Le rachat de Credit Suisse par UBS pourrait à nouveau se conclure ce samedi soir. La BNS, la Finma et les deux banques tentent de trouver rapidement une solution, selon des sources proches du dossier citées par le Financial Times.
Des réunions de crise ont été convoquées samedi au Credit Suisse, à UBS, mais aussi entre les régulateurs du secteur bancaire, la Banque nationale suisse (BNS) et l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma), et même au Conseil fédéral. .
Mais que va-t-il résulter de ces pourparlers dans les hautes sphères de la finance suisse ? Les rumeurs d’un rachat du Credit Suisse par UBS se font de plus en plus pressantes. Un accord pourrait être conclu dès samedi soir, selon le Financial Times.
Un rachat par UBS avec des garanties de l’Etat ?
Vendredi soir, le Financial Times avait affirmé, plusieurs sources anonymes à l’appui, qu’UBS était en pourparlers pour le rachat total ou partiel de son rival, avec la bénédiction des autorités de régulation suisses.
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Le quotidien britannique a indiqué samedi que les régulateurs aux Etats-Unis, au Royaume-Uni et en Suisse évalueraient la structure juridique de la transaction. Cette dernière reposerait sur plusieurs concessions à UBS. La première banque suisse souhaite ainsi avoir la possibilité de répondre progressivement aux exigences internationales en matière de fonds propres.
Deux sources proches du dossier ont également indiqué à Reuters que le Conseil fédéral pourrait offrir une garantie contre les risques encourus en cas d’OPA. Selon eux, UBS subit des pressions croissantes de la part des autorités suisses pour envisager une telle opération.
L’agence Bloomberg affirme pour sa part qu’UBS chercherait à se protéger d’éventuels frais de justice ou pertes résultant du rachat de Credit Suisse.
Selon le scénario le plus envisageable, UBS pourrait reprendre les activités de gestion de patrimoine et d’actifs de la banque sous deux voiles, tandis que l’activité de banque d’investissement serait vendue.
Pas de commentaire officiel
Interrogés samedi par Keystone-ATS, la BNS, la Finma et le Credit Suisse ont refusé de commenter l’information.
Un porte-parole d’UBS, quant à lui, s’est contenté de confirmer à AWP les propos tenus mercredi par le PDG Ralph Hamers selon lesquels UBS se concentre sur sa propre stratégie. La banque n’a pas fait d’autres commentaires.
Restructuration plus radicale, fermeture complète des activités de banque d’investissement, rachat par UBS, les investisseurs pèsent les options pour le numéro deux du secteur en Suisse qui peine à reprendre confiance, alors que le titre clôturait la séance vendredi en baisse de 8,01% à 1,86 franc .
Le Credit Suisse doit trouver les moyens de rassurer à tout prix les marchés avant leur ouverture lundi matin, même si l’établissement fait partie des 30 banques dans le monde considérées comme trop grandes pour faire faillite.
---“La confiance est perdue”
Du côté des experts, les analyses divergent également et il semble difficile de prédire l’avenir du géant bancaire. Konrad Hummler, ancien associé directeur général de la banque Wegelin, ne croit pas au sauvetage du Credit Suisse. “Les marchés internationaux du crédit réagissent trop négativement”, a-t-il déclaré à la presse germanophone.
Une fois que la confiance est perdue, elle disparaît, expliquait-il samedi dans le Neue Zürcher Zeitung. Konrad Hummler voit deux scénarios possibles pour la banque zurichoise. « Soit elle est liquidée en bonne et due forme – il existe pour cela des méthodes standardisées –, soit sa liquidation est transférée à une autre grande banque et la Finma et la BNS en assument la garantie sans conditions », précise-t-il.
Mercredi soir, l’autorité de surveillance des marchés financiers Finma et la Banque nationale suisse (BNS) ont annoncé qu’elles mettraient des liquidités à la disposition du Credit Suisse en cas de besoin, après le naufrage de la banque suisse en Bourse. Quelques heures plus tard, le Credit Suisse annonçait qu’il emprunterait jusqu’à 50 milliards de francs.
Cette aide de plusieurs milliards de dollars n’a pas fait grand-chose pour apaiser les inquiétudes des investisseurs au sujet de la banque, en pleine tourmente boursière.
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“Une faillite fantaisiste”
Cette bouée de sauvetage pose donc la question d’une faillite ordonnée, dans laquelle le régulateur prendrait le contrôle de la banque et se chargerait de la démanteler. C’est une hypothèse « fantaisiste », réagit David Benamou, directeur d’investissement d’Axiom Alternative Investments.
Le Credit Suisse est «l’une des banques les mieux capitalisées d’Europe», rappelle-t-il. Son ratio de fonds propres de base, les sommes que les banques doivent mettre de côté pour le choc en cas de crise, s’élève à 14,1% et la banque dispose désormais d’énormes liquidités avec l’aide de la banque centrale.
La crise dans laquelle se trouve le Credit Suisse va “probablement durer quelques mois”, a déclaré François Savary, responsable des investissements chez Prime Partners, un gestionnaire de fortune basé à Genève. Cependant, il exclut un « effet domino » qui menacerait l’ensemble du système.
En revanche, les banques seront plus prudentes lors de l’octroi de crédits afin de ne pas nuire à leur solvabilité, explique le spécialiste samedi en La météo. “Cela devrait peser sur la croissance économique américaine et donc favoriser un ralentissement de l’inflation”, ajoute-t-il.
“Une fusion avec UBS ne serait pas approuvée”
La Comco n’approuverait sûrement pas une fusion entre Credit Suisse et UBS, juge enfin l’ancien président de la Finma Eugen Haltiner. Il aurait de sérieuses réserves en raison de la position dominante des deux banques sur le marché, a-t-il déclaré dans la presse.
«La fusion de l’Union de Banques Suisses et de la Société de Banque Suisse en 1998 était déjà un exercice d’équilibriste du point de vue du droit de la concurrence», ajoute-t-il dans une interview accordée au groupe germanophone CH Media.
La communication de la Confédération et du Credit Suisse dans cette affaire est également à revoir, selon Eugen Haltiner, qui a orchestré le sauvetage d’UBS en 2008. acteurs du marché », argumente-t-il.
ther/boi/mera avec les agences
