Entre inflation et expiration du Bitcoin !

Dans un contexte de marchés financiers turbulents, où chaque événement macroéconomique peut redéfinir les équilibres, la semaine à venir s’annonce cruciale pour les cryptos. L’attention des investisseurs se concentre sur des indicateurs clés tels que l’indice des prix PCE, les minutes de la Réserve fédérale américaine (FOMC) et la révision du PIB américain. Dans le même temps, l’expiration imminente de plus de 10 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum promet d’ajouter à la volatilité ambiante. Ces dynamiques, qui combinent incertitude économique et problématiques crypto, pourraient façonner durablement le paysage financier.

Des indicateurs économiques sous haute surveillance

La publication imminente des minutes du FOMC (Federal Open Market Committee) de novembre attire l’attention, notamment après les récents signaux d’un possible assouplissement de l’objectif d’inflation à 2%. Ces discussions, révélatrices de la future politique monétaire américaine, sont perçues comme un pivot potentiel pour les marchés financiers. La Réserve fédérale semble ajuster ses priorités en réponse à la dynamique économique actuelle. Ainsi, le compte rendu, attendu le mardi 26 novembre 2024, pourrait également éclairer la position de la Fed sur les taux d’intérêt, facteur important pour la liquidité des actifs à risque, dont les cryptos.

Outre le procès-verbal, l’indice des prix PCE (Dépenses Personnelles de Consommation) du mois d’octobre, attendu ce mercredi 27 septembre 2024, constitue un autre point focal. Attendu à 0,2% en rythme mensuel et à 2,3% en rythme annuel, cet indicateur sera scruté pour évaluer la progression de l’inflation. Les chiffres de l’inflation sous-jacente, hors énergie et alimentation, devraient afficher une hausse de 2,8 %, ce qui signalerait une légère pression à la hausse. Ces données, couplées à la révision du PIB américain pour le troisième trimestre, prévue ce même mercredi, donneront un aperçu global de la santé économique des États-Unis. Ils influenceront à la fois le sentiment des investisseurs et la valorisation des cryptos.

Volatilité annoncée avec l’expiration des options Bitcoin et Ethereum

Alors que les marchés digèrent les données économiques, un événement interne dans le secteur de la cryptographie menace d’ajouter une volatilité supplémentaire : l’expiration de plus de 10 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum. Selon les données de Deribit, 9,13 milliards de dollars d’options Bitcoin expireront le 29 novembre, avec un ratio put/call de 0,80. Les options Ethereum, d’une valeur de 1,24 milliard de dollars, affichent une dynamique similaire avec un ratio put/call de 0,77. Ces délais, qui fixent les prix d’équilibre («douleur maximale) à 77 000 $ pour Bitcoin et 2 800 $ pour Ethereum, illustrent les positions divergentes sur le marché.

Un tel phénomène, récurrent mais amplifié dans le contexte actuel, pourrait provoquer des mouvements brusques, notamment des ventes massives. “Nous pourrions assister à une correction temporaire, mais la trajectoire à long terme reste prometteuse», précise Peter Brandt, figure incontournable du trading Bitcoin. La coïncidence avec un récent rallye des actifs majeurs, alimenté par des événements politiques comme la victoire électorale de Donald Trump, exacerbe les risques à court terme et ravive l’optimisme quant à la robustesse future des cryptos.

Cette conjonction d’événements, entre données macroéconomiques et dynamiques propres aux cryptos, met les marchés à l’épreuve d’une volatilité accrue. Les prochains jours fourniront de précieux indices sur l’état de l’économie américaine. De plus, ils testeront la résilience des investisseurs face aux fluctuations induites par l’expiration des options. Alors que l’incertitude persiste, une chose est sûre : les cryptos restent au centre de toutes les attentions, oscillant entre catalyseur de croissance et baromètre de l’appétit pour le risque.