Le dollar s’est affaibli et les bons du Trésor ont progressé lundi alors que les marchés mondiaux ont réduit leurs paris sur une victoire du candidat républicain Donald Trump dans la course à la présidentielle américaine.
Le dollar a chuté de 0,3 pour cent par rapport à un panier de devises majeures, aidant l’euro à gagner 0,5 pour cent par rapport à la devise américaine à 1,088 $.
Les rendements de la dette publique américaine, qui évoluent à l’inverse des prix, ont baissé et le peso mexicain s’est renforcé après qu’un sondage étroitement surveillé du week-end a montré une vague inattendue de soutien à la candidate démocrate Kamala Harris dans l’Iowa, un État auparavant dominé par Trump.
Le sondage, mené par la sondeuse non partisane J Ann Selzer et publié samedi soir, est considéré comme la « référence » en matière d’enquêtes d’opinion dans l’État.
“Il y avait eu cette prime électorale dès le début de cette semaine et cette prime était en grande partie due à la victoire de Trump dans les sondages”, a déclaré Mitul Kotecha, responsable de la stratégie macro devises et marchés émergents pour l’Asie chez Barclays.
Kotecha a estimé qu’une « prime » de Trump sur le dollar représentait une appréciation de 3 % de l’indice du dollar. “Si Harris gagne, nous nous attendons à ce qu’une partie de cette prime soit supprimée”, a-t-il ajouté.
Les attentes croissantes d’une victoire de Trump aux élections de mardi, ainsi que des données économiques étonnamment solides, ont conduit le dollar à son plus fort gain mensuel depuis avril 2022.
Luca Paolini, stratège en chef chez Pictet Asset Management, a déclaré que sa société avait réduit une partie de son exposition aux transactions de Trump la semaine dernière, abandonnant son pari contre l’euro, les attentes du marché concernant une victoire républicaine dépassant celles révélées par les sondages.
« Il existe un écart insoutenable entre les sondages et les attentes du marché », a-t-il déclaré.
Les marchés des paris ont fortement changé au cours des derniers jours précédant le vote. Les chances de victoire de Trump se sont réduites à 54 % sur Kalshi, une bourse de contrats à terme américaine, et à 58 % sur Polymarket, une bourse offshore de cryptomonnaies. La semaine dernière, les marchés avaient évalué la victoire de Trump à respectivement 64 et 67 pour cent.
Les investisseurs estiment que si Trump gagne et met en œuvre des tarifs commerciaux et des réductions d’impôts – et surtout si les Républicains émergent également avec le contrôle des deux chambres du Congrès – alors les pressions inflationnistes augmenteront, rendant moins probable une réduction rapide des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine. La Fed devrait baisser ses taux d’un quart de point de pourcentage jeudi, deux jours après les élections.
Le rendement des bons du Trésor à deux ans a chuté de 0,03 point de pourcentage à 4,18 pour cent, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a terminé lundi en baisse de 0,07 point de pourcentage à 4,32 pour cent.
Les actions du Trump Media and Technology Group de l’ancien président, qui contrôle le groupe de médias sociaux déficitaire Truth Social et se négocie sous le symbole DJT, sont passées de pertes de plus de 7 pour cent au cours des échanges au jour le jour pour clôturer en hausse de 12 pour cent à un peu plus de 34 dollars lundi. .
Le titre est passé d’environ 16 dollars par action début octobre à plus de 50 dollars vers la fin du mois, mais a fortement chuté au cours de la semaine dernière.
Le peso mexicain, que de nombreux investisseurs considèrent comme une simple transaction de Trump après que Trump a menacé de frapper les importations mexicaines avec des droits de douane, s’est apprécié de 0,8 pour cent par rapport à la devise américaine, à 20,1 pesos pour un dollar.
Le Bitcoin, qui avait également augmenté alors que les perspectives de Trump semblaient se renforcer, était en baisse de 3% lundi à 67 100 dollars. Le candidat républicain s’est positionné comme le candidat pro-crypto-monnaie, s’engageant à mettre fin à la répression réglementaire, et a gagné le soutien des principaux investisseurs en crypto de la Silicon Valley, dont Andreessen Horowitz.
Trinh Nguyen, économiste principal pour l’Asie émergente chez Natixis, a déclaré qu’en plus du spectre des tarifs douaniers de Trump, les investisseurs s’intéressaient également à sa proposition de réduction de l’impôt sur les sociétés : « L’élection et le contrôle du Congrès ont de profondes implications sur la trajectoire de croissance américaine.
« De nombreux investissements refoulés ont été suspendus en raison de l’incertitude quant à l’évolution de la situation. [future of the] Loi sur la réduction de l’inflation et taux d’imposition des sociétés », a-t-elle déclaré.
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