Le retour des petites capitalisations boursières

Cette maison de gestion classe dans cette catégorie les sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à dix milliards de dollars. Le fonds géré par ce gestionnaire est axé sur les petites valeurs américaines. « Nous disposons donc d’un univers d’investissement potentiel qui comprend 2 500 sociétés cotées. Cet univers est diversifié et les entreprises ont des taux de croissance importants. Nous bénéficions d’un flux d’information réduit et d’une faible couverture par les analystes. Cette catégorie d’actifs se prête donc particulièrement bien à une gestion active.ajoute Seavan Sternheim.

Un processus basé sur l’intelligence artificielle

Il existe plusieurs manières d’aborder ce segment de marché. Le moyen le plus simple est d’investir dans un ETF ou un fonds indiciel qui suit un indice boursier de petites et moyennes capitalisations. Une autre voie est d’évoluer vers un fonds géré activement par des choix précis de valeurs (stock picking). Traditionnellement, les gérants de ce type de fonds analysent les données financières des entreprises et rencontrent souvent les représentants de ces entreprises (direction, parties prenantes). « De notre côté, nous avons privilégié une approche complètement différente. Nous avons en effet développé un procédé basé sur l’intelligence artificielle. La sélection des valeurs est entièrement automatisée sur la base de 25 analystes virtuels qui exploitent les inefficacités de ce marché des valeurs mobilières. Petites et moyennes capitalisations américainesexplique ce responsable.

« Avec les cleantech, nous investissons dans les tendances à très long terme »

Les managers définissent les éléments qu’ils intégreront dans les algorithmes de gestion. Le système alloue ensuite le capital en tant que gestionnaire multi-stratégies sur la base de critères de risque, de rendement et de durabilité qui sont intégrés dans le système. Ce fonds investit sur cette base dans 400 entreprises. Il existe une grande diversité sectorielle, cependant certains secteurs, comme l’énergie par exemple, ne sont pas représentés dans cette classe d’actifs. Ce fonds est surpondéré sur les valeurs industrielles, les technologies de l’information, la santé et la finance.

Avec la baisse des taux d’intérêt en cours, la situation financière est à nouveau favorable à cette catégorie d’actifs, dans le cadre d’une diversification des portefeuilles. « Nous pensons que l’environnement économique actuel est exceptionnellement fertile pour une gestion active et pour une évolution des portefeuilles vers des petites capitalisations de qualité capables de démontrer une croissance rapide. »conclut Seavan Sternheim.