En raison de l’orientation favorable au marché de la politique économique sous la nouvelle administration américaine dans notre scénario de base, nous considérons les actions américaines comme attractives compte tenu de la croissance robuste, de la baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed) et de l’importance accrue des entreprises innovantes hautement exposées. à l’intelligence artificielle (IA).
Le S&P 500 devrait atteindre 6’600 points d’ici fin 2025. Hors Etats-Unis, nous aimons les valeurs d’Asie hors Japon, les petites entreprises de la zone euro et les valeurs suisses. dividende.
L’or devrait également continuer à augmenter en 2025. La baisse des taux d’intérêt, les risques géopolitiques et les inquiétudes concernant la dette publique américaine devraient contribuer à des achats robustes de la part des banques centrales ainsi que des investisseurs privés et institutionnels.
Élargir l’univers d’investissement
Même si le dollar américain reste très demandé à court terme, la valorisation du billet vert pourrait désormais être excessive et le dollar pourrait se retrouver à 0,85 par rapport au franc suisse d’ici un an. Nous recommandons de profiter des périodes de vigueur du dollar pour réduire l’exposition à la devise américaine au travers de couvertures ou d’options.
-Par ailleurs, il est recommandé d’élargir l’univers d’investissement pour inclure des classes d’actifs alternatives telles que le private equity ou les infrastructures. Cela permet de diversifier un portefeuille global et d’accéder à de nouvelles sources de revenus. En matière d’investissements thématiques en actions, on note une préférence pour le secteur de la technologie ou de l’IA, ainsi que pour le thème de l’énergie et des ressources.
La décarbonisation en route
Même si l’élection de Donald Trump aux États-Unis semble avoir ralenti les efforts de réduction des émissions de carbone, de nombreux pays et États américains continueront de poursuivre la décarbonation de l’économie et de la société. Il s’agit d’un moteur clé pour les investissements dans les énergies renouvelables et les technologies innovantes, ainsi que dans les infrastructures d’efficacité énergétique.
Dans le même temps, la demande croissante d’électricité sur les marchés émergents offre d’importantes opportunités de croissance aux entreprises capables de répondre à cette demande. Enfin, les efforts contribuant à l’électrification des transports, ainsi qu’à l’industrie et aux infrastructures nécessaires au soutien de l’IA, augmentent le besoin de sources d’énergie fiables et durables. Compte tenu de ces tendances, les opportunités d’investissement dans la chaîne de valeur du secteur de l’énergie et des ressources devraient continuer à augmenter, promettant des rendements attrayants à long terme.
