Alors que le nouveau président de la Banque nationale suisse, Martin Schlegel, prend ses fonctions cette semaine, le jury se demande comment la banque centrale a géré l’effondrement du Crédit Suisse et son rachat par l’UBS.
M. Schlegel, actuellement vice-président de la BNS et proche collaborateur du directeur général Thomas Jordan, entre en fonction mardi, alors qu’une enquête parlementaire sur la manière dont les autorités suisses ont géré l’effondrement du Crédit Suisse devrait être publiée dans les prochaines semaines.
Un média suisse a laissé entendre en juillet que le comité secret des législateurs chargé de l’enquête critiquerait la manière dont le ministère des Finances, le régulateur des marchés financiers FINMA et la BNS ont géré les événements qui ont finalement fait couler le deuxième prêteur du pays l’année dernière.
«Les autorités suisses se sont montrées terriblement mal préparées à empêcher ou à contenir l’effondrement de l’entreprise», a écrit Paul Tucker, ancien gouverneur adjoint de la Banque d’Angleterre, dans un rapport au ministère suisse des Finances publié fin 2023.
Le gouvernement suisse, la Banque nationale suisse et les régulateurs du pays sont intervenus pour aider à fusionner l’institution vieille de 167 ans avec UBS en mars 2023, après une série de revers financiers et des mois de sorties massives de capitaux au Crédit Suisse.
Certains économistes et chefs d’entreprise suisses estiment que la BNS n’a pas réussi à réagir parce qu’elle a réagi trop lentement à la crise actuelle, qu’elle s’est montrée trop rigide en matière de financement d’urgence et qu’elle espérait volontiers que le Crédit Suisse parviendrait à se sauver.
“La catastrophe du Credit Suisse a démontré que les autorités suisses, y compris la BNS, n’étaient pas suffisamment préparées à cette crise imminente”, a déclaré à Reuters Yvan Lengwiler, de l’Université de Bâle, membre du groupe Credit Suisse. Observatoire BNS qui étudie la banque centrale.
«D’une part, cela incite à faire mieux à l’avenir, mais cela jette également le doute sur la façon dont le système se comportera si UBS se trouve un jour dans une situation similaire.»
PLUS DE LA MÊME?
Le président Jordan a dirigé la réponse de la BNS à l’effondrement du Crédit Suisse, rencontrant des ministres et des banquiers tout au long de l’année 2022, ont déclaré à Reuters des sources proches du dossier.
M. Jordan et M. Schlegel, 48 ans, ont travaillé ensemble pour fournir des milliards de francs suisses de liquidités d’urgence, d’abord pour maintenir le Crédit Suisse en vie, puis pour faciliter son rachat par l’UBS.
En juillet, M. Jordan a accusé la direction de la banque Credit Suisse d’être à l’origine de l’effondrement de la banque et a déclaré que l’action des autorités suisses avait contribué à éviter une crise financière mondiale.
M. Schlegel a défendu l’approche de la BNS, notamment face aux appels à la nationalisation du Crédit Suisse, tandis que la Banque centrale dressait une liste de leçons à tirer.
L’une des tâches principales du nouveau directeur, qui était responsable de la stabilité bancaire au sein du Conseil des gouverneurs de la BNS, sera de contribuer à l’élaboration de réglementations, y compris des règles de fonds propres plus strictes envisagées pour la nouvelle UBS élargie, même si le gouvernement et le Parlement le feront. avoir le dernier mot.
“Nous travaillons en étroite collaboration avec les responsables gouvernementaux et la FINMA pour élaborer de bonnes mesures”, a-t-il déclaré dans une interview accordée à Reuters la semaine dernière. « Il est très important que nous apprenions… que nous tirions les bonnes conclusions et que nous proposions les bonnes mesures.
Bien que des questions subsistent sur la supervision bancaire, la BNS a été félicitée pour avoir maîtrisé l’inflation, qui est tombée à 1,1% le mois dernier.
Maintenir les bons résultats de la banque en matière de politique monétaire sera une priorité pour le nouveau président de la BNS, même si M. Jordan sera « difficile à suivre en matière de politique monétaire », a déclaré Stefan Gerlach, économiste en chef de la banque EFG.
M. Schlegel, guitariste végétarien et amateur de kalimba, instrument de musique originaire du Zimbabwe, semble un peu moins conventionnel que l’austère M. Jordan.
Mais les analystes prédisent une continuité avec son ancien patron, son superviseur lorsqu’il a rejoint le département de recherche de la BNS en 2003, Schlegel plaisantant un jour dans une interview accordée à un journal suisse en disant qu’il était toujours «d’une certaine manière» le stagiaire de Jordan.
“M. Schlegel a grandi à la BNS, je ne m’attends donc à aucun changement, surtout au début», déclare Thomas Stucki, directeur des investissements à la Banque cantonale de Saint-Gall et ancien responsable de la gestion de fortune. actifs à la BNS.
Il est peu probable que M. Schlegel tente de se démarquer clairement de M. Jordan alors que la Suisse tente de surmonter la crise du Credit Suisse.
“Je pense que la question importante est de savoir ce qui sera pareil”, a déclaré M. Schlegel à Reuters lorsqu’on lui a demandé en quoi son approche pourrait différer de celle de son mentor. Et « le même » sera le mandat et l’accent mis sur la stabilité des prix.
(1 $ = 0,8446 franc suisse)
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