Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
Les investisseurs asiatiques abordent le dernier jour de bourse du trimestre avec le sentiment d’avoir bénéficié de la double dose de mesures de relance administrées plus tôt ce mois-ci par la Réserve fédérale américaine et maintenant par la Chine.
Dimanche, la Banque populaire de Chine a annoncé qu’elle demanderait aux banques de réduire les taux hypothécaires des prêts immobiliers existants d’ici le 31 octobre. Elle devrait réduire les taux hypothécaires existants d’environ 50 points de base en moyenne.
Ces mesures font suite à la série de mesures de soutien monétaire, budgétaire et de liquidité annoncées la semaine dernière – le plus grand plan de relance de la Chine depuis la pandémie – qui a déclenché la reprise boursière la plus explosive depuis des années.
Les marchés japonais pourraient toutefois connaître des turbulences lundi, alors que les investisseurs réagissent à l’annonce de la nomination de l’ancien ministre de la Défense Shigeru Ishiba au poste de Premier ministre du pays.
Ishiba a vivement critiqué l’assouplissement monétaire agressif de la Banque du Japon dans le passé, mais a déclaré dimanche que la politique devait rester accommodante dans le cadre d’une tendance plus large visant à soutenir une reprise économique fragile.
Le yen a bondi de près de 2 % vendredi et les contrats à terme du Nikkei pointent vers une forte baisse à l’ouverture du marché lundi.
La hausse des marchés lundi pourrait également être limitée alors que les investisseurs clôturent leurs comptes du trimestre et à l’approche des vacances de la Golden Week en Chine qui commencent mardi.
Le calendrier de lundi est chargé d’indicateurs économiques majeurs, les principaux étant les données officielles et non officielles de l’indice des directeurs d’achats chinois. Sont également à l’ordre du jour les ventes au détail, la production industrielle et les mises en chantier du Japon, le PIB de Taiwan ainsi que les ventes au détail et la production industrielle de la Corée du Sud.
Les marchés chinois pourraient se rappeler la froide réalité économique, avec les indices PMI du Bureau national des statistiques qui devraient montrer une contraction de l’activité des usines pour le cinquième mois consécutif en septembre.
Les chiffres publiés vendredi ont montré que les bénéfices industriels ont chuté de 17,8 % en août, soit la plus forte baisse de l’année. L’indice de surprise économique de Citi en Chine oscille autour de son plus bas niveau depuis plus d’un an, contrairement à l’indice de surprise économique américain, qui est également en territoire négatif mais reste le plus élevé depuis plus d’un an.
Il faudra du temps pour que les mesures de relance de Pékin se traduisent en données d’activité concrètes, de sorte que les investisseurs pourraient devoir continuer à supporter des chiffres décevants dans les semaines et les mois à venir.
Mais la vague d’optimisme qui déferle sur les marchés est indéniable. L’indice All-Star de Shanghai a augmenté de près de 16 % la semaine dernière et l’indice composite de Shanghai de près de 13 %, représentant tous deux les gains hebdomadaires les plus importants depuis novembre 2008.
L’indice de référence Hang Seng de Hong Kong a enregistré sa plus forte hausse hebdomadaire depuis 1998 et la cinquième en un demi-siècle. La valeur de l’immobilier en Chine continentale a quant à elle bondi de 16 %.
Voici les principaux développements qui pourraient influencer les marchés asiatiques lundi :
– PMI officiels et non officiels de la Chine (septembre)
– PIB de Taiwan (T2, final)
– Japon : ventes au détail, production industrielle (août)
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