L’intérêt de la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) pour les Magnificent Seven et les banques américaines ne cesse de croître.
Le plus grand investisseur institutionnel du Québec vient de révéler avoir réalisé de nouveaux investissements importants au troisième trimestre dans plusieurs grandes institutions financières aux États-Unis ainsi que dans sept entreprises américaines dont la capitalisation boursière est devenue gigantesque.
Au total, le Fonds a acheté pour plus de 1,5 milliard de dollars américains d’actions de Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet (Google) et Tesla au cours des mois d’été.
Au cours de cette période, le Fonds a également acheté pour plus de 600 millions de dollars américains d’actions de JPMorgan, Bank of America, Citigroup et Wells Fargo.
Ces transactions ont notamment augmenté la participation dans Apple de 20 %, l’investissement dans Amazon de 40 % et l’investissement dans Tesla de 45 %.
La participation dans JPMorgan a également presque doublé, tandis que l’achat de 5 millions d’actions de Bank of America a fait bondir la participation dans cette banque de 200 %.
Tous ces investissements sont détaillés dans un document déposé ces derniers jours auprès de la Securities and Exchange Commission pour détailler les investissements de la Caisse dans des sociétés cotées en bourse aux États-Unis au début du mois d’octobre.
L’effet Trump
Les transactions positionnent la Caisse favorablement à l’envolée des titres financiers américains et Tesla observée immédiatement après l’élection de Donald Trump.
Les actions de Tesla ont bondi de 15 % le 6 novembre, celles de JPMorgan de 12 %, tandis que celles de Wells Fargo ont gagné 13 % ce jour-là.
La victoire de Donald Trump semble avoir enthousiasmé les investisseurs grâce à l’optimisme suscité par son programme de déréglementation et de réduction d’impôts.
Contacté par La pressela Caisse de dépôt, dont l’actif net s’élève à environ 452 milliards, n’a pas souhaité se prononcer sur le rééquilibrage de ses placements boursiers.
Le poids des géants du numérique a augmenté considérablement dans le portefeuille de la Caisse depuis la pandémie.
La direction a procédé à un changement significatif après s’être rendu compte que le portefeuille du Fonds était sous-exposé aux GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft) que l’on appelle aujourd’hui les sept magnifiques avec l’ajout de Nvidia et Tesla.
Il y a exactement quatre ans, le gestionnaire institutionnel québécois détenait à peine 6 000 actions Nvidia. Le Fonds dispose désormais de 17 millions. Durant cette même période, le nombre d’actions Apple détenues par le Fonds est passé de 1,9 million à 9,5 millions.
La montée en puissance d’Amazon dans le portefeuille est également impressionnante. Le Fonds détenait 54 000 actions Amazon à la fin de l’été 2020. Il en détient désormais 5,8 millions.
Pour Tesla, le nombre d’actions dans le portefeuille du Fonds est passé de 19 000 à 1,3 million en quatre ans.
Au total, la valeur globale des participations de la CDPQ dans les Sept Magnificents s’élève maintenant à près de 10 milliards de dollars américains.
Le géant Nvidia
Le fabricant de semi-conducteurs Nvidia risque d’avoir son mot à dire à l’avenir sur les marchés boursiers. Nvidia présentera ses résultats trimestriels ce mercredi après la clôture des bourses, et la direction commentera ses performances lors d’une conférence téléphonique avec les analystes.
Nvidia a rejoint Apple en tant que plus grande capitalisation boursière mondiale cette année suite à la hausse du cours de son action, motivée par une forte demande pour ses produits utilisés pour soutenir le développement de l’intelligence artificielle.
Avec l’achat de près de 2 millions d’actions Nvidia supplémentaires au cours des mois de juillet, août et septembre, la participation de la Caisse de dépôt dans la société vaut désormais près de 2,5 milliards de dollars américains.
Nvidia est l’une des trois plus importantes valeurs américaines du portefeuille de la Caisse aux côtés de celles de Microsoft et d’Apple.
La Caisse a également réduit son investissement dans Intel de 60 % au cours de l’été en vendant au total 4,7 millions d’actions de ce concurrent de Nvidia.
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