Décrypter les influences des investisseurs à long et à court terme

Traverser les turbulences du marché peut sembler une énigme, avec des périodes d’optimisme et de scepticisme qui se succèdent rapidement. Peut-on réellement se fier au comportement de certains acteurs du marché pour déterminer les creux et les sommets de ces vagues ? Cet article approfondit les stratégies des investisseurs à long et à court termedévoilant comment leurs mouvements façonnent les cycles de prix du Bitcoin et ouvrent des fenêtres d’opportunité pour ceux qui savent quand agir.

Stabilité vs Réactivité : Le jeu des investisseurs à long et court terme

Pour classer les investisseurs et prédire leur influence sur le marché du Bitcoin, on se réfère souvent à la durée de leurs détentions en BTC.

LE investisseurs à long terme (Détenteurs à long terme – LTH) :

  • Définition : Ils détiennent leurs bitcoins depuis plus de 155 jours et jouent un rôle clé de stabilisateur. En effet, ils s’accumulent lors des périodes de déclin et de capitulation, lorsque la masse n’est plus sur le marché et que le BTC atteint des niveaux extrêmement intéressants.
  • Comportements : Ils commencent à distribuer leurs pièces lorsque leur prix atteint des niveaux importants pour leur prise de profit.

LE investisseurs à court terme (Détenteurs à court terme – STH) :

  • Définition : Actifs depuis moins de 155 jours, ils sont souvent perçus comme des catalyseurs de volatilité. Ces acteurs, motivés par des gains rapides, réagissent vivement aux tendances du marché.

Quand acheter, quand vendre ? Les phases critiques de l’accumulation et de la vente

Pendant les creux du marché, ou marché baissier, les détenteurs à long terme saisissent l’opportunité acheter massivement.

Ceci dans l’optique de voir arriver un cycle ascendant dans les mois et années qui suivront. Cette période d’achat se manifeste inévitablement par un regain d’activité au sein de cette cohorte, souvent suivi de ventes (très) lucratives. Ils peuvent ainsi se récompenser pour avoir respecté leurs convictions.

Enfin pour eux la volatilité à court terme n’entre pas en ligne de compte dans leurs plans d’action.

Représentation visuelle des phases d’accumulation ou de distribution des détenteurs de BTC de +155 jours – Source : Checkonchain

A l’inverse, les investisseurs à court terme, motivé par l’enthousiasme ou la peur du marché, sont souvent prêts à vendre aux plus bas du marché et à acheter aux plus hauts. Ils servent ainsi de portes de sortie et d’entrée pour exécuter le plan à long terme des détenteurs.

Malheureusement pour eux, les phases de distribution ne sont pas forcément synonymes de profits.

Détection des points de bascule

Comme nous venons de le voir, les cycles d’accumulation des investisseurs aguerris coïncident fréquemment avec des creux de marché.

Même s’ils sont des investisseurs à long terme, ils sont également susceptibles de prendre des bénéfices, lorsque le prix du Bitcoin commence à atteindre des niveaux rentables et intéressants pour eux.

Ces informations offrent des indices précieux sur les prochains mouvements à venir dans le cycle.

Les périodes de distribution des investisseurs les plus aguerris (en bleu sur le graphique) varient et révèlent des tendances intéressantes :

En effet, pour 2023-2024, elle a duré 148 jours. Si l’on compare ces informations avec les cycles précédents, il y a 152 jours en 2021 et un record impressionnant de 722 jours en 2017.

En bleu, la part de marché des Investisseurs Long Terme. En rouge, ceux des jeunes investisseurs. On remarque que lorsque les détenteurs de titres à court terme atteignent un pic d'accumulation, cela correspond au pic du marché lui-même.
En bleu, la part de marché des détenteurs long terme. En rouge, ceux des investisseurs de -155 jours- Source : Noeud de verre

Bien que le le pic de distribution a toujours été observé pendant le pic du marchéil est difficile de se faire une idée du temps qu’il nous reste pour voir arriver la fin de cette phase et un prochain All Time High pour Bitcoin.

De plus, la proportion de l’offre vendue diminue d’un cycle à l’autre. Cela renforce l’idée d’une maturité et d’une patience accrues chez ces investisseurs. Cela met tout de même en lumière l’hypothèse selon laquelle cette distribution n’est potentiellement pas terminée !

En effet, les jeunes investisseurs détiennent actuellement 23 % de l’offre de Bitcoin contre 31 % en 2021 et 42 % en 2017.

Stratégie en temps de crise

Pendant les périodes de baisse du marché, les détenteurs à long terme font souvent preuve d’une capacité remarquable à manœuvrer stratégiquement pour optimiser leurs positions.

Contrairement aux réactions souvent impulsives des novices, ces vétérans du marché exploitent les bas prix résultant de la panique générale pour augmenter leurs portefeuilles BTC.

Cette approche méthodique n’est pas dicté par un coup de chancemais est basé sur une analyse approfondie et une expérience du comportement cyclique des marchés de crypto-monnaie.

Nous observons un changement de tendance entre les investisseurs à long terme qui commencent à accumuler à nouveau et les investisseurs à court terme qui commencent à perdre des parts de l'offre.Nous observons un changement de tendance entre les investisseurs à long terme qui commencent à accumuler à nouveau et les investisseurs à court terme qui commencent à perdre des parts de l'offre.
Changement de tendance entre les cohortes d’investisseurs – Source : Checkonchain

Des données récentes en chaîne confirment cette tendance :

Il y a à nouveau une augmentation de l’accumulation par des investisseurs à long terme. Cela peut être interprété de deux manières :

Ou comme indicateur avancé d’une éventuelle reprise des prix, qui viseraient de nouveaux sommets.

Ou simplement que le prix actuel du BTC se situe à des niveaux intéressants, ce qui suit leur stratégie d’investissement à long terme.

Investisseurs à long terme, dit Investisseurs à long terme, dit
Les investisseurs à long terme, appelés « hodlers », accumulent également pendant un cycle haussier – Source : Checkonchain

En capitalisant sur les corrections du marché, les investisseurs à long terme anticipent souvent les tendances. Ils se positionnent pour maximiser les profits lors des retournements de marché à la hausse. Cela démontre non seulement une compréhension approfondie des cycles, mais également une capacité à agir contre le sentiment général du marché. En effet, elle est souvent dominée par la peur telle que nous la voyons actuellement.

Cette étude du comportement des investisseurs face aux cycles Bitcoin démontre l’importance de comprendre les motivations et les actions des différents acteurs du marché. En observant attentivement ces dynamiques, nous, investisseurs, pouvons mieux naviguer dans le paysage complexe des cycles, maximisant ainsi nos chances de succès à long terme.

 
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