Ce que la présidence Trump pourrait signifier pour les actifs numériques

Le prix du bitcoin a dépassé les 90 000 dollars pour la première fois cette semaine, alors que les investisseurs ont continué de faire monter les prix des cryptomonnaies à la suite des élections de 2024.

À l’approche du vote, les analystes ont présenté le président élu Trump comme le candidat le plus favorable à la cryptographie qui avait promis pendant la campagne électorale de faire des États-Unis la « capitale cryptographique de la planète » et une « superpuissance du Bitcoin ».

Dans une note de septembre, l’analyste de Standard Chartered, Geoff Kendrick, a prédit une cassure de la cryptographie en cas de victoire de l’un ou l’autre des candidats – mais avec un objectif beaucoup plus élevé pour une victoire de Trump.

Au total, le bitcoin, la cryptomonnaie la plus importante et la plus largement échangée, a augmenté de 30 % depuis le soir des élections, et les experts en cryptographie affirment qu’il pourrait y avoir plus de marge de manœuvre à court terme.

“Le prochain objectif de prix que nous envisageons est la barre des 100 000 $”, a déclaré Federico Brokate, vice-président et responsable des activités américaines de la société de crypto ETF 21Shares. “Nous pensons que nous pourrions raisonnablement y parvenir d’ici, franchement, le jour de l’inauguration.”

Une partie de la dynamique à la hausse des prix de la cryptographie provient de l’optimisme des investisseurs quant à ce qu’un gouvernement contrôlé par les républicains pourrait signifier pour les actifs numériques, explique Brokate. Mais les perspectives à long terme de la cryptographie auraient été les mêmes, quel que soit celui qui a pris ses fonctions.

“Une présidence Kamala aurait signifié exactement les mêmes choses pour les cryptomonnaies et les actifs numériques dans quatre ans qu’une présidence Trump”, a déclaré Brokate. “Cette classe d’actifs est en fin de compte complètement apolitique.”

Une partie de ce qui est à l’origine de l’essor récent de la cryptographie n’a rien à voir avec la politique. La baisse des taux d’intérêt joue par exemple un rôle, car des taux plus bas offrent généralement un environnement plus attractif pour les actifs plus risqués, notamment les actions et les cryptomonnaies.

De plus, les investisseurs continuent de se tourner vers les fonds négociés en bourse relativement nouveaux qui suivent le prix au comptant du Bitcoin. Après moins d’un an sur le marché, ces ETF gèrent désormais quelque 50 milliards de dollars de liquidités pour les investisseurs.

Mais les investisseurs tournés vers l’avenir affirment que le marché actuel de la cryptographie ne fait qu’effleurer la surface de la demande potentielle des investisseurs.

Les investisseurs en crypto ont tendance à se répartir en trois catégories, explique Andy Baehr, directeur général de Coindesk Indices : les professionnels qui travaillent dans l’industrie, les investisseurs et traders passionnés, et ce que Baehr appelle les « cinq pour cent » – les investisseurs particuliers qui souhaitent consacrer une petite partie de leurs investissements. leur portefeuille vers la crypto.

Bien que les « cinq pour cent » aient obtenu un accès beaucoup plus large au marché de la cryptographie au cours des dernières années grâce aux courtiers en cryptographie en ligne et à la disponibilité des ETF au comptant, il reste encore du chemin à parcourir avant que la cryptographie soit aussi facile à posséder que les actifs plus traditionnels. comme les actions ou les fonds communs de placement.

“Il y a encore beaucoup d’argent à cinq pour cent qui n’a pas encore trouvé son chemin vers un ETF Bitcoin, et encore moins quoi que ce soit d’autre”, dit Baehr. “Il existe un énorme champ d’adoption disponible.”

Autrement dit, disent les défenseurs de la cryptographie, si le gouvernement américain fournit un cadre réglementaire plus clair permettant aux institutions financières de commercialiser et de vendre des cryptomonnaies et autres actifs numériques à leurs clients. C’est là qu’intervient un certain optimisme quant à un régime républicain.

“De toute évidence, certains seraient favorables à un contrôle républicain sur le corps législatif et à une présidence Trump, car cela est associé à des nominations au sein des régulateurs qui pourraient être plus favorables aux entreprises ou peut-être avec lesquelles il est peut-être plus facile de travailler”, explique Baehr. « Cela ne veut pas dire des jeux d’enfant. Cela signifie simplement qu’il y aurait suffisamment de dialogue et de construction de voies comprises, comme cela a été le cas dans d’autres pays, pour exploiter des activités d’actifs numériques plus diversifiées en toute légalité et en toute sécurité.

Idéalement, disent les passionnés de cryptographie, les États-Unis établiraient éventuellement un cadre réglementaire similaire à celui qui existe en Europe, connu sous le nom de MiCA – Markets in Crypto Assets. «Cela fait très bien certaines choses. Premièrement, il se concentre sur la protection des investisseurs et la réglementation des pièces stables », explique Brokate. “Cela crée également un cadre sur la manière dont les crypto-monnaies nouvelles et existantes peuvent être lancées et négociées sur le marché.”

Une réglementation similaire aux États-Unis pourrait aider les institutions financières à proposer davantage de produits cryptographiques aux clients institutionnels et de détail et permettre aux sociétés de fonds de commencer à créer des ETF détenant des paniers diversifiés de crypto-monnaies.

De tels produits constituent une étape cruciale pour attirer davantage d’investisseurs particuliers dans la cryptographie, déclare Baehr, ajoutant que la construction du cadre réglementaire nécessaire à leur existence « nécessite de la volonté, une priorisation, une énergie et des investissements ciblés ».

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