Palantir a ajouté plus de 23 milliards de dollars à sa capitalisation boursière depuis que Donald Trump a été élu président des États-Unis ce mois-ci, alors que les investisseurs parient que l’entreprise gouvernementale secrète sera l’un des plus grands gagnants de l’augmentation des dépenses fédérales en matière de sécurité nationale, d’immigration et d’exploration spatiale.
La dernière hausse des actions s’ajoute à un rallye fulgurant pour Palantir au cours de l’année écoulée, ses actions ayant presque triplé pour atteindre 61 dollars par action, donnant à l’entreprise une valeur de près de 140 milliards de dollars.
Cette hausse a marqué un bond plus important que celui du fabricant de puces Nvidia au cours des 12 derniers mois et a poussé Palantir à une capitalisation boursière supérieure à celle de Lockheed Martin, l’un des plus grands maîtres d’œuvre de la défense aux États-Unis.
Palantir, qui a été fondée par des vétérans de la technologie, dont Peter Thiel, Joe Lonsdale et Alex Karp en 2003, aide les gouvernements et les entreprises à rassembler et analyser de vastes quantités de données pour identifier des modèles complexes et construire des informations détaillées pouvant être utilisées pour améliorer leurs opérations.
Le gouvernement américain est son plus gros client. Des agences allant de la CIA et de la National Security Agency aux forces armées et à la police ont déployé ses systèmes pour traquer les terroristes, arrêter les pirates informatiques, expulser les immigrants illégaux et inculper les fraudeurs financiers. La technologie de Palantir a été utilisée pour tuer le chef d’Al-Qaïda Oussama ben Laden, distribuer les vaccins Covid-19 et condamner le financier Bernard Madoff.
Les investisseurs parient que Palantir est bien placé pour faire face à une augmentation des dépenses publiques en matière de défense sous Trump.
En mai, la société a remporté un contrat de cinq ans d’une valeur de 480 millions de dollars pour étendre le programme phare d’intelligence artificielle du Pentagone sur le champ de bataille, Project Maven, en utilisant son traitement de données pour identifier les points d’intérêt militaires et améliorer l’efficacité des analystes.
“Trump va être un homme en mission, notamment en Israël et en Ukraine”, a déclaré Roger Monteforte, directeur général de Forte Capital Group, un investisseur de Palantir. “Palantir va être un acteur clé.”
Il a ajouté que la société faisait partie d’un « tiercé trio » de « transactions Trump » – des actions qui pourraient bénéficier de leur proximité avec la nouvelle administration – aux côtés du constructeur de voitures électriques d’Elon Musk, Tesla, et de la start-up d’armes autonomes de Palmer Luckey, Anduril. société privée dont les actions ont grimpé en flèche sur le marché secondaire.
Bien que le président élu se soit engagé à contrôler les dépenses fédérales, Musk a déclaré que davantage de dépenses de défense devraient être allouées aux « entreprises entrepreneuriales » plutôt qu’aux maîtres d’œuvre de la défense traditionnels.
L’intérêt personnel de Musk pour l’exploration spatiale, via son constructeur de fusées SpaceX, pourrait également profiter à Palantir. En juin, Palantir a rejoint un consortium appelé Starlab qui lancera une station spatiale commerciale plus tard cette décennie pour servir la Nasa et d’autres agences spatiales, ainsi que les clients commerciaux, en tant que successeur de la Station spatiale internationale.
“Palantir a deux niveaux d’alignement avec la nouvelle administration”, a déclaré Gil Luria, analyste logiciel chez DA Davidson. «Ses fondateurs se situent dans le cercle restreint d’influence de l’administration. L’autre alignement est idéologique. Palantir a pour mission claire de protéger la civilisation occidentale, et cela correspond très bien à la philosophie de la nouvelle administration.
Palantir a été attaquée par des groupes de défense à propos de ses contrats avec l’Immigration and Customs Enforcement sous la précédente administration Trump, qui l’accusaient de faciliter les efforts visant à expulser des millions d’immigrants des États-Unis et de contribuer aux violations des droits humains.
Le récent boom de valorisation du groupe est le résultat de la popularité de Thiel et Karp auprès d’une armée en ligne d’investisseurs particuliers fidèles, de la manie de l’intelligence artificielle et de l’accélération de la croissance tout en améliorant les marges bénéficiaires au cours de l’année écoulée. Palantir se négocie à des multiples parmi les plus élevés de tous les éditeurs de logiciels : le cours de son action se négocie à 40 fois le chiffre d’affaires attendu de l’année prochaine et à 130 fois le bénéfice attendu.
Les investisseurs ont négocié lundi plus de 1,6 millions d’options liées aux actions de Palantir, ce qui la place derrière Nvidia et Tesla en tant que troisième société la plus populaire sur le marché des options américain. Le trading d’options permet aux investisseurs de faire des paris à effet de levier à bas prix sur l’orientation d’une action et est devenu populaire auprès des forums de trading de détail tels que Reddit.
Karp, titulaire d’un doctorat en théorie sociale néoclassique, s’est fait connaître sur ces forums pour ses proclamations idéologiques sur le patriotisme, la société et la technologie.
“C’est le siècle du logiciel et nous avons l’intention de conquérir l’ensemble du marché”, a-t-il écrit dans sa dernière lettre trimestrielle aux investisseurs. « Nous avons construit cette entreprise pour armer et défendre nos institutions les plus importantes, sans bricoler aux marges en créant des diversions vaines et décadentes. »
Karp a gagné environ 1 milliard de dollars grâce à la vente de ses actions Palantir depuis les élections, la hausse des prix ayant déclenché une vente automatique dans le cadre de son plan de rémunération.
Thiel, le président de Palantir, a été l’un des plus grands alliés de Trump dans la Silicon Valley et le principal soutien de l’ascension politique du vice-président élu JD Vance. Cependant, Thiel a refusé une demande de Trump de faire un don à sa campagne pour ce cycle électoral.
Lonsdale, qui a quitté Palantir en 2009, est proche de Musk et est prêt à jouer un rôle potentiel dans l’équipe de transition de Trump, selon des personnes proches du dossier.
Une personne proche de Palantir a déclaré qu’il n’était pas aussi clair qu’une présidence Trump serait une aubaine pour l’entreprise.
“[Palantir] a explosé sous Biden et est devenu un acteur important dans la guerre en Ukraine et en Israël », a déclaré la personne. « Le truc de Trump, c’est une perception superficielle ; personne ne veut spéculer dans un sens ou dans l’autre.
Depuis 2010, Palantir a étendu ses services au secteur privé, ce qui a stimulé sa croissance grâce à d’importants contrats avec des sociétés telles que Rio Tinto, BP, General Mills et CVS Health. Ses contrats d’entreprise ont été stimulés par le lancement l’année dernière de sa plateforme d’IA, qui aide les entreprises à gérer leurs opérations et leurs chaînes d’approvisionnement, ainsi qu’à détecter les fraudes et les risques, à découvrir des médicaments et à prévoir la demande.
Palantir a connu sa première année rentable en 2023 alors que ses activités commerciales ont explosé en popularité, représentant désormais 35 % de son chiffre d’affaires. Dans l’ensemble, Palantir a déclaré un bénéfice net record de 144 millions de dollars au troisième trimestre de cette année et prévoit un bénéfice ajusté pour le quatrième trimestre d’environ 300 millions de dollars.
Le groupe a été ajouté au S&P 500 en septembre, ce qui confère une légitimité au titre qui lui permet d’être inclus dans des fonds indiciels détenus par des investisseurs institutionnels. La semaine dernière, elle a annoncé qu’elle transférerait sa cotation boursière de la Bourse de New York au Nasdaq le 26 novembre et prévoit de rejoindre le Nasdaq 100.
Alex Moore, membre du conseil d’administration de Palantir et partenaire de 8VC, a déclaré sur X que cette décision « forcerait » des milliards de dollars à acheter ses actions par le biais de fonds négociés en bourse, ce qui entraînerait des gains pour ses actionnaires particuliers.
Certains analystes ont toutefois averti que son ratio cours/bénéfice élevé était préoccupant. “Nous ne pouvons pas comprendre pourquoi Palantir est le nom le plus cher en matière de logiciels”, ont écrit le mois dernier les analystes de RBC dirigés par Rishi Jaluria, lui donnant un objectif de cours de seulement 9 dollars par action.
Reportage supplémentaire de Nicholas Megaw à New York
