BNP Paribas Cardif et Axa IM disent oui définitivement

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La signature du protocole d’acquisition d’Axa a eu lieu le 21 décembre, pour un prix de cession de 5,1 milliards d’euros.

Après être entrés en négociations exclusives début août, BNP Paribas Cardif et Axa ont signé le 21 décembre l’accord en vue de l’acquisition d’Axa Investment Managers.

Cette signature fait suite à l’achèvement de la procédure d’information-consultation des instances représentatives du personnel compétentes des groupes Axa et BNP Paribas sur les enjeux stratégiques du projet.

Le prix de cession s’élève à 5,1 milliards d’euros au final prévu mi-2025 avec un impact attendu sur le ratio CET1 du groupe bancaire de 25 points de base. La vente reste soumise à l’accord des autorités compétentes.

« En prévision du processus de clôture, toutes les équipes sont désormais mobilisées pour accueillir les collaborateurs et les clients d’Axa IM au sein du groupe BNP Paribas Cardif », a indiqué Renaud Dumora, Président et Directeur Général de BNP Paribas Cardif, dans un communiqué. adjoint de BNP Paribas.

Le communiqué ne précise cependant pas la portée du partenariat de 15 ans qui verra Axa confier la gestion d’une partie de son capital au gestionnaire d’actifs de la banque. A l’issue de l’opération, BNP Paribas Cardif récupère 850 milliards d’euros d’encours, portant son total à 1 500 milliards d’euros.

Début septembre, la filiale d’Axa IM dédiée à l’investissement alternatif (Alts) a annoncé qu’elle rachèterait Capza d’ici 2026. Axa était déjà actionnaire de la plateforme d’investissement privé spécialisée dans la dette privée et le private equity sur le mid-market (qui gère 9 milliards d’euros d’actifs) depuis sa création, avant de devenir progressivement actionnaire majoritaire.

Le monde de la gestion d’actifs européenne semble entrer dans une phase de consolidation, suivant un schéma répété où un assureur se recentre sur son cœur de métier en se délestant de sa filiale de gestion.

Parallèlement à l’acquisition d’Axa IM par BNP Paribas, Generali est entré en négociations avec Natixis IM en vue d’une fusion. Toutefois, ceux entre Amundi et Allianz sont au point mort depuis début décembre, en raison de divergences sur la structure et le contrôle de la future entité.