Un aperçu de la journée à venir sur les marchés asiatiques.
Les actions asiatiques devraient ouvrir lundi, soutenues par la hausse du secteur technologique à Wall Street vendredi, alors que les investisseurs se démènent pour comprendre la dernière tournure de la chute extraordinaire du yen japonais par rapport au dollar et aux autres devises.
Le yen est tombé à 157,79 pour un dollar vendredi, son plus bas niveau depuis 34 ans, après que la Banque du Japon a maintenu ses taux d’intérêt comme prévu mais n’a montré aucune inquiétude significative sur le taux de change.
Le ministère des Finances ayant toujours choisi de ne pas autoriser l’intervention de la Banque du Japon pour l’achat du yen, les opérateurs se sont lancés à corps perdu dans l’aventure. Des niveaux auparavant impensables, comme 160 pour un dollar ou même 170, ne sont plus aussi fantaisistes.
La plupart des observateurs se seraient probablement attendus à ce que Tokyo agisse déjà. Sa dernière intervention remonte à septembre et octobre 2022, lorsque le dollar se situait respectivement autour de 146,00 et 152,00 yens.
Mais ce n’est pas le cas, et il y a de bonnes raisons à cela : les données contrastées sur l’inflation aux États-Unis et au Japon, les écarts de rendement béants entre les États-Unis et le Japon et les avantages d’un yen faible pour les marchés d’actifs, les bénéfices des entreprises, le tourisme et l’ensemble du Japon. compétitivité.
En revanche, les spéculateurs se lèchent les babines. Les dernières données du marché à terme américain ont montré vendredi que les hedge funds occupent leur plus grande position courte sur le yen depuis 17 ans et la deuxième plus importante jamais enregistrée.
Ces chiffres de la CFTC couvrent la semaine dernière jusqu’à mardi dernier, et le yen a encore chuté de 2 % depuis lors.
Les responsables japonais ont exprimé leur inquiétude face à la faiblesse du yen, mais plus ces paroles ne sont pas soutenues par des actes, plus elles sonnent creux. Les traders auront-ils pour objectif 160,00 $/yen cette semaine ? On peut le penser.
D’autres pays asiatiques sont de plus en plus gênés par les variations des taux de change : l’Indonésie a relevé ses taux pour contrer la faiblesse de la roupie, le Vietnam et l’Inde sont intervenus directement sur le marché des changes en achetant leurs devises, et la Corée du Sud a indiqué qu’elle emboîterait le pas.
En ce qui concerne la semaine à venir, la décision politique prise par la Réserve fédérale américaine mercredi pourrait inciter les marchés des changes et d’autres marchés à pécher par excès de prudence pour les prochains jours.
Les actions semblent s’être surmontées de leurs turbulences après que les actions d’Alphabet et de Tesla, en particulier, se soient redressées après la publication des résultats, soutenant un rallye plus large à Wall Street. Le S&P 500 a récupéré la moitié de ses pertes du début du mois, le Nasdaq et le MSCI Asia ex-Japon encore davantage.
Le calendrier économique asiatique de cette semaine comprend les indices PMI chinois, les procès-verbaux des réunions de la Banque de Corée, l’inflation en Corée du Sud et en Indonésie, ainsi que le PIB de Hong Kong.
Les chiffres publiés samedi par Pékin ont montré que les bénéfices industriels en Chine ont chuté de 3,5% en mars, ralentissant la hausse cumulée du trimestre à 4,3% contre 10,2% au cours des deux premiers mois de l’année. ‘année.
Toujours en Chine, le PDG de Tesla, Elon Musk, a effectué dimanche une visite inopinée à Pékin, où il a rencontré le Premier ministre Li Qiang.
Voici les principaux développements qui pourraient donner plus de direction aux marchés lundi :
– Commerce en Thaïlande (mars)
– Chômage à Singapour (T1)
– Prévisions commerciales à Singapour (T1)
