New York
CNN
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Les actions américaines ont fortement augmenté mercredi matin après la victoire décisive et conséquente de l’ancien président Donald Trump à l’élection présidentielle américaine de mardi.
Le Dow Jones a grimpé de 1 309 points, soit 3% dans les échanges matinaux, atteignant un nouveau sommet. C’est la première fois que le Dow Jones gagne plus de 1 000 points en une seule journée depuis novembre 2022. Si le Dow maintient ses gains implicites tout au long de la séance de bourse, il s’agira du sixième meilleur gain de points jamais enregistré pour l’indice – mais loin d’être proche. à un gain en pourcentage record.
Le S&P 500 et le Nasdaq, à forte composante technologique, ont tous deux augmenté de 1,9 %.
Les marchés ont été largement favorisés par le fait que les élections ont été décidées relativement rapidement. L’élection – et la croyance largement répandue selon laquelle Trump et ses alliés pourraient contester le résultat devant les tribunaux – a assombri l’économie et le marché boursier américains ces derniers mois. Les marchés, en particulier, ont soif de certitude, et la voie à suivre clairement permettra aux entreprises d’ajuster leurs plans d’activité et d’embauche.
« C’est clair : nous n’allons pas assister à un autre événement le 6 janvier. Le marché pousse un énorme soupir de soulagement à ce sujet », a déclaré Michael Block, directeur de l’exploitation chez AgentSmyth. « Le consensus général était que nous n’allions pas le savoir. Et nous le savons.
Mais les actions pourraient également réagir à la victoire de Trump, en particulier. Trump a renversé plusieurs États charnières depuis la victoire du président Joe Biden en 2020, et les républicains ont également pris le contrôle du Sénat. Plusieurs courses clés à la Maison restent indécises. Une soi-disant vague rouge pourrait ouvrir la voie à une ère de déréglementation et d’autres lois et politiques favorables aux entreprises qui, selon les investisseurs, pourraient profiter au marché boursier.
«Il y a une énorme perception d’un régime favorable aux entreprises et à la fiscalité qui est en train d’être mis en place, en particulier avec leur victoire au Sénat», a déclaré Block.
Les analystes de JPMorgan ont prédit dans un rapport publié avant les résultats des élections de mardi que sous une « vague rouge », les actions allaient progresser jusqu’à la fin de 2024, mais que « l’incertitude autour de l’exécution des politiques deviendrait plus importante en 2025 ».
Cependant, les marchés et l’économie ont généralement mieux performé sous les présidents démocrates – même si les actions ont explosé quel que soit le parti qui contrôle la Maison Blanche. Le S&P 500 a augmenté en moyenne de 10 % sous les démocrates et de 6,7 % sous les républicains, selon Sam Stovall de CFRA Research. Le produit intérieur brut, la mesure la plus large de l’économie américaine, a atteint en moyenne 3,9 % sous les présidents démocrates, bien devant les 2,4 % sous les républicains.
“C’était un marché prêt à réagir de manière extrême dans un sens ou dans l’autre”, a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B Riley Wealth Management. « Le marché dit : nous venons d’élire un président favorable aux entreprises. … La première réaction face à l’administration Trump suscite un enthousiasme qui pourrait être temporaire.»
Ce que Trump signifie pour les entreprises et pour vous
Trump a préconisé des politiques, notamment des allègements fiscaux et une augmentation des dépenses publiques, qui pourraient poser des problèmes à l’économie et augmenter considérablement le déficit budgétaire américain. Cela a dévalué les bons du Trésor américain, et ainsi les rendements, qui s’échangent dans le sens opposé aux prix des obligations, ont bondi.
Le rendement des obligations à 10 ans a atteint 4,47%, son plus haut niveau depuis juillet, sapant les efforts de la Réserve fédérale visant à baisser les taux d’intérêt pour stimuler l’économie. La Fed a augmenté ses taux au cours des deux dernières années pour lutter contre une poussée d’inflation dévastatrice. Mais elle a commencé à réduire ses taux en septembre et devrait procéder à une nouvelle réduction jeudi à l’issue de sa réunion politique de deux jours.
Bien que le taux des fonds fédéraux puisse influencer les rendements du Trésor, les prêts à la consommation, y compris les taux hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit, sont plus étroitement liés aux rendements du Trésor. La victoire de Trump, du moins pour l’instant, semble donc maintenir ces taux à un niveau légèrement plus élevé.
D’autres transactions dites Trump, notamment les actions de ses actions sur les réseaux sociaux, Trump Media & Technology Group, ont bondi mercredi matin. Les actions TMTG, négociées sous le symbole « DJT », ont grimpé de près de 24 %.
Le dollar américain a également augmenté de 1,7% par rapport à l’euro et à la livre sterling, atteignant son plus haut niveau depuis juillet. Le dollar pourrait bénéficier du plan radical de Trump visant à augmenter considérablement les droits de douane, créant peut-être une plus grande demande de produits américains dans le pays – bien que la plupart des économistes s’opposent à ce plan et beaucoup suggèrent qu’il ne changera pas le comportement des consommateurs.
Le plan tarifaire de Trump pourrait toutefois stimuler l’inflation, ce qui pourrait également nuire aux efforts de réduction des taux de la Fed.
Le Bitcoin a également atteint un nouveau sommet au-dessus de 74 000 $ mercredi matin. Trump s’est réchauffé aux crypto-monnaies ces derniers mois après s’y être largement opposé lors de son premier mandat.
Les valeurs bancaires, qui pourraient bénéficier de la déréglementation, ont explosé : Citi a augmenté de 8,5 %, Bank of America de 7,7 % et JPMorgan Chase de 7 %.
L’action Tesla, quant à elle, a bondi de 13,2 % mercredi matin. Alors que le marché des véhicules électriques pourrait perdre sous une présidence Trump, le PDG de Tesla, Elon Musk, pourrait bientôt avoir une « porte ouverte » vers la Maison Blanche grâce à son soutien et à son amitié avec Trump, a écrit Nikos Tzabouras sur la plateforme de trading multi-actifs Tradu.
Les actions européennes ont sous-performé leurs homologues américaines mercredi matin. L’indice Stoxx Europe 600, la référence de la région, a augmenté de 0,1%, réduisant ainsi les gains antérieurs. Le DAX allemand a chuté de 0,3% et le CAC français a augmenté de 0,1%, tandis que le FTSE 100 de Londres s’échangeait en hausse de 0,5% sur la journée.
En Asie, le tableau est mitigé. Le Nikkei 225 japonais a clôturé en hausse de 2,6 %, tandis que le S&P ASX australien n’a gagné que 0,8 %.
“Une présidence Trump forte et un gouvernement (japonais) faible devraient constituer une bonne combinaison pour les marchés japonais, en particulier pour les actions, car les fonds de pension américains destinés à l’Asie continueront à être confrontés à des difficultés pour investir en Chine”, a déclaré Neil Newman, responsable de la stratégie chez Astris Conseil à Tokyo.
En Chine, l’indice composite de Shanghai a terminé la séance globalement stable, tandis que l’indice Hang Seng de Hong Kong a clôturé en baisse de 2,2 %.
“Les actions chinoises se sont vendues du jour au lendemain dans l’attente de davantage de droits de douane sur les importations américaines en provenance de Chine”, a déclaré Daniel Murray, directeur adjoint des investissements et responsable de la recherche chez EFG Asset Management, dans une note.
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