Journée Nvid-IA – Zonebourse

A Wall Street, les investisseurs avaient encerclé en rouge deux dates en novembre 2024 : le 5 novembre pour l’élection présidentielle américaine et le 20 novembre pour l’anniversaire de Joseph Robinette Biden. Je plaisante, le 82^e L’anniversaire du président des Etats-Unis n’intéresse plus personne depuis que les Américains ont décidé qu’il était un vieil homme. Mais je ne résiste jamais à la tentation d’écrire « Robinette », pour une raison qui m’échappe et avec laquelle vous n’avez probablement rien à voir.

L’événement du 20 novembre qui intéresse le monde financier est la publication ce soir des résultats de Nvidia. S’appuyant sur la tourmente du marché des options, Barclays est même en mesure d’affirmer qu’il s’agit du moment le plus important de la fin de l’année, avant la réunion de la Fed prévue à la mi-décembre et l’arrivée du Père Noël dans toutes les bonnes cheminées. du monde. À moins bien sûr que des hordes de soldats nord-coréens n’envahissent l’Europe occidentale. Cela dit, nous aurons probablement d’autres chats à fouetter que la gestion de portefeuille si cela devait se produire.

Plus sérieusement, il est toujours un peu décourageant de constater qu’une partie de la mécanique boursière repose sur les résultats trimestriels d’une seule entreprise. Cependant, ce n’est pas si loin de la vérité. Nvidia ne peut pas tout faire, malgré sa capitalisation actuelle de 3 600 milliards de dollars (à peu près le PIB nominal du Royaume-Uni), mais elle peut faire beaucoup. Cela peut par exemple pousser les investisseurs à appuyer à nouveau sur le bouton « prise de risque » pour sortir de l’ornière des dernières séances. Les financiers américains aiment les bonnes histoires de profits toujours en flèche, d’optimisme éternel et de promesses de révolutions technologiques futures. Ils ont tellement confiance dans le fabricant de puces IA qu’ils ont fait bondir le titre de 5% hier à la veille des résultats. Techniquement, cela signifie que les gens achètent massivement le titre en prévision des bonnes nouvelles de ce soir. Car il faudra attendre après la clôture américaine pour valider le scénario. Tous les éléments dramaturgiques habituels sont en place, jusqu’à la date de publication. J’en ai déjà parlé ces derniers mois, le fait que Nvidia clôture ses comptes le 31 janvier et non le 31 décembre comme la plupart des entreprises fait qu’elle annonce ses chiffres en dehors des périodes de forte affluence, ce qui lui donne de la visibilité. maximum. Les analystes ont de grandes attentes, mais ils espèrent secrètement que le groupe saura les surprendre en entretenant la flamme d’un marché de l’IA sans limites, Source de croissance redoutable et de profits prodigieux.

En attendant, la séance boursière de mardi ressemble beaucoup à celle de lundi à Wall Street. Le Dow Jones a légèrement baissé, tandis que le S&P500 et le Nasdaq 100 ont poursuivi leur rebond en s’appuyant sur les valeurs technologiques. Ces progrès ont été obtenus malgré le ralentissement marqué après la confirmation des premières frappes ukrainiennes sur le territoire russe avec des missiles balistiques de fabrication américaine. La forte symbolique de cette attaque, conjuguée à un durcissement de la doctrine russe en matière d’armes nucléaires, a fait tomber les indices européens. Le CAC40 français perdait jusqu’à 2% vers 15h00. Mais le redressement des indices américains à l’ouverture a permis au vieux continent de limiter ses pertes. La place parisienne n’a finalement perdu que 0,7% en clôture. Mieux vaut toutefois se positionner sur la défense (Thales, +1,6%) que sur le luxe (LVMH, -2%) pour limiter les dégâts. Récemment, le marché boursier européen a souffert de la comparaison avec les États-Unis en raison des orientations de la future présidence Trump. Hier, l’écart de performance s’explique de manière plus triviale par le fait que les États-Unis sont plus éloignés du théâtre de tensions.

Par ailleurs, le G20 au Brésil semble être un désastre. Il apparaît cependant que les Occidentaux ont nettement moins leur mot à dire qu’auparavant et que les grandes économies d’Asie, d’Amérique du Sud et d’Afrique ont des points de convergence qui confèrent à ce bloc un poids croissant sur la scène. international. Même si elle est un peu malmenée économiquement, la Chine continue de tirer les ficelles de la réorganisation géopolitique mondiale.

En Asie Pacifique, les principales places sont baissières, à l’exception de la Corée du Sud qui gagne 0,4%. Hong Kong, Shanghai et Tokyo ont chuté de moins de 0,3 %. La baisse est un peu plus prononcée en Australie (-0,7%) et à Taiwan (-0,8%). L’Inde est fermée pour un jour férié. Les indicateurs avancés européens et américains sont légèrement haussiers.

Les faits saillants économiques du jour

Les prix à la production allemands et l’inflation britannique pour octobre seront annoncés à 8 heures du matin. Aux Etats-Unis, place aux stocks de brut du DOE. Tout l’ordre du jour ici.

Les principaux changements dans les recommandations

• AMS-Osram : Deutsche Bank maintient sa recommandation d’achat avec un objectif de cours ramené de 15 à 10 CHF.
• Avolta : JP Morgan maintient sa recommandation de surpondération avec un objectif de cours ramené de 60 à 50 CHF.
• Buzzi : JP Morgan passe de sous-pondération à neutre avec un objectif de cours relevé de 33 à 46 EUR.
• Banque DNB : Autonomous Research passe de neutre à surperformer avec un objectif de cours relevé de 252 NOK à 263 NOK.
• EasyJet : HSBC abaisse sa recommandation d’achat à conserver avec un objectif de cours de 5,30 GBP.
• Edenred Se : Jefferies passe de sous-performance à maintenir avec un objectif de cours ramené de 31,80 à 25,60 EUR.
• - ​​​​- Energias De Portugal : Bernstein passe de la performance de marché à la surperformance avec un objectif de cours ramené de 4,50 à 4,15 EUR.
• - ​​​​Renováveis ​​: Bernstein passe de la performance du marché à la surperformance avec un objectif de cours réduit de 16 EUR à 14,30 EUR.
• Galderma : Citigroup maintient sa recommandation d’achat avec un objectif de cours relevé de 80 à 100 CHF.
• Holcim : JP Morgan passe de neutre à surpondéré avec un objectif de cours relevé de 81 CHF à 108 CHF.
• Innate Pharma : Goldman Sachs maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours relevé de 2,25 à 2,41 EUR.
• Interparfums : Stifel maintient sa recommandation d’achat avec un objectif de cours ramené de 53 à 50 EUR.
• Nestlé : Bernstein maintient sa recommandation de performance de marché et réduit l’objectif de cours de 100 à 80 CHF.
• Nexans : Stifel commence à surveiller de maintien avec un objectif de cours de 123,10 EUR.
• Remedy Entertainment : Inderes passe de l’accumulation à l’achat avec un objectif de cours de 19 EUR.
• SES SA : AlphaValue/Baader Europe maintient sa recommandation d’achat et réduit l’objectif de cours de 6,53 à 6,47 EUR.
• Sonova Holding : Barclays maintient sa recommandation de pondération de marché avec un objectif de cours réduit de 310 à 307 CHF. JP Morgan maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours ramené de 227 à 224 CHF.
• SSP Group Plc : JP Morgan passe de surpondération à neutre avec un objectif de cours réduit de 2,80 GBP à 2 GBP.
• Technip Energies : Bernstein maintient sa recommandation de surperformance et relève l’objectif de cours de 28,30 à 32 EUR.
• Valneva : Goldman Sachs maintient sa recommandation neutre avec un objectif de cours ramené de 3,70 à 2,85 EUR.

En France

Annonces importantes (et moins importantes… je précise que l’information est donnée juste avant l’ouverture et ne préjuge pas de la couleur des actions en cours de séance)

• STMicroelectronics repousse à 2030 ses objectifs financiers 2027.
• ArcelorMittal envisage de fermer deux sites en France, ce qui affectera 130 salariés.
• Le PDG d’Airbus estime que CFM International (Safran, GE Aerospace) devrait être en mesure de fournir suffisamment de moteurs pour soutenir les projets de fin d’année de l’avionneur, mais que ce serait “très serré”.
• Stellantis dévoile une technologie permettant une production flexible de véhicules électriques et hybrides.
• Crédit Agricole Assurances will sell 2.2% of the capital of La Française des Jeux.
• Chez Vinci, le trafic autoroutier a augmenté de 0,8 % et le trafic aéroportuaire de 6,2 % en octobre sur un an.
• Teleperformance va supprimer 600 postes en France, soit un tiers de ses effectifs dans le pays.
• Edenred renforce son programme de rachat d’actions de 39 millions d’euros.
• Elior dépasse les attentes en 2023-2024 et ambitionne d’améliorer ses résultats.
• Solutions 30 allonge la maturité de sa dette grâce à un prêt syndiqué de 120 millions d’euros.
• Obiz muscle sa direction.
• Exail remporte une commande pour un système de navigation pour une marine en Asie-Pacifique.
• Synergie rachète la participation de l’actionnaire minoritaire de Synergie Italia.
• Vogo déploie sa solution Vokkero Elite dans 18 stades aux Etats-Unis.
• Charwood Energy signe un partenariat avec Schmid Energy Solutions pour la distribution de systèmes de chauffage éco-responsables en France.
• Mauna Kea a lancé une revue stratégique de ses activités, alors que sa trésorerie est réduite.
• Theranexus a présenté les résultats positifs de l’essai de phase I/II de Batten-1 lors d’une conférence aux États-Unis.
• Les principales publications du jour : Soitec, Elior, Actia, Figeac Aero… Restez ici.

Dans le grand monde

Annonces importantes (et moins importantes)

D’Europe

• Grifols a refusé une offre de rachat de Brookfield Capital Partners, estimant que l’offre sous-évaluait l’entreprise.
• Le chef de la division nord-américaine de Volkswagen démissionne.
• Nokia rebondit après que T-Mobile US a déclaré qu’il n’avait pas l’intention de mettre fin à son partenariat, contrairement aux rumeurs qui circulaient.
• Inditex augmente le nombre de vols en provenance de l’Inde pour éviter les retards de livraison, selon Reuters.
• IBEX rachète ses actions détenues par Resource Group International pour 70 millions de dollars.
• L’OMS a approuvé un deuxième vaccin contre le mpox (produit par la société japonaise KM Biologics) pour une utilisation d’urgence, après celui de Bavarian Nordic.
• Glencore s’est associé à Ceibo pour améliorer l’extraction du cuivre dans sa mine de Lomas Bayas au Chili.
• SGS confirme ses perspectives pour l’exercice 2024.
• EFG International enregistre un bénéfice net en baisse sur 10 mois.
• Arbonia nomme un nouveau directeur général.
• Les principales publications du jour : Groupe Sage, Hal Trust…

D’Amérique du Nord

• Keysight bondit de 9,5% hors séance après ses comptes.
• Walmart et d’autres grandes entreprises américaines craignent une hausse des prix en cas de nouveaux tarifs.
• AeroVironment achètera BlueHalo pour 4,1 milliards de dollars en actions.
• Qualcomm s’attend à générer 12 milliards de dollars de revenus grâce aux puces automobiles et PC d’ici cinq ans.
• Robinhood achète la plateforme de conseil TradePMR pour aller au-delà du trading en ligne.
• Les principales publications du jour : NVIDIA Corporation, The TJX Companies, Palo Alto Networks, Target, Snowflake, Raymond James Financial, Williams-Sonoma, Metro, NIO…

De l’Asie-Pacifique et au-delà

• L’action Seven & i s’envole suite à l’annonce selon laquelle la famille fondatrice souhaite finaliser le rachat au cours de l’exercice en cours (soit d’ici mars prochain).
• L’action de Kadokawa a bondi de 16% après l’annonce de négociations avec Sony.
• Amcor va acquérir Berry Global par le biais d’une fusion d’actions.
• Tesla dément les rumeurs de permis de conduire autonome avec SAIC Motor.
• Les principales publications du jour :…

Le reste du calendrier mondial des publications ici.

Conférences