Investing.com – Les investisseurs du monde entier retiennent leur souffle avant la publication des données de novembre ce mercredi à 14h30 CET.
L’indice des prix à la consommation devrait augmenter de 2,7% sur une base annuelle, ce qui représenterait une accélération de 0,1 point de pourcentage par rapport au mois précédent.
Hors alimentation et énergie, l’inflation dite sous-jacente devrait s’établir à 3,3%, inchangé par rapport à octobre. Les deux mesures devraient également afficher des hausses mensuelles de 0,3 %.
Alors que la Fed vise un taux d’inflation annuel de 2 %, le rapport fournira une preuve supplémentaire que le coût de la vie élevé reste une réalité pour les ménages américains, même s’il est vrai que l’inflation a considérablement diminué par rapport au pic du cycle de l’IPC d’environ 9 %. atteint en juin 2022.
Néanmoins, la plupart des investisseurs s’attendent à une nouvelle baisse des taux pour la prochaine réunion du FOMC mercredi 18 décembre prochain. Le baromètre des taux de la Fed d’Investing.com montre une probabilité de 92,7% que la Fed baisse à nouveau ses taux de 0,25%.
Toutefois, une pause dans les progrès en matière d’inflation pourrait peser sur les attentes de baisse des taux lors des prochaines réunions, alors que la probabilité d’une baisse supplémentaire des taux de 0,25 % en janvier n’est actuellement que de 20,5 %. Pour la réunion suivante, en mars, la probabilité d’une nouvelle baisse des taux s’élève à près de 63 %.
Ainsi, des données de l’IPC meilleures que prévu pourraient repousser encore plus la date prévue de la prochaine baisse des taux de la Fed, tout comme une inflation inférieure au consensus pourrait rendre plus probable une nouvelle baisse des taux en janvier.
À cet égard, il convient de noter que les analystes de Goldman Sachs (NYSE ???? se sont montrés prudents quant aux perspectives d’inflation dans une note récente.
Bien qu’ils anticipent « une nouvelle désinflation au cours de l’année prochaine » en raison de l’assouplissement dans les catégories de location d’automobiles et de logements, ainsi que du ralentissement du marché du travail, elle craint également que les tarifs douaniers prévus par le président élu Donald Trump maintiennent l’inflation à un niveau élevé en 2025.
Goldman prévoit que l’inflation de base de l’IPC diminuera, mais seulement à 2,7 % l’année prochaine, tandis que l’indicateur d’inflation cible de la Fed, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle ( PCE), augmentera à 2,4 % pour l’indice de base par rapport à son niveau le plus récent de 2,8%.
BofA estime que l’IPC pourrait avoir un impact plus important que prévu sur les marchés
Pour leur part, les stratèges de Bank of America (NYSE ???? ont averti que les données d’inflation de mercredi pourraient avoir un impact particulier sur les actions après des mois de réactions modérées aux chiffres de l’IPC.
Les stratèges citent l’indice Bloomberg Inflation Surprise, qui indique que les données d’inflation les plus récentes constituent la plus grande surprise à la hausse de l’IPC depuis mai.
« Dans ce contexte, nous pensons que les deux derniers événements majeurs de l’année (CPI et FOMC) peuvent déterminer l’orientation à court terme du marché. Un résultat plus faible pourrait ouvrir la voie à une reprise de fin d’année, la seconde quinzaine de décembre étant la deuxième période la plus forte de l’année », ont déclaré les stratèges.
De même, ils ont noté qu’« une publication plus ferme peut raviver la volatilité, en particulier après le rallye de 5 % post-électoral ».
Concernant l’impact de ces données sur les attentes de baisse des taux, les analystes ont déclaré qu’ils pensaient que « les données de l’IPC seront suffisamment faibles pour confirmer une baisse en décembre », mais ont souligné que les prévisions pour les prochaines réunions pourraient être affectées.
