Investing.com — Dans une note aux clients lundi, Wells Fargo (NYSE ???? Investment Institute a présenté ses cinq principales stratégies de portefeuille pour 2025, en se concentrant sur les domaines susceptibles de bénéficier de la croissance économique, de la liquidité et des tendances émergentes telles que l’intelligence artificielle (IA).
1) « Se préparer à une liquidité abondante pour élargir les opportunités : Wells Fargo prévoit que les liquidités provenant des dépenses publiques, des réductions de taux de la Réserve fédérale et de l’augmentation des prêts bancaires stimuleront les investissements des consommateurs et des entreprises. entreprises.
“Ces dépenses attendues et les liquidités disponibles favorisent, à notre avis, une allocation complète aux actions”, a déclaré Wells Fargo dans le rapport.
Les services de communication et le commerce de détail spécialisé sont considérés comme les principaux bénéficiaires des dépenses de consommation, tandis que les secteurs de l’industrie et de l’énergie devraient bénéficier des investissements des entreprises.
Le rapport note également que les réserves bancaires, bien qu’inférieures aux niveaux maximaux, restent « abondantes » et devraient soutenir la croissance du crédit.
{Le secteur financier est considéré comme favorable en raison de l’amélioration des marges d’intérêt nettes et d’un éventuel allègement réglementaire, tandis que les secteurs défensifs tels que les biens de consommation de base et les services publics pourraient sous-performer. performer à court terme.
2) « Se positionner pour une reprise cyclique mais rester orienté vers les actifs américains : » Wells Fargo s’attend à ce qu’une croissance économique plus forte conduise à une reprise mondiale centrée sur les États-Unis.
Dans le même temps, des actifs tels que les actions américaines à grande capitalisation et les matières premières pourraient bénéficier de la hausse de la demande mondiale.
3) « Repenser les revenus de placement ». À mesure que la Réserve fédérale abaisse ses taux d’intérêt, Wells Fargo s’attend à une baisse des rendements à court terme et à une hausse des rendements à long terme.
Les investisseurs devraient également envisager les actions à dividendes, a déclaré la société, notant que « plus de 2 400 milliards de dollars dans leurs bilans » permettent aux entreprises américaines à grande capitalisation de continuer à augmenter leurs distributions de dividendes.
4) « Envisagez d’élargir les opportunités dans l’IA : » Alors que les investissements dans l’IA ont conduit à une augmentation des semi-conducteurs et des services cloud, Wells Fargo s’attend à un ralentissement des dépenses directes en IA, car les investisseurs se concentrent sur les profits.
“Nous pensons que les investisseurs peuvent bénéficier du thème de l’IA dans les secteurs de l’énergie et des services de communication et dans les sous-secteurs des médias et services interactifs, où des gains d’efficacité tangibles commencent à se matérialiser.”
Ces secteurs présentent des valorisations plus attractives que les grands noms de la technologie, recommandés pour la pondération du marché. La prochaine phase de l’IA testera sa capacité à « améliorer la productivité réelle » et pourrait stimuler la croissance des bénéfices et les dépenses en capital.
5) « Gardez les risques extrêmes en perspective » : Wells Fargo met en garde contre « deux guerres chaudes, une transition du leadership américain et des changements politiques mondiaux de plus en plus répandus » en 2025, suggérant des risques accrus d’événements.
Plutôt que d’opter pour des liquidités, la société conseille de se couvrir via des matières premières telles que l’énergie et l’énergie, ainsi que par des investissements alternatifs tels que les hedge funds. Ces stratégies peuvent « potentiellement fournir des rendements relativement attrayants dans divers environnements de marché ».
