieur et intermédiaire, où davantage d’entreprises australiennes se développent et innovent.
“Les secteurs que nous considérons comme intrinsèquement à forte croissance pour l’année à venir sont les logiciels, les services technologiques et les soins de santé, où nous recherchons des caractéristiques démontrant que les entreprises ont fait leurs preuves et ont une croissance réalisable”, a déclaré Stuart Wardman-Browne, responsable mondial. du private equity chez IFM Investors.
Related News :