Aux États-Unis, les ETF Bitcoin dépassent les ETF Or

Les actifs sous gestion (AUM) des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin cotés aux États-Unis ont officiellement dépassé ceux des ETF sur l’or, selon Vetle Lunde, analyste chez K33 Research. Lunde a partagé cet accomplissement le 17 décembre via X, marquant un moment historique.

L’essor spectaculaire des ETF Bitcoin

Les ETF sur l’or ont été introduits pour la première fois en 2003. Grâce à cette ancienneté, le métal précieux a pris une avance significative. Ce dernier cumule aujourd’hui plus de 20 ans d’expérience. En comparaison, les ETF Bitcoin aux États-Unis n’ont été lancés qu’en janvier 2024, après des années de retards réglementaires. Malgré cet écart, les ETF Bitcoin ont donc réussi à surperformer les ETF liés à l’or en termes d’AUM (actifs sous gestion). Cela témoigne de la confiance croissante des institutions et des investisseurs particuliers dans l’actif numérique par excellence.

« Aux États-Unis, les actifs sous gestion des ETF Bitcoin ont dépassé ceux des ETF or. L’or, malgré une avance de 20 ans, a été renversé (en moins d’un an) », a écrit Lunde.

En janvier dernier, l’approbation de ces fonds négociés en bourse a marqué un tournant dans l’adoption des cryptomonnaies au sein des marchés financiers traditionnels. En effet, puisque ces produits permettent aux investisseurs de s’exposer directement au Bitcoin sans détenir l’actif lui-même. Ainsi, cela permet aux acteurs financiers plus traditionnels de préserver leurs indices de référence et de détenir l’actif.

Mais malgré tout, du fait de la hausse régulière du prix du Bitcoin en 2024, ces ETF ont connu un véritable succès avec l’achat de plus d’un million de BTC en moins d’un an.

Une croissance rapide reflète évidemment un intérêt institutionnel croissant. Des géants financiers comme BlackRock, Fidelity et Ark Invest ont lancé des ETF Bitcoin, offrant crédibilité et exposition à une base d’investisseurs beaucoup plus large. Leur implication a alimenté la concurrence et surtout l’intérêt avec des flux importants et constants vers ce type de produits.

L’or a longtemps été considéré comme une protection contre l’instabilité économique et l’inflation. Pendant des décennies, les investisseurs se sont tournés vers les actifs liés à l’or ou les ETF comme valeur refuge. Cependant, Bitcoin est de plus en plus considéré comme « l’or numérique ». Mais surtout, la crypto-monnaie numéro un offre une réserve de valeur alternative plus moderne et décentralisée. Enfin, l’offre totale extrêmement limitée de seulement 21 millions de BTC rend l’actif particulièrement attractif dans un environnement inflationniste.

Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Bitcoin dépassant l’or en AUM représente plus qu’une étape importante. En effet, cela reflète un changement générationnel dans le sentiment des investisseurs. Les jeunes investisseurs, plus familiers avec les actifs numériques, adoptent le Bitcoin comme innovation technologique et financière. Dans le même -, les investisseurs traditionnels à la recherche de rendements plus élevés se tournent de plus en plus vers le BTC pour diversifier leur stratégie.

La demande d’ETF Bitcoin signale également une acceptation réglementaire croissante du marché des crypto-monnaies. Après des années de résistance, les régulateurs américains ont approuvé ces fonds négociés en bourse début 2024. Dans le même -, ils ont ouvert la voie à de futurs produits d’investissement liés aux cryptomonnaies comme les ETF Ethereum, également approuvés, ou ceux liés aux crypto-monnaies. XRP ou SOL, actuellement envisagés.

Bien que la volatilité du Bitcoin reste préoccupante, son adoption institutionnelle et la clarté de sa réglementation pourraient stimuler une croissance continue. Les analystes suggèrent qu’à mesure que Bitcoin mûrit, il pourrait attirer encore plus d’afflux en provenance des marchés traditionnels. Potentiellement, il devrait donc renforcer son avance sur l’or en termes d’actifs sous gestion et limiter l’écart de capitalisation boursière.

Alors que les ETF Bitcoin établissent de nouveaux records, ce moment met en évidence un changement majeur dans la façon dont les investisseurs perçoivent les actifs numériques. Bitcoin n’est plus l’investissement marginal qu’il était autrefois. Aujourd’hui, il est officiellement entré dans le courant dominant. Cela implique de remettre en question la domination de longue date de l’or en tant que valeur refuge ultime.

Morale de l’histoire : Bitcoin démarre peut-être tard, mais il arrive toujours avant les autres.