Wall Street attendue en baisse, la politique française dans le collimateur – 12/02/2024 à 15:41

par Diana Mandia

Wall Street est attendue en légère baisse à l’ouverture lundi et les Bourses européennes progressent à mi-séance, même si celle de Paris a été affectée une grande partie de la matinée par les inquiétudes concernant une éventuelle motion de censure contre le gouvernement français. Les contrats à terme sur indices new-yorkais signalent une ouverture à Wall Street en baisse de 0,06% pour le Dow Jones, de 0,07% pour le Standard & Poor’s-500 et de 0,02% pour le Nasdaq. A Paris, le CAC 40, qui avait été dans le rouge une grande partie de la matinée, gagnait 0,10% à 7.242,45 points vers 12h24 GMT. A Francfort, le Dax avance de 1,08% et à Londres, le FTSE 100 gagne 0,34%.

L’indice EuroStoxx 50 est en hausse de 0,53%, le FTSEurofirst 300 de 0,59% et le Stoxx 600 de 0,55%.

Les principales Bourses européennes sont dans le vert lundi, même si Paris vacille face à la situation politique en France, le projet de budget du gouvernement de la sécurité sociale menaçant de déclencher une motion de censure et de faire tomber un exécutif qui n’est pas en place seulement depuis septembre dernier.

Le Premier ministre Michel Barnier a promis lundi qu’il n’y aurait pas de déremboursement de médicaments en 2025, une concession demandée par le Rassemblement national (RN) qui semble avoir un peu calmé les marchés alors que le gouvernement, en l’absence du soutien nécessaire, pourrait recourir à l’article 49.3 de la Constitution qui permet l’adoption du projet de budget de la Sécurité sociale sans vote mais ouvre la voie à une motion de censure.

Selon Ipek Ozkardeskaya, analyste à la banque Swissquote, il ne semble pas y avoir de solution pour satisfaire les exigences de Marine Le Pen tout en réduisant le déficit budgétaire conformément aux exigences de l’UE. Michel Barnier pourrait faire des concessions, mais il lui faudra dans ce cas convaincre les investisseurs que les choses vont s’arranger, estime l’analyste.

« Il n’y a rien de normal ni de sain dans cette situation. Les marchés connaissent des bouleversements, l’économie réelle est dans le brouillard”, écrivent les analystes d’ODDO dans une note publiée lundi.

Les difficultés de Stellantis, dont l’action souffre (-8,6%) après l’annonce de la démission brutale de son directeur général, Carlos Tavares, et l’indicateur PMI manufacturier de novembre pour la France, qui a enregistré la plus forte baisse des entrées de commandes depuis le premier vague de la pandémie de COVID-19, ne contribue pas non plus à l’optimisme.

VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Aux Etats-Unis, les investisseurs attendent une série de données économiques plus tard cette semaine, dont le rapport mensuel sur l’emploi, pour évaluer la trajectoire des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui doit se prononcer sur les coûts d’emprunt lors de sa prochaine réunion du 18 décembre.

En termes de valeurs, le détaillant de vêtements GAP a gagné 3,5% en pré-ouverture après que JP Morgan ait relevé sa recommandation de « surpondérer » à « neutre ».

VALEURS EN EUROPE

L’indice automobile recule de 0,7%, plombé par Stellantis. Renault et Valeo reculent entre 0,8 et 1,4% dans le sillage du constructeur né de la fusion entre PSA et FCA.

Ipsos, qui a confirmé lundi des discussions en vue d’un rachat de Kantar Media, a perdu 2,9%.

Delivery Hero recule de 11,4%, la plateforme de livraison ayant annoncé lundi que des livreurs de son unité Glovo en Espagne seraient embauchés comme salariés.

TAUX

Les rendements obligataires sont en baisse dans la zone euro, alors que les investisseurs digèrent la forte baisse de l’activité manufacturière du mois dernier et une nouvelle baisse de la demande qui ont anéanti les espoirs d’une reprise imminente.

Le rendement du Bund allemand à dix ans a ainsi baissé de 4,1 points de base à 2,0470%. Le deux ans a cédé 3,9 points de base à 1,9160%

Le « spread » ou écart de rendement entre le Bund allemand et l’OAT française à 10 ans se creuse à 82,4 pb après les annonces de Matignon. Il avait grimpé en début de séance à 86,4 pb, les investisseurs s’inquiétant d’une éventuelle censure de la part du gouvernement de Michel Barnier. Aux Etats-Unis, les rendements remontent alors que les investisseurs se positionnent pour de nombreuses publications d’indicateurs cette semaine, dont le rapport mensuel sur l’emploi attendu vendredi, qui pourrait être décisif avant la réunion de la Réserve fédérale (Fed) du 18 décembre.

Le rendement des bons du Trésor à dix ans a augmenté de 1,3 point de base à 4,2071%. Le deux ans a augmenté de 1,8 point de base à 4,1920 %.

CHANGEMENTS

L’euro a chuté de 0,52% lundi à 1,0520 $ et a enregistré sa plus forte baisse mensuelle depuis mai 2023, plombé par la politique française. Le dollar continue de se renforcer en ce début de semaine clé pour les perspectives des taux d’intérêt américains et gagne 0,49% face à un panier de devises de référence.

Plusieurs responsables de la Fed prendront la parole cette semaine, dont le président de la Fed, Jerome Powell, mercredi, et les traders estiment que la probabilité d’une baisse des taux de la Fed d’un quart de point le 18 est d’environ 66 %. Décembre.

La monnaie américaine a reçu un coup de pouce supplémentaire ce week-end de la part du président américain élu Donald Trump, qui a mis en garde les pays émergents des BRICS contre toute tentative de remplacer le billet vert par une autre monnaie.

HUILE

Les prix du pétrole ont augmenté lundi, soutenus par la forte activité industrielle en Chine, deuxième consommateur mondial de pétrole, et par l’escalade des tensions au Moyen-Orient, où Israël a repris ses attaques contre le Liban malgré un accord de paix. cessez-le-feu.

Le Brent a augmenté de 1,07% à 72,61 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a augmenté de 1,09% à 68,74 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L’AGENDA DU 2 DÉCEMBRE :

PAYS INDICATEUR GMT PÉRIODE CONSENSUS PRÉCÉDENT

US 15h00 Fabricant ISM nov. 47,5 46,5

(Certaines données peuvent avoir un léger décalage)

(Écrit par Diana Mandiá, édité par Augustin Turpin)