Planification financière | Les taux d’intérêt baissent… Que faire ?

La Banque du Canada a réduit son taux directeur de 0,25% à trois reprises depuis juin, il se situe désormais à 4,25%. Et la tendance est certainement à la baisse, selon la majorité des économistes. Quel impact pour votre planification financière ?

Projections à long terme pratiquement inchangées

Pour faire face à la volatilité des taux d’intérêt, l’Institut de planification financière publie chaque année depuis 2009 les Normes d’hypothèses de projection sur lesquelles les planificateurs financiers peuvent se baser. Christophe Faucher-Courchesne, consultant à la Banque Nationale Gestion Privée 1859, constate que malgré tout le bruit entourant le cycle de baisse des taux d’intérêt amorcé en juin, la plus récente mise à jour des hypothèses de projection de l’Institut montre peu d’évolution des taux d’intérêt. « Pour quiconque a un plan à long terme qui tient le coup à l’heure actuelle, il n’est pas nécessaire d’apporter de grands changements », dit-il.

Rattraper le temps perdu

Sur une longue période, on constate que ces périodes de fortes variations des taux d’intérêt comme celle qu’on a connue au cours des deux dernières années ne constituent en fait que des à-coups qui ont lieu dans le temps, explique Mélanie Beauvais, actuaire, fiscaliste et planificatrice financière chez Bachand. Lafleur, groupe-conseil. Les hausses de taux ont probablement resserré le budget et amené certains à réduire leur épargne. La baisse des taux va désormais libérer des liquidités, et l’une des premières choses à faire serait de ramener l’épargne au niveau prévu et ainsi de remettre le plan sur les rails, suggère-t-elle.

Un plan pour soulager le stress

S’il est une chose que la forte hausse de l’inflation et des taux d’intérêt ces dernières années a provoqué, c’est bien la création d’un énorme stress financier pour de nombreuses personnes. Cette période met en lumière la nécessité d’une bonne planification financière, constate Mélanie Beauvais. « Un bon plan financier aide à éliminer le stress à court terme que créent ces périodes de forte volatilité », dit-elle. Et la période récente a mis en évidence l’utilité, voire la nécessité, de constituer un fonds de réserve. Pour ceux qui n’en ont pas, des réductions de taux y contribueront, estime-t-elle.

Retraités, méfiez-vous des CPG

Les retraités vivant de leurs revenus de placements étaient très heureux de pouvoir bénéficier de rendements de 5 % ou plus sur les certificats de placement garanti (CPG). Mais attention, car il se pourrait bien qu’ils ne voient pas ces mêmes retours au moment de les renouveler. Christophe Faucher-Courchesne rappelle que depuis l’an 2000, le rendement des CPG a toujours été inférieur à l’inflation, sauf un bref épisode en 2023-2024, où l’inflation était en baisse, mais les taux d’intérêt n’avaient pas encore commencé à baisser. Vous devrez donc envisager d’autres véhicules d’investissement pour protéger votre pouvoir d’achat.

Que feront les marchés boursiers ?

Selon les économistes, les risques de récession s’estompent de plus en plus et un atterrissage en douceur de l’économie accompagné de baisses des taux d’intérêt devient le scénario le plus probable. Dans ce contexte, il est concevable de croire qu’un bon portefeuille diversifié offrira un meilleur rendement que les CPG. Mais la Bourse n’est pas simple, rappelle Christophe Faucher-Courchesne. Les hausses boursières de ces dernières années signifient que les valorisations boursières ont peut-être déjà anticipé une bonne partie de l’amélioration des conditions économiques. Vous aurez donc besoin d’un portefeuille bien équilibré entre actions et obligations en fonction de votre tolérance au risque pour protéger votre rendement en cette période de baisse des taux, suggère l’expert de la Banque Nationale.