Un trader travaille chez CMC Markets, Londres
Les Bourses européennes ont terminé en baisse mercredi, les investisseurs en Europe se repositionnant après la victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine, qui pourrait peser sur la croissance du Vieux continent.
A Paris, le CAC 40 abandonne 0,51% à 7.369,61 points, tandis que le Dax allemand recule de 1,14% et le Footsie britannique recule de 0,07%.
L’indice EuroStoxx 50 a terminé la séance sur une baisse de 1,53%, tandis que le FTSEurofirst 300 a enregistré une perte de 0,54% et le Stoxx 600 a chuté de 0,59%.
Les opérateurs cherchent à comprendre quelle partie du programme de Donald Trump sera mis en œuvre, et quel impact cela pourrait avoir sur l’économie européenne.
Le candidat avait promis des droits de douane de 10 % sur toutes les importations américaines hors Chine, compliquant les perspectives des stocks européens exportateurs : 22 % en moyenne du chiffre d’affaires des groupes européens sont exposés aux Etats-Unis.
L’incertitude entourant le commerce mondial pourrait accroître les pressions sur l’Europe, en particulier si les partenaires commerciaux des États-Unis érigent également des barrières tarifaires.
La victoire de Donald Trump rend également plus urgente une augmentation des budgets consacrés à la défense, dans un contexte d’espace budgétaire contraint qui pourrait éroder la confiance des investisseurs dans la signature européenne.
L’impact d’une plus grande incertitude géopolitique en Europe pourrait également peser sur le sentiment.
Goldman Sachs calcule que l’impact sur l’économie européenne d’une victoire de Donald Trump représente 0,5 point de pourcentage du PIB, la banque tablant désormais sur une croissance de 0,8% en 2025, contre un consensus de 1,2%.
Barclays ajoute qu’une guerre commerciale ajouterait 0,1 point de pourcentage à l’inflation européenne, mais un point de pourcentage pour les États-Unis, obligeant la Réserve fédérale (Fed) à maintenir ses taux plus élevés et à soutenir dans le même temps le dollar. au détriment des autres monnaies.
La prochaine décision de la Fed est attendue jeudi et la banque centrale pourrait à cette occasion exprimer sa prudence sur sa trajectoire de baisse des taux, l’économie américaine restant toujours robuste malgré une politique monétaire restrictive.
TAUX
Les rendements américains s’envolent alors que la perspective d’un déficit croissant et d’une inflation plus élevée exerce une pression sur les États.
A l’inverse, les rendements européens sont en baisse, les investisseurs s’inquiétant de l’impact des tarifs douaniers américains sur la croissance européenne.
A la clôture en Europe, le rendement du Trésor à dix ans a augmenté de 16,1 points de base à 4,4492%, tandis que le rendement du titre à deux ans a augmenté de 7,7 points de base à 4,2804%.
Le rendement du dix ans allemand perd 4,2 pb à 2,389%, celui du taux à deux ans perd 11,8 pb à 2,184%.
UNE RUE À WALL
Wall Street bondissait à mi-séance, le S&P 500 et le Dow Jones atteignant un record de séance, la victoire de Donald Trump étant considérée comme positive pour les actions américaines.
A la clôture en Europe, les échanges à la Bourse de New York indiquaient une hausse de 3,03% pour le Dow Jones, contre 2,1% pour le Standard & Poor’s 500 et 2% pour le Nasdaq Composite. .
VALEURS
Le Crédit agricole a fait état mercredi d’une baisse de son bénéfice net au troisième trimestre, sous la pression de certaines activités de banque de détail et d’assurance que les analystes espéraient pourtant voir bien performer. Le titre a chuté de 4,2%.
Le secteur de la défense a bénéficié de l’élection de Donald Trump, ce qui pourrait entraîner une augmentation des dépenses militaires. Thalès prend 3,1%, BAE Group 4,7%.
Les constructeurs automobiles européens exposés à la Chine reculent face aux craintes d’une éventuelle guerre commerciale déclenchée par Donald Trump. L’indice du secteur automobile européen du Stoxx 600 a chuté de 2,5%, Porsche AG de 4,9%, Volkswagen de 5,2%, Mercedes de 6,6% et BMW de 6,3%.
Solvay a chuté de 6,5%, le groupe ayant prévenu qu’il s’attendait à une « stabilité » de la demande pour ses produits.
Siemens Healthineers a annoncé mercredi un chiffre d’affaires annuel et un bénéfice ajusté avant intérêts et impôts qui ont répondu aux attentes et ont augmenté de 5,8 %.
Securitas, spécialiste des services de sécurité, a annoncé mercredi une hausse de son bénéfice net au troisième trimestre, bondissant de 10,5%.
CHANGEMENTS
Le dollar se renforce après l’élection de Donald Trump, le programme économique devant soutenir la croissance, l’inflation et les taux directeurs, tandis que les droits de douane contribueraient également à renforcer le billet vert.
Le dollar a gagné 1,61% par rapport à un panier de devises de référence, l’euro s’est érodé de 1,82% à 1,0731 $ et la livre sterling a perdu 1,21% à 1,2883 $.
HUILE
Le pétrole vacille alors que les producteurs de pétrole du golfe du Mexique commencent à limiter leur production à l’approche de la tempête tropicale Rafael.
Le Brent a chuté de 0,11% à 75,45 dollars le baril, le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a augmenté de 0,18% à 72,12 dollars.
(Écrit par Corentin Chappron, édité par Sophie Louet)
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